Ett fastighetsinvesteringsföretag (REIT) är en investeringsfond eller värdepapper som investerar i inkomstgenererande fastighetsfastigheter. Fonden drivs och ägs av ett aktiebolag som bidrar med pengar för att investera i kommersiella fastigheter, såsom kontors- och hyreshus, lager, sjukhus, köpcentra, studentbostäder, hotell och timmermarker. Ett investeringsföretag för fastigheter får särskilda skattehänsyn, ger hög avkastning för investerare och handlas börsnoterat.
Vilka är kraven för att hantera en REIT?
Liksom fonder tillåter investeringsfonder både små och stora investerare att äga äganderätt till fastighetsprojekt. Det styrs av en lag som avser att ge investeringsmöjligheter och starka inkomstmedel. Med andra ord liknar det aktier som handlas på marknaden.
Reits har följande krav:
- Alla REIT bör minst ha 100 aktieägare eller investerare och ingen av dem kan inneha mer än 50% av aktierna
- Måste ha minst 75% av sina tillgångar investerade i fastigheter, kontanter eller statsobligationer
- 75% av dess bruttoinkomst måste erhållas från fastighetsinvesteringar
- Måste betala utdelning motsvarande minst 90% av sin skattepliktiga inkomst till aktieägarna
- Måste förvaltas av en styrelse eller förvaltare
Vilka är de tre typerna av REIT?
- Eget kapital REIT - vanliga REIT som investerar i fastigheter. Intäkterna genereras i form av hyra, huvudsakligen från leasing av kontorslokaler, lager och hotell, och delas så småningom ut som utdelning till aktieägarna.
- Lån REIT - intäkter genereras från inteckningar, genom att låna ut pengar till fastighetsägare eller köpa befintliga värdepapper med säkerhet. Marginalen mellan räntan på inteckningslån och finansieringskostnaden för dessa lån är intäkterna från denna investeringsaktivitet.
- Hybrid REIT - kombination av investeringar i fastigheter och inteckningar genom att äga fastigheter samtidigt som lån till fastighetsinvesterare utökas. Intäkterna kommer från både hyres- och ränteintäkter.
Vilka är fördelarna med att investera i en REIT?
- Transparens - REITs som handlas på större börser fungerar enligt samma regler som andra börsnoterade värdepapper för reglerings- och rapporteringsändamål.
- Likviditet - Aktier kan enkelt säljas och köpas på marknaden.
- Utdelning - ger en stabil inkomstflöde för investerare, eftersom 90% eller mer av vinsten returneras till dem.
- Diversifiering - att ha en REIT i en investeringsportfölj är en fördel när andra aktier eller värdepapper är nere eftersom REITs vanligtvis har en låg korrelation med resultatet för andra tillgångsslag.
- Prestanda - historiskt visat sig fungera bra på grund av den långsiktiga uppskattningen av kommersiella fastigheter.
Vad är nackdelarna med ett REIT?
- Långsam tillväxt - eftersom 90% av vinsten ges tillbaka till investerare kan endast 10% återinvesteras i verksamheten.
- Högre skattebetalning - utdelning beskattas på samma sätt som vanlig inkomst istället för med 15% -regeln som de flesta utdelningar faller under.
- Investeringsrisk - kan vara betydande på grund av faktorer som kan påverka fastighetsmarknaden, såsom fastighetsvärdering, räntor, skuld, geografi och skattelagstiftning; därför måste aktsamhet utövas.
- Förvaltningsavgifter - vissa REIT-avgifter tar höga transaktions- och administrationsavgifter, vilket tenderar att minska nettoutbetalningen till investerare.
- Minimal kontroll - investerare kan inte kontrollera operativa beslut, till exempel ägande av fastigheter och strategier som tillämpas på marknadshandel.
Läs mer med de resurser som anges nedan och i EY: s REIT-rapport 2016.
Ytterligare resurser
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:
- Fastighetsföretag Fastighetsföretag Ett fastighetsföretag (JV) spelar en avgörande roll i utvecklingen och finansieringen av de flesta stora fastighetsprojekt. Ett joint venture är ett arrangemang
- Mezzanine Fund Mezzanine Fund En mezzanine-fond är en pool av kapital som investerar i mezzanine-finansiering för förvärv, tillväxt, rekapitalisering eller förvaltning / leveraged buyouts. I ett företags kapitalstruktur är mellanvåningsfinansiering en hybrid mellan eget kapital och skuld. Mezzaninfinansiering sker oftast i form av föredragna aktier eller efterställda och osäkra skulder.
- Obligationstrancher Obligationstranscher Obligationsrater är vanligtvis delar av värdepapper med pantlån som erbjuds samtidigt och som vanligtvis har olika risknivåer, avkastningar och löptider. Till exempel är säkerhetslån (CMO) strukturerade med ett antal delar som förfaller till olika datum, har olika risknivåer och betalar olika räntor.
- Fastighetsmodellering
