Vad är det motiverade förhållandet mellan pris och vinst?

Det motiverade förhållandet mellan pris och vinst är det förhållande mellan pris och vinst som "motiveras" med hjälp av Gordon Growth Model. Denna version av det populära P / E-förhållandet använder en mängd underliggande grundläggande faktorer som kostnad för eget kapital Kostnad för eget kapital Kostnad för eget kapital är den avkastning som en aktieägare behöver för att investera i ett företag. Avkastningskravet är baserat på den risknivå som är förknippad med investeringen och tillväxttakten. Vanligtvis förkortat till "motiverat P / E-förhållande" eller helt enkelt "motiverat P / E", används denna variation av standard P / E-mått ofta av marknadsanalytiker och investerare.

Motiverad pris-till-vinst-förhållande öppnare

Analys av det motiverade förhållandet mellan pris och vinst

Det motiverade förhållandet mellan pris och vinst bestäms genom att koppla det traditionella P / E-förhållandet till Gordon Growth Model (GGM) Gordon Growth Model Gordon Growth Model - även känd som Gordon Dividend Model eller dividend discount model - är en aktievärderingsmetod som beräknar ett bestånds inneboende värde, oavsett nuvarande marknadsförhållanden. Investerare kan sedan jämföra företag med andra branscher med hjälp av denna förenklade modell.

P / E-förhållandet jämför den aktuella värderingen av ett företags stamaktier med företagets resultat.

Motiverat förhållande mellan pris och vinst - Pris till resultat

GGM är en diskonteringsmodell som påverkar aktieutdelningen Utdelning En utdelning är en andel av vinsten och kvarvarande vinst som ett företag betalar ut till sina aktieägare. När ett företag genererar vinst och ackumulerar kvarhållna vinster kan dessa intäkter antingen återinvesteras i verksamheten eller betalas ut till aktieägarna som utdelning. att uppskatta ett bestånds inneboende värde baserat på ett antagande om framtida, jämn utdelningstillväxt. GGM används för att beräkna det aktuella marknadsvärdet. I den berättigade beräkningen av pris / vinstkvot använder vi det pris som härrör från GGM för att hitta den motiverade P / E.

GGM beräknas enligt följande:

Motiverat förhållande mellan pris och vinst - GGM

Var:

  • P - det aktuella rättvisa marknadspriset för företagets aktier
  • D_0 - utdelning per aktie
  • r_E - kostnaden för eget kapital
  • g - företagets beräknade tillväxttakt för omedelbar framtid

För att bestämma den motiverade P / E - även kallad grundläggande P / E - måste båda sidor av ekvationen divideras med vinst per aktie Resultat per aktie (EPS) Resultat per aktie (EPS) är en nyckelmått som används för att bestämma den gemensamma aktieägarens andel av företagets vinst. EPS mäter varje stamaktie vinst som förväntas för nästa år.

Motiverat förhållande mellan pris och vinst

Alternativt kan den berättigade beräkningen av pris / vinstkvot presenteras på ett annat sätt med hjälp av utdelningsgraden.

Motiverat förhållande mellan pris och vinst - Alt

Använda den motiverade P / E-kvoten

Det motiverade förhållandet mellan pris och vinst kan jämföras med andra mått på aktieutvärderingen, såsom standard P / E, efterföljande P / E och framåt P / E. Den efterföljande P / E är användbar för att utvärdera ett bestånds historiska meritlista, medan framåt P / E oftast används för att förutsäga ett bestånds framtida resultat.

När den motiverade P / E-siffran är nästan identisk med aktiens framåtriktade P / E-siffra, tolkar många marknadsanalytiker det som en indikation på att företagets aktie prissätts rättvist, baserat på historiska prisrörelser, kostnad för eget kapital och företagets nuvarande och framtida beräknad tillväxttakt.

Om den motiverade P / E är större än den framåt P / E, är aktien sannolikt undervärderad / underprissatt. Alternativt, om den motiverade P / E är lägre än aktiens framåt P / E, allt annat lika, anses aktien vara övervärderad till sitt nuvarande pris.

Att bestämma ett företags motiverade P / E är viktigt för analytiker och handlare eftersom det hjälper dem att avgöra om ett företag värderas rättvist - eller under- eller övervärderas. Denna typ av information kan vara avgörande för att hjälpa handlare att göra smarta köp- eller försäljningsrörelser på aktiemarknaden.

Exempel i Excel

Nedan följer ett exempel och en mall för hur man beräknar och jämför det motiverade förhållandet mellan pris och inkomst och standardpris till inkomstkvot i Excel.

Motiverat förhållande mellan pris och vinst - Excel

Ladda ner gratismallen

Ange ditt namn och e-post i formuläret nedan och ladda ner gratismallen nu!

Ytterligare resurser

Tack för att du läser Finansguiden till det motiverade förhållandet mellan pris och vinst. Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare finansresurserna nedan att vara användbara:

  • Balans Balansräkning Balansräkningen är en av de tre grundläggande finansiella rapporterna. Dessa uttalanden är nyckeln till både ekonomisk modellering och redovisning. I balansräkningen visas företagets totala tillgångar och hur dessa tillgångar finansieras, antingen genom skuld eller eget kapital. Tillgångar = skulder + eget kapital
  • Kassaflödesanalys Kassaflödesanalys Ett kassaflödesanalys (officiellt kallat kassaflödesanalys) innehåller information om hur mycket kontanter ett företag har genererat och använt under en viss period. Den innehåller tre avsnitt: kontanter från verksamheten, kontanter från investeringar och kontanter från finansiering.
  • Utdelning per aktie (DPS) Utdelning per aktie (DPS) Utdelning per aktie (DPS) är det totala utdelningsbelopp som tillskrivs varje enskilt utestående aktie i ett företag. Beräkning av utdelning per aktie
  • PEG Ratio Penetration Pricing Penetration prissättning är en prissättningsstrategi som används för att snabbt få marknadsandelar genom att sätta ett initialt lågt pris för att locka kunder att köpa från

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022