Federal National Mortgage Association, vanligtvis känd som Fannie Mae, är en amerikansk statssponserad enhet som grundades för att utvidga den sekundära hypoteksmarknaden genom att göra inteckningar inteckning En inteckning är ett lån - som tillhandahålls av en hypotekslångivare eller en bank - som möjliggör en individ att köpa ett hem. Även om det är möjligt att ta lån för att täcka hela bostadskostnaden, är det vanligare att säkra ett lån till cirka 80% av hemmets värde. tillgängliga för låntagare med låg och medelinkomst. Det ger inte inteckningar till låntagare utan köper och garanterar inteckningar via sekundärlånemarknaden.
Fannie Maes historia
Fannie Mae grundades 1938 av den amerikanska kongressen under den stora depressionen Den stora depressionen Den stora depressionen var en världsomspännande ekonomisk depression som ägde rum från slutet av 1920-talet till 1930-talet. Under årtionden pågår debatter om vad som orsakade den ekonomiska katastrofen, och ekonomer är fortfarande splittrade över ett antal olika tankeskolor. som en del av New Deal inrättad av president Franklin Roosevelt för att hantera effekterna av nedgången på ekonomin. Dess roll var att växa bolånemarknaden genom att värdepapperisera inteckningar och därmed låta långivare återinvestera tillgångarna i mer utlåning och minska beroende av lokala spar- och låneföreningar. Vid den tiden kunde kroppen bara köpa inteckningar försäkrade av Federal Housing Administration.
1968 övergick Fannie Mae från en statlig enhet till ett kvasi-statligt företag som ägs av aktieägarna, och detta gjorde det möjligt för enheten att köpa alla inteckningar, inklusive de som är noterade på New York Stock Exchange.
Under finanskrisen 2008 påverkade subprime-hypotekskrisen Fannie Maes förmåga att köpa nya inteckningar från marknaden. Långivare bedrev oetisk utlåning genom att låna ut till låntagare med dålig kredithistoria, vilket ledde till att bostadsbubblan sprängde. Byrån avnoterades från New York Stock Exchange efter att dess aktie sjönk under det minimikapital som krävs av NYSE.
Trots regeringens försök att återuppliva enheten, kastade den sig ännu mer i skulder. I slutet av 2008 togs Fannie Mae och Freddie Mac över av regeringen genom ett konservatorium från Federal Housing Finance Committee (FHFC). Regeringen ådragit sig en total skuld på 197,4 miljarder dollar för att återuppliva de två enheterna. Efter avnotering från NYSE tillkännagav Fannie Mae att de skulle handla sina aktier på receptfria receptfria (OTC) OTC-handlare (OTC) är handel med värdepapper mellan två motparter som utförs utanför formellt utbyte och utan tillsyn av en utbytesregulator. OTC-handel sker på receptfria marknader (en decentraliserad plats utan fysisk plats) via återförsäljarnätverk. anslagstavla.
Hur Fannie Mae fungerar
Fannie Mae köper inteckningar från inteckningsmäklare, banker och kreditföreningar, som överför utlåningsriskerna från utlåningsinstitutionerna till enheten. Att köpa inteckningar skapar mer likviditet för långivarna, vilket gör att de kan teckna fler inteckningar. För att hypotekslångivare ska kunna sälja sina inteckningar till Fannie Mae måste de uppfylla strikta kriterier och komma överens om att inte utöva oetisk utlåning. Byrån paketerar liknande typer av lån till värdepapper med pantlån Mortgage-Backed Security (MBS) A Mortgage-backed Security (MBS) är en skuldsäkerhet som säkerställs av en inteckning eller en samling av inteckningar. En MBS är ett värdepappersbaserat värdepapper som handlas på sekundärmarknaden och som gör det möjligt för investerare att dra nytta av inteckningsverksamheten och sälja dem till institutionella och enskilda investerare såsom pensionsfonderkapitalfonder, hedgefonder och pensionsfonder.
Även efter att ha sålt de intecknade säkerheterna till investerare fortsätter Fannie Mae att äga de underliggande inteckningarna. Det betalar också investerarna en andel av de månatliga intäkterna på pro rata-basis. Fannie Mae garanterar att det kommer att göra månatliga betalningar på de intecknade säkerheterna inklusive ränta och ränta. Den anger en viss procentandel av inteckningarna för att tillgodose familjer med låg till medelinkomst.
Hur Fannie Mae tjänar pengar
Ett av sätten som Fannie Mae använder för att tjäna pengar är att låna pengar till låga räntor och återinvestera dem i hela lån och värdepapper med säkerhet. Den lånar från de finansiella marknaderna genom att sälja obligationer och köpa hela lån från inteckningsenheter. Fannie Mae värdepapperiserar sedan hela lånen och skapar värdepapper med pantlån som de säljer till investerare med vinst.
Fannie Mae får också garantiavgifter som kompensation för att ta utlåningsrisker från finansinstitut. Företaget köper inteckningar från banker och kreditföreningar som ett sätt att skriva av skulderna från böckerna och det tar utlåningsriskerna i samband med inteckningarna. Därefter skapas värdepapper med pantlån från de underliggande inteckningarna som de säljer till investerare.
Investerarna är villiga att betala en garantiavgift till företaget för att ta på sig utlåningsriskerna. Det innebär att byrån åtar sig att göra huvud- och räntebetalningar oavsett om hypotekslånarna gör de planerade betalningarna eller inte. Det köper dock bara inteckningar som uppfyller dess kriterier för att minska risken för fallissemang.
Fannie Mae vs. Freddie Mac
Fannie Mae och Freddie Mac är regeringsenheter som grundades för att tjäna den amerikanska bostadsmarknaden, särskilt de låginkomsttagare. De två enheterna delar likheter i sitt driftsätt. Till exempel köper båda enheterna inteckningar från sekundärmarknaden och säljer dem som värdepapper med säkerhet till investerare.
De två enheterna skiljer sig åt i sina målmarknader och i de produkter de erbjuder. Medan Fannie Mae köper inteckningar från stora kommersiella långivare, köper Freddie Mac bolån från mindre banker. Fannie Mae erbjuder också hemklart lån till låntagare som tjänar 80% eller mindre av områdets medianinkomst, medan Freddie Mac erbjuder programmet Home Possible som lånar ut till låntagare som bor i hemmet och inte tjänar mer än områdets genomsnittliga inkomst .
Relaterade avläsningar
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:
- Säljbara värdepapper Säljbara värdepapper Säljbara värdepapper är obegränsade kortfristiga finansiella instrument som emitteras antingen för aktier eller för skuldebrev i ett börsnoterat företag. Det emitterande företaget skapar dessa instrument för det uttryckliga syftet att samla in medel för att ytterligare finansiera affärsverksamhet och expansion.
- Fastigheter Fastigheter Fastigheter är fastigheter som består av mark och förbättringar, som inkluderar byggnader, inventarier, vägar, strukturer och verktygssystem. Äganderätten ger äganderätten till marken, förbättringar och naturresurser som mineraler, växter, djur, vatten etc.
- Statligt ägda företag Statligt ägda företag (SOE) Ett statligt företag (SOE) är ett organ som bildas av regeringen på lagliga sätt så att det kan delta i aktiviteter av kommersiell karaktär. I huvudsak skapas SOE för att genomföra kommersiell verksamhet på regeringens vägnar.
- Fed (Federal Reserve) Federal Reserve (Fed) Federal Reserve är Förenta staternas centralbank och är den finansiella myndigheten bakom världens största fria marknadsekonomi.
