Ett företag med en stabil utdelningspolicy betalar ut en stadig utdelning varje given period, oavsett volatilitet Volatilitet Volatilitet är ett mått på fluktuationer i värdeprisets värde över tid. Den indikerar risknivån i samband med prisförändringarna för ett värdepapper. Investerare och handlare beräknar värdepappers volatilitet för att bedöma tidigare variationer i priserna på marknaden. Det exakta utdelningsbeloppet som betalas ut beror på företagets långsiktiga resultat. Utdelningens tillväxt är i linje med företagets långsiktiga resultat.
Enligt en stabil utdelningspolicy är det vanligt att företag delar ut utdelningar varje kvartal, med utdelningen i linje med företagets kvartalsresultat. Det kan dock också betalas ut årligen eller halvårsvis. Den stabila utdelningspolicyn är en av de mest populära policyerna eftersom företagets volatilitet inte återspeglas i utdelningen. Aktieägare kan vara säkra på att de kommer att få utdelning minst en gång om året.
Utdelningar och utdelningspolicyer
En utdelning är en belöning som ett företag ger sina aktieägare för att investera i företaget. Utdelningen kan delas ut på många olika sätt, såsom kontant betalning eller via aktier. Styrelsen Styrelse En styrelse är i huvudsak en panel av personer som väljs för att representera aktieägare. Varje offentligt företag är lagligt skyldigt att installera en styrelse; ideella organisationer och många privata företag - utan att behöva göra det - inrättar också en styrelse. av ett företag bestämmer hur mycket av en utdelning som ska ges ut och hur man ska tidsfördela vinsten.
Ett av de viktigaste beslut som fattas av aktieägarna i företaget är den utdelningspolicy de behöver följa. På högsta nivå står ett företag inför två beslut: behålla vinster eller dela ut dem till aktieägarna. Ibland kan företaget välja att behålla vinsten i företaget av olika skäl, till exempel potentiella investeringsmöjligheter för företaget, framtida intäkter, flotationskostnader, skatteskulder eller andra överväganden som hindrar företaget från att betala ut utdelning.
När företaget har fattat ett beslut om vad de ska göra med vinsten är nästa steg att skapa utdelningspolicyn. Utdelningspolicyn fungerar som ett verktyg för företaget för att locka investerare och få förmånlig behandling på de finansiella marknaderna. Finansiella marknader Finansmarknaderna, från själva namnet, är en typ av marknadsplats som ger möjlighet till försäljning och köp av tillgångar som obligationer , aktier, valutor och derivat. Ofta kallas de med olika namn, inklusive "Wall Street" och "kapitalmarknaden", men alla betyder fortfarande en och samma sak. . Investerarnas preferenser spelar också en nyckelroll för att bestämma vilken typ av utdelningspolicy som ska användas.
Landets skattepolicy avgör också om aktieägaren vill ta emot aktien kontant eller som återköpsoption.
Genomförande av stabil utdelningspolicy
1. Konstant utbetalningsgrad
Detta är när en viss specificerad procentandel av företagets intäkter delas ut till aktieägarna som utdelning. Många företag föredrar den konstanta utbetalningspolicyn eftersom det gör det lättare för ledningen att bestämma hur mycket av intäkterna som ska behållas.
2. Konstant utdelning per aktie
Företaget delar ut ett fast belopp i kontant utdelning. Det skapar en reserv som gör det möjligt för dem att betala en fast utdelning även när inkomsterna är låga eller det finns förluster. Den ständiga utdelningspolicyn passar bättre för företag vars resultat förblir stabilt under ett antal år.
3. Kombination av de två policyerna
Enligt en kombination av policyn delar företaget ut ett fast belopp med regelbunden utdelning utöver en extra utdelning som betalas ut i linje med dess resultat. Kombinationspolicyn gör det möjligt för ledningen att vara flexibel och är ett bra alternativ för företag vars resultat ständigt fluktuerar.
Stabil utdelningspolicy och målutdelning
Den stabila utdelningspolicyn kan också definieras av målutdelningsgraden. Målutdelningsgraden representerar den procentandel av resultatet som företaget väljer att dela ut till aktieägarna på lång sikt. Enligt modellen förväntas företagets resultat öka om utdelningsgraden är lägre än utdelningsgraden. En investerare kan beräkna den beräknade framtida utdelningen enligt följande:
Förväntad framtida utdelning = aktuell utdelning + (förväntad ökning av EPS x målutdelningsförhållande x justeringsfaktor)
Var:
- Justeringsfaktor är antalet år under vilka utdelningsjusteringar kommer att ske
Fler resurser
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:
- Kapitalvinstskatt Kapitalvinstskatt Kapitalvinstskatt är en skatt som läggs på kapitalvinster eller vinster som en individ tjänar på att sälja tillgångar. Skatten tas bara ut när tillgången har konverterats till kontanter, och inte när den fortfarande är i en investerares händer.
- Utdelningsåterinvesteringsplan (DRIP) Utdelningsåterinvesteringsplan (DRIP) En utdelningsåterinvesteringsplan (DRIP eller DRP) är en plan som erbjuds av ett företag till aktieägarna som gör det möjligt för dem att automatiskt återinvestera sina kontanta utdelningar i ytterligare aktier i företaget på utdelningen datum. Utdelningsåterinvesteringsplaner är vanligtvis provisionfria och ger en rabatt på aktiekursen.
- Viktiga utdelningsdatum Viktiga utdelningsdatum För att förstå utdelningsaktier är kunskap om viktiga utdelningsdatum avgörande. En utdelning kommer vanligtvis i form av en kontantutdelning som betalas från företagets resultat till investerare.
- Särskild utdelning Särskild utdelning En särskild utdelning, även kallad extra utdelning, är en engångsutdelning som utdelas av ett företag till dess aktieägare. Det är skilt från den vanliga utdelningscykeln och är vanligtvis onormalt större än ett företags typiska utdelning.
