När en marknadsanalytiker utser ett aktiebestånd Vad är ett aktie? En person som äger aktier i ett företag kallas en aktieägare och är berättigad att kräva en del av företagets kvarvarande tillgångar och vinst (om företaget någonsin skulle upplösas). Termerna "aktier", "aktier" och "eget kapital" används omväxlande. eller säkerhet som en underviktig rekommendation, säger han eller hon att de tror att aktien sannolikt kommer att underprestera jämfört med vissa riktmärkesaktier, säkerheter eller index. Därför bör investerare ägna en mindre andel av sin investeringsportfölj till innehav i den aktien. En rekommendation av undervikt betyder inte att ett lager eller värdepapper nödvändigtvis är dåligt, och ett lager eller säkerhet som är märkt underviktigt av en analytiker kan märkas som överviktiga eller lika vikt av en annan analytiker.
Alternativt kan termen ”undervikt” också användas för att referera till en portfölj Kapitalallokeringslinje (CAL) och Optimal portfölj Steg för steg-guide för att konstruera portföljens gräns och kapitalallokeringslinje (CAL). Kapitalallokeringslinjen (CAL) är en linje som grafiskt visar risk- och avkastningsprofilen för riskfyllda tillgångar och kan användas för att hitta den optimala portföljen. som inte innehåller tillräckliga mängder av en viss aktie eller säkerhet i förhållande till en referensportfölj eller ett index. Om till exempel referensportföljen innehar säkerhets-XYZ med en vikt på 10% och en investerares portfölj endast ägde 5% i vikt i sin säkerhetsportfölj XYZ, skulle investerarens portfölj anses vara underviktigt i säkerhets-XYZ jämfört med riktmärke.
Rekommendation för undervikt - En kort förklaring
De flesta marknadsindex som Dow Jones Industrial Average (DJIA), NASDAQ Composite och Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) förutsätter att varje komponentaktie i indexet bör tilldelas en lämplig vikt för att konstruera ett index som exakt återspeglar utvecklingen på den totala marknaden. De viktningssystem som används av olika index är emellertid inte enhetliga eller konsekventa och skiljer sig faktiskt väsentligt.
Till exempel använder Dow Jones Industrial Average ett enkelt genomsnitt baserat på aktiekurser, vilket gör det till ett ”prisvägd” index och inkluderar endast 30 aktier, medan komponenterna i S&P 500 Index, som inkluderar 500 aktier, vägs av börsvärde Börsvärde Börsvärde (marknadsvärde) är det senaste marknadsvärdet för ett företags utestående aktier. Marknadsvärde är lika med det aktuella aktiekursen multiplicerat med antalet utestående aktier. Investeringsgemenskapen använder ofta börsvärdet för att rangordna företag.
Således kan ett lager eller värdepapper betraktas som undervikt jämfört med ett riktmärke men anses vara lika vikt eller övervikt jämfört med ett annat riktmärke. Till exempel gynnar S&P 500 stora företag med stort börsvärde och ger större vikt till sådana aktier.
Tänk på följande exempel. Ett finansiellt tjänsteföretag utfärdar en underviktningsrekommendation för aktie A och en överviktig rekommendation för aktier B. En investerare vet att det finansiella tjänsteföretaget använder DJIA som sitt riktmärkeindex. Investeraren ser då att börsvärde för aktie A är fem gånger större än börsvärde för aktie B - ett faktum som inte återspeglas i Dow Jones Industrial Average. I det här fallet, trots en underviktig rekommendation, kan ett lägre antal aktier A vara mer lönsamt än att ha ett större antal aktier B.
Rekommendationer för undervikt för den potentiella investeraren
Tyvärr avslöjar de flesta finansiella tjänsteföretag (de som utfärdar rekommendationerna för undervikt, lika vikt eller övervikt) inte i vilken grad ett ”underviktigt” aktie är underviktigt (eller ett överviktigt lager är överviktigt). Detta orsakar ett problem för potentiella investerare som försöker bestämma hur de ska fördela sitt investeringskapital mellan två underviktiga eller två överviktiga aktier, enbart baserat på en marknadsanalytikers rekommendation. Detta leder ofta till att investerare helt undviker alla aktier med en rekommendation om undervikt. En sådan handelsstrategi är tydligt suboptimal kapitalallokeringslinje (CAL) och Optimal portfölj Steg för steg-guide för att konstruera portföljgränsen och kapitalallokeringslinjen (CAL).Kapitalallokeringslinjen (CAL) är en linje som grafiskt visar risk- och avkastningsprofilen för riskfyllda tillgångar och kan användas för att hitta den optimala portföljen. och kan leda till allvarlig underprestanda om den rekommenderade rekommendationen visar sig vara dåligt råd.
Dessutom skiljer sig finansiella företag såväl som analytiker åt i sina tidsramar när de utfärdar rekommendationer. En långsiktig investerare som vill maximera vinsten under lång tid kan vara villig att hålla aktier som ger kortare avkastning än genomsnittet för att undvika att betala högre skattesatser och ytterligare transaktionsavgifter.
Investerare ska inte ta underviktiga betyg för bokstavligt. Istället borde de bara se dem som vad de är - den subjektiva uppfattningen från en marknadsanalytiker som anser att aktien inte är lika attraktiv som andra. Huruvida en investerare väljer att gå med på rekommendationen kan bero på flera faktorer, till exempel följande:
- Huruvida investeraren och den analytiker som utfärdar rekommendationen har samma investeringsideologi och mål.
- Oavsett om investeraren och analytikern fattar beslut baserat på samma tidshorisont.
- Viktigast, om investeraren anser att analytikern som utfärdar rekommendationen är korrekt.
Slutsats
Tyvärr finns det ingen matematisk formel eller något program som kan berätta för en investerare om en marknadsanalytikers rekommendation är korrekt. Det har ofta varit fallet att samma finansiella tjänsteföretag som utfärdar rekommendationer för samma aktie har gjort en korrekt rekommendation under en viss månad och en felaktig rekommendation angående aktien under en annan månad.
Relaterade avläsningar
- Privat företags värdering Privat företags värdering 3 tekniker för privat företags värdering - lär dig att värdera ett företag även om det är privat och med begränsad information. Den här guiden ger exempel på jämförbara företagsanalyser, diskonterade kassaflödesanalyser och den första Chicago-metoden. Lär dig hur proffs värdesätter ett företag
- Värderingsmetoder Värderingsmetoder När man värderar ett företag som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbank, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans
- Investering: En nybörjarguide Investering: En nybörjarguide Finansguiden för investering för nybörjare lär dig grunderna i att investera och hur du kommer igång. Lär dig om olika strategier och tekniker för handel och om de olika finansmarknaderna som du kan investera i.
- Aktieinvesteringsstrategier Aktieinvesteringsstrategier Aktieinvesteringsstrategier avser olika typer av aktieinvesteringar. Dessa strategier är nämligen värde, tillväxt och indexinvestering. Strategin som en investerare väljer påverkas av ett antal faktorer, såsom investerarens ekonomiska situation, investeringsmål och risktolerans.
