Vad är den modifierade Dietz Return?

Den modifierade Dietz-avkastningen är en algebraisk metod som används för att beräkna avkastningstakten Avkastningstakten Avkastningstakten (ROR) är vinsten eller förlusten av en investering under en tidsperiod jämfört med den initiala kostnaden för investeringen uttryckt i procent . Den här guiden lär ut de vanligaste formlerna för en investeringsportfölj baserat på portföljens kassaflöden. Metoden redovisar också tidpunkten för när kassaflödena kommer in och ut ur portföljen.

Till skillnad från den modifierade interna avkastningen och den interna avkastningen (IRR) Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) är den diskonteringsränta som gör att nuvärdet (NPV) för ett projekt är noll. Med andra ord är det den förväntade sammansatta årliga avkastningen som kommer att tjänas på ett projekt eller en investering. , Modified Dietz Return är inte en förväntad avkastning och är bakåtblickande, använder inte förväntat värde och beräknar portföljens realiserade avkastning.

Varför skapades den modifierade Dietz Return?

Den modifierade Dietz-formeln skapades för att bättre förstå och ge mer transparens för avkastningen som en investeringsportfölj gjorde. Investeringsportföljer ser ständigt att kassaflöden kommer in och går ut, vilket gör det lätt att tappa koll på hur mycket pengar portföljen gjorde. Således gjordes den modifierade Dietz Return-formeln för att hålla koll på tidpunkten och storleken på kassaflödena under hela investeringshorisonten.

Formel för Modified Dietz Return

Var:

• V (0) = Portföljens värde vid slutdatum
• V (1) = Portföljens värde vid startdatum
• CF: er = Kassaflöden under hela investeringshorisonten
• T = Investeringshorisontens längd
• t = Kassaflödets tid
• CF (t) = Kassaflöde vid viss tidpunkt

En av huvudkomponenterna i formeln är dess förmåga att redovisa tidpunkten för kassaflöden. Formeln redogör för ett sådant faktum genom att ta summan av de vägda kassaflödena, viktade efter när de inträffade under hela investeringshorisonten.

Det uppnås genom att ta skillnaden i längden på investeringshorisonten (T) och tidpunkten för kassaflödet (t) och dividera skillnaden med investeringshorisonten (T), sedan genom att multiplicera resultatet med storleken på kassan flöde som hände vid t; produkten blir det viktade kassaflödet.

Praktiskt exempel

En individ investerar 1 000 dollar i en investeringsportfölj under ett år. I slutet av året steg portföljen i värde till 1 200 dollar. Under investeringshorisonten, vid slutet av de första tre månaderna, deponerade investeraren $ 500 i portföljen.

Men i slutet av niomånadersperioden drog investeraren ut $ 800. För att förstå portföljens resultat måste investeraren beräkna avkastningen som står för tidpunkten för uttag och insättningar.

Således:

• V (0) = 1000
• V (1) = 1200
• CF ₂₅ = 500
• CF ₇₅ = -800
• T = 1 år

Nackdelar med den modifierade Dietz Return

Den modifierade Dietz Return-formeln uppvisar nackdelar när ett eller flera stora kassaflöden uppstår under investeringsperioden eller när investeringen är mycket volatil och upplever avkastning som är betydligt ickelinjär. En annan nackdel är att investeraren behöver veta värdet på investeringen både i början och slutet av investeringshorisonten.

Dessutom måste investeraren anta ett sätt att hålla reda på de kassaflöden som kommer in och ut ur portföljen. Det är viktigt att veta när du använder Modified Dietz Return för att få en exakt förståelse för hur investeringsportföljen presterade.

Ytterligare resurser

Finance är den officiella leverantören av den globala Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker finans, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys , förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att hjälpa vem som helst att bli en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare resurserna nedan att vara användbara:

• Årlig procentsats (APR) Årlig procentsats (APR) Den årliga procentsatsen (APR) är den årliga räntesatsen som en individ måste betala för ett lån eller som de får på ett insättningskonto. I slutändan är april en enkel procentsats som används för att uttrycka det numeriska belopp som en individ eller enhet betalar årligen för privilegiet att låna pengar.
• Modifierad intern avkastning (MIRR) Modifierad intern avkastning (MIRR) Den modifierade interna avkastningen (vanligtvis betecknad som MIRR) är en finansiell åtgärd som hjälper till att avgöra att en investering är attraktiv och som kan användas för att jämföra olika investeringar. . I huvudsak är den modifierade interna avkastningen en modifiering av formeln för intern avkastning (IRR)
• Portföljförvaltare Portföljförvaltare Portföljförvaltare hanterar investeringsportföljer med hjälp av en sexstegs portföljhanteringsprocess. Lär dig exakt vad en portföljförvaltare gör i den här guiden. Portföljförvaltare är yrkesverksamma som hanterar investeringsportföljer, med målet att uppnå sina kunders investeringsmål.
• Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) är ett resultatmått som används för att utvärdera en investerings avkastning eller jämföra effektiviteten för olika investeringar.