Syntetiska alternativ är portföljer eller handel Trading & Investing Finance's handels- och investeringsguider är utformade som självstudieresurser för att lära sig att handla i din egen takt. Bläddra bland hundratals artiklar om handel, investering och viktiga ämnen för finansanalytiker att veta. Lär dig mer om tillgångsslag, obligationsprissättning, risk och avkastning, aktier och aktiemarknader, ETF: er, fart, tekniska positioner som innehar ett antal värdepapper Säkerhet Ett värdepapper är ett finansiellt instrument, vanligtvis någon finansiell tillgång som kan handlas. Arten av vad som kan och inte kan kallas ett värdepapper beror i allmänhet på den jurisdiktion där tillgångarna handlas. att när de tas tillsammans, emulera en annan position. Utdelningen av den emulerade, syntetiska positionen och den faktiska positionen bör i teorin vara identisk.Om priserna för dessa två inte är identiska är en arbitrage arbitrage arbitrage strategin att dra nytta av prisskillnader på olika marknader för samma tillgång. För att det ska kunna ske måste det finnas en situation med minst två motsvarande tillgångar med olika priser. I grund och botten är arbitrage en situation som en näringsidkare kan dra nytta av möjligheter skulle existera på marknaden. Bedömning av syntetiska alternativ kan användas för att avgöra vad ett värdepapperspris ska vara. I praktiken skapar handlare ofta syntetiska positioner för att justera befintliga positioner.arbitrage är en situation som en näringsidkare kan dra nytta av möjligheter skulle finnas på marknaden. Bedömning av syntetiska alternativ kan användas för att avgöra vad ett värdepapperspris ska vara. I praktiken skapar handlare ofta syntetiska positioner för att justera befintliga positioner.arbitrage är en situation som en näringsidkare kan dra nytta av möjligheter skulle finnas på marknaden. Bedömning av syntetiska alternativ kan användas för att avgöra vad ett värdepapperspris ska vara. I praktiken skapar handlare ofta syntetiska positioner för att justera befintliga positioner.
Snabb sammanfattning av poäng
- Ett syntetiskt alternativ är en handelsposition som innehar ett antal värdepapper som när de tas ihop, efterliknar en annan position
- De grundläggande syntetiska positionerna inkluderar: syntetiska långa lager, s yntetiska korta lager, s yntetiska långa samtal, syntetiska korta samtal, syntetiska korta samtal
- Syntetiska positioner kan användas för att ändra en befintlig position, minska antalet nödvändiga transaktioner för att ändra en position och för att identifiera felprissättning av alternativ på marknaden
Vilka är några typer av syntetiska alternativ?
Det är möjligt att återskapa optionspositioner för nästan vilket val som helst med hjälp av köpoptioner. Köpoption Ett köpoption, vanligtvis kallat "call", är en form av ett derivatkontrakt som ger köpoptionsköparen rätt, men inte skyldigheten att köpa ett aktie eller annat finansiellt instrument till ett specifikt pris - optionens lösenpris - inom en angiven tidsram. , säljoptioner Säljoption En säljoption är ett optionskontrakt som ger köparen rätten, men inte skyldigheten, att sälja den underliggande säkerheten till ett angivet pris (även känt som lösenpris) före eller vid ett förutbestämt utgångsdatum. Det är en av de två huvudtyperna av alternativ, den andra typen är ett köpoption. och den underliggande tillgången. De grundläggande syntetiska positionerna inkluderar: syntetiska långa lager, s yntetiska korta aktier, s yntetiska långa samtal,syntetiska korta samtal, syntetiska långa putter och syntetiska korta samtal. Följande grafer visar hur dessa syntetiska positioner kan skapas med hjälp av den underliggande tillgången och optioner Alternativ: Call and Puts En option är en form av derivatkontrakt som ger innehavaren rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en tillgång vid ett visst datum (utgångsdatum) till ett angivet pris (lösenpris). Det finns två typer av alternativ: samtal och sätter. Amerikanska optioner kan när som helst utnyttjas med den underliggande tillgången.att köpa eller sälja en tillgång vid ett visst datum (utgångsdatum) till ett angivet pris (lösenpris). Det finns två typer av alternativ: samtal och sätter. Amerikanska optioner kan när som helst utnyttjas med den underliggande tillgången.att köpa eller sälja en tillgång vid ett visst datum (utgångsdatum) till ett angivet pris (lösenpris). Det finns två typer av alternativ: samtal och sätter. Amerikanska optioner kan när som helst utnyttjas med den underliggande tillgången.
# 1 Syntetiskt långt lager
Näringsidkare kommer att skapa en syntetisk lång aktieposition genom att gå in i en lång position Långa och korta positioner Vid investeringar representerar långa och korta positioner riktade satsningar från investerare om att ett värdepapper antingen kommer att gå upp (när långt) eller nedåt (när det är kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: långa och korta. En investerare kan antingen köpa en tillgång (går lång) eller sälja den (går kort). på ett köpoption och en kort position Långa och korta positioner Vid investering representerar långa och korta positioner riktade insatser från investerare om att ett värdepapper antingen kommer att gå upp (när det är långt) eller nedåt (när det är kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: långa och korta. En investerare kan antingen köpa en tillgång (går lång) eller sälja den (går kort). på ett säljalternativ.Diagrammet nedan visar hur utdelningen av ett långt samtal och en kort siffra är lika med en lång aktieposition.
# 2 Syntetiskt kort lager
Istället för att direkt kortsluta en aktie kan en investerare skapa en syntetisk kort aktieposition genom att gå in i en kort position på samtalet och en lång position på satsen. Grafen nedan visar hur denna portfölj är lika med kortförsäljning av långa och korta positioner Vid investeringar representerar långa och korta positioner riktade satsningar från investerare om att ett värdepapper antingen kommer att gå upp (när det är långt) eller nedåt (när det är kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: långa och korta. En investerare kan antingen köpa en tillgång (går lång) eller sälja den (går kort). underliggande aktien.
# 3 Syntetiskt långt samtal
Den syntetiska långa samtalspositionen Köpoption Ett köpoption, vanligtvis kallad "call", är en form av ett derivatavtal som ger köpoptionsköparen rätten, men inte skyldigheten, att köpa ett aktie eller annat finansiellt instrument på ett specifikt pris - lösenpriset för optionen - inom en angiven tidsram. skapas genom att hålla den underliggande aktien och gå in i en lång säljposition Säljoption En säljoption är ett optionskontrakt som ger köparen rätten, men inte skyldigheten, att sälja den underliggande säkerheten till ett angivet pris (även känt som lösenpris) ) före eller vid ett förutbestämt utgångsdatum. Det är en av de två huvudtyperna av alternativ, den andra typen är ett köpoption. . Nedan visas att utdelningen från att hålla det syntetiska samtalet är lika med att gå in i en lång samtalsposition.
# 4 Syntetiskt kort samtal
En syntetisk korta samtalsposition skapas genom kortförsäljning av långa och korta positioner Vid investeringar representerar långa och korta positioner riktade insatser från investerare om att ett värdepapper antingen kommer att gå upp (när det är långt) eller nedåt (när det är kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: långa och korta. En investerare kan antingen köpa en tillgång (går lång) eller sälja den (går kort). aktien och går in i en kort position på säljoptionen. Grafen nedan visar hur dessa två transaktioner är lika med att gå in i en kort samtalsposition.
# 5 Syntetisk Long Put
Den syntetiska positionen för lång säljning skapas genom kortförsäljning av den underliggande aktien och en lång position på köpoptionen. Grafen nedan visar att dessa två positioner motsvarar att ha en lång säljoptionsposition.
# 6 Syntetisk kort put
Den syntetiska kortslutningspositionen skapas genom att hålla den underliggande aktien och gå in i en kort position på köpoptionen. Nedan visas att utdelningen av dessa två positioner kommer att motsvara en kort position på säljoptionen.
Vad används syntetiska alternativ till?
Syntetiska alternativ kan användas av ett antal skäl. En anledning till en investerare Investerare En investerare är en person som sätter in pengar i en enhet som ett företag för en ekonomisk avkastning. Huvudmålet för alla investerare är att minimera riskerna och att gå in i en syntetisk position är att ändra en redan befintlig position när förväntningarna förändras. Detta kan göra det möjligt att ändra en position utan att stänga den befintliga positionen. Till exempel, om du redan innehar en lång position Långa och korta positioner Vid investering representerar långa och korta positioner riktade satsningar från investerare om att ett värdepapper antingen kommer att gå upp (när det är långt) eller nedåt (när det är kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: långa och korta. En investerare kan antingen köpa en tillgång (går lång) eller sälja den (går kort). på ett lager,och du är orolig för nedåtrisken Risk I finans är risken sannolikheten att faktiska resultat kommer att skilja sig från förväntade resultat. I Capital Asset Pricing Model (CAPM) definieras risk som avkastningens volatilitet. Begreppet ”risk och avkastning” är att riskfyllda tillgångar ska ha högre förväntad avkastning för att kompensera investerare för högre volatilitet och ökad risk. , kan du gå in i en syntetisk köpoptionsposition genom att köpa en säljoption.du kan komma in i en syntetisk köpoptionsposition genom att köpa en säljoption.du kan komma in i en syntetisk köpoptionsposition genom att köpa en säljoption.
Genom att skapa ett syntetiskt samtal kan du fortfarande behålla det underliggande aktiet. Detta kan vara viktigt om det finns andra överväganden som ett behov av att inneha ägande i företaget.
Att använda syntetiska positioner kan också minska antalet transaktioner du behöver göra för att ändra din position. Ta till exempel ovanstående situation att ändra en lång position på aktien till en syntetisk samtalsposition. Call-option En köpoption, vanligtvis kallad "call", är en form av ett derivatkontrakt som ger köpoptionen köparen rätten , men inte skyldigheten att köpa ett aktie eller annat finansiellt instrument till ett specifikt pris - optionens lösenpris - inom en angiven tidsram. genom att köpa en säljoption Säljoption En säljoption är ett optionskontrakt som ger köparen rätten, men inte skyldigheten, att sälja den underliggande säkerheten till ett angivet pris (även känt som lösenpris) före eller vid ett förutbestämt utgångsdatum. Det är en av de två huvudtyperna av alternativ, den andra typen är ett köpoption. .Om du var en näringsidkare och ville ändra din position från en lång aktieposition till en samtalsposition utan användning av en syntetisk position skulle du behöva sälja aktien och köpa köpoptionen. Detta använder två transaktioner snarare än att bara köpa säljalternativet.
Att använda färre transaktioner kan vara viktigt i effektiva handelsstrategier. Varje transaktion kommer i allmänhet att kosta, så det är vettigt att vilja minska antalet transaktioner när det är möjligt.
En annan anledning till att syntetiska alternativ kan användas är att använda arbitrage Arbitrage Arbitrage är strategin att utnyttja prisskillnader på olika marknader för samma tillgång. För att det ska kunna ske måste det finnas en situation med minst två motsvarande tillgångar med olika priser. I grund och botten är arbitrage en situation som en näringsidkare kan dra nytta av handelsstrategier. Om du kan identifiera en syntetisk position som är felaktigt prissatt med den faktiska positionen, finns det en möjlighet att vinna vinst Vinsten är det värde som återstår efter att ett företags utgifter har betalats. Det finns i resultaträkningen. Om värdet som finns kvar efter att kostnader har dragits av från intäkterna är positivt, sägs företaget ha vinst, och om värdet är negativt sägs det ha en förlust. Till exempel,Om en köpoption kostar mer än den syntetiska köpoptionen kan du korta köpoptionen och köpa den syntetiska köpoptionen och vinst Vinsten är det värde som återstår efter att ett företags kostnader har betalats. Det finns i resultaträkningen. Om värdet som finns kvar efter att kostnader har dragits av från intäkterna är positivt, sägs företaget ha vinst, och om värdet är negativt sägs det ha en förlust.
Ytterligare resurser
Tack för att du läser Finans artikel om syntetiska alternativ. Om du vill lära dig mer om relaterade begrepp, kolla in Finansens andra resurser:
- Kort täckning Kort täckning Kort täckning, även kallat "köp för att täcka", avser köp av värdepapper av en investerare för att stänga en kort position på aktiemarknaden. Processen är nära relaterad till short selling. Faktum är att korttäckning är en del av short selling
- Directional Trading Strategies Directional Trading Strategies Directional option strategier är affärer som satsar på uppåt- eller nedåtgående rörelse på marknaden. Till exempel, om en investerare tror att marknaden stiger,
- Collar Option Strategy Collar Option Strategy En krageoptionsstrategi begränsar både förluster och vinster. Positionen skapas med det underliggande lagret, en skyddande put och ett täckt samtal.
- Alternativgrekar Alternativgrekiska alternativgrekar är finansiella mått på hur en optionskurs är känslig för dess underliggande bestämmande parametrar, såsom volatilitet eller priset på den underliggande tillgången. Grekerna används i analysen av en optionsportfölj och i känslighetsanalys av en option
