En valutakris kan i stort sett definieras som alla situationer på valutamarknaderna där en valuta plötsligt och / eller oväntat tappar betydande värde i förhållande till andra valutor. I de flesta fall är en valutakris inte en isolerad händelse och följer vanligtvis en finansiell eller socio-politisk kris.
Även om moderna valutakriser är förknippade med snabb hyperinflation Hyperinflation I ekonomin används hyperinflation för att beskriva situationer där priserna på varor och tjänster stiger okontrollerbart under en definierad tidsperiod. Med andra ord är hyperinflation extremt snabb inflation. och varaktig försämring av politiska och finansiella institutioner, hyperinflation och valutakriser är separata fenomen. Historiska fall av valutakriser inkluderar Tyskland efter första världskriget, Zimbabwe på 2000-talet, Argentina 2018 och Turkiet 2018.
Tecken på en valutakris
1. Ökning av inflationen och förväntad inflation
En valutakris föregås nästan alltid av en period med stigande inflation och inflationsförväntningar. Till exempel växte den turkiska ekonomin mellan 2010 och första kvartalet 2018 i stadig takt och landets ekonomi upplevde en ihållande period med ständigt ökande inflation. Dessutom ökade också inflationsförväntningarna - det vill säga vad folk trodde att Turkiets inflation skulle vara i framtiden - betydligt.
2. Lokal bankkris
En valutakris börjar vanligtvis med inhemska finansinstitut som avstår från sina betalningar. Exempelvis lånade tyska banker efter första världskriget stora summor pengar från internationella långivare för att finansiera återuppbyggnaden efter kriget. På grund av aktiemarknadskraschen 1929 är Black Tuesday Black Tuesday den aktiemarknadskrasch som inträffade den 29 oktober 1929. Den anses vara den mest katastrofala marknadskraschen i USA: s historia. Black Tuesday-händelsen föregick kraschen på London Stock Exchange och Black Monday och den efterföljande finansiella krisen, de internationella långivarna (mestadels amerikanska banker) återkallade sina lån till tyska banker. De tyska finansinstituten kunde emellertid inte betala skulder på grund av den inhemska ekonomins tillstånd. Som ett resultat,Tyskland upplevde svår hyperinflation och en valutakris, som såg regeringen kollapsa.
Modern valutakris - Turkiet 2018
Turkiet är den 17: e största ekonomin i världen och är en av de största tillväxtmarknadsekonomierna i världen med en befolkning på 79,81 miljoner. På 2000-talet antog den turkiska regeringen en serie politiska och ekonomiska reformer för att locka utländska investeringar. Efter den globala finanskrisen 2008-2009 2008-2009 Den globala finanskrisen Den globala finanskrisen 2008-2009 hänvisar till den massiva finanskrisen som världen stod inför från 2008 till 2009. Finanskrisen tog sitt prägel på individer och institutioner runt om i världen, med miljontals amerikaner som påverkas djupt. Finansinstitut började sjunka, många absorberades av större enheter och den amerikanska regeringen tvingades erbjuda räddningsaktioner, Turkiet upplevde ett snabbt inflöde av utländskt kapital.Det berodde delvis på reformerna och också på att de flesta stora länder sänkte räntorna efter krisen för att främja investeringar och öka den samlade efterfrågan.
År 2018 föll den turkiska lira (TRY) med nästan 45% mot den amerikanska dollarn (USD). Mellan 2010 och 2018 upplevde Turkiet den genomsnittliga BNP-bruttonationalprodukten (BNP) Bruttonationalprodukten (BNP) är ett standardmått för ett lands ekonomiska hälsa och en indikator på dess levnadsstandard. Dessutom kan BNP användas för att jämföra produktivitetsnivåerna mellan olika länder. tillväxt på cirka 6,5%. Under perioden lånade turkiska företag och banker enorma mängder pengar från internationella investerare. Merparten av skulden var i dollar, vilket innebar att Turkiet var exceptionellt mottagligt för USA: s penningpolitik.
Krisen började när den amerikanska Federal Reserve Federal Reserve (Fed) Federal Reserve är USA: s centralbank och är den finansiella myndigheten bakom världens största fria marknadsekonomi. höjde räntorna under första halvåret 2018. Politikförändringen ökade de totala skuldbetalningarna som turkiska företag och banker behövde göra. Dessutom började globala investerare förlora förtroendet för den turkiska presidenten Recep Erdogans regerings förmåga att upprätthålla konstruktionsboomen som tidigare gjorde det möjligt för Turkiet att växa så snabbt. Alla dessa faktorer bidrog till en drastisk minskning av efterfrågan på turkisk lira på valutamarknaderna.
Nedgången i efterfrågan ökade det nedåtgående trycket för lira och ledde till ytterligare minskningar av TRY / USD. Den sänkta växelkursen höjde ytterligare det nominella värdet på USD-denominerade skulder från turkiska banker och företag. Således uppstod en slags ond cirkel som gav upphov till en valutakris.
Ytterligare resurser
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:
- Ekonomisk kollaps Ekonomisk kollaps Ekonomisk kollaps avser en period med nationell eller regional ekonomisk uppdelning där ekonomin är i nöd under en lång period, som kan sträcka sig från några år till flera decennier. Under perioder av ekonomisk nöd kännetecknas ett land av socialt kaos, social oro, konkurser, minskade handelsvolymer
- Fasta kontra fasta valutakurser Fasta mot fasta växelkurser Utländska valutakurser mäter en valutas styrka i förhållande till en annan. Styrkan i en valuta beror på ett antal faktorer som dess inflation, rådande räntor i hemlandet eller regeringens stabilitet, för att nämna några.
- Valutavinst / förlust Valutavinst / förlust Valutavinst / förlust uppstår när en person säljer varor och tjänster i en utländsk valuta. Värdet på den utländska valutan, när den omvandlas till säljarens lokala valuta, varierar beroende på rådande växelkurs. Om värdet på valutan ökar efter konverteringen kommer säljaren att ha gjort en utländsk valutavinst.
- Den stora depressionen Den stora depressionen Den stora depressionen var en global ekonomisk depression som ägde rum från slutet av 1920-talet till 1930-talet. Under årtionden pågår debatter om vad som orsakade den ekonomiska katastrofen, och ekonomer är fortfarande splittrade över ett antal olika tankeskolor.
