Den hållbara tillväxttakten är den tillväxttakt som ett företag kan förvänta sig att se på lång sikt. Ofta kallad G kan den hållbara tillväxthastigheten beräknas genom att multiplicera ett företags vinstretention med dess avkastning på eget kapital Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) är ett mått på företagets lönsamhet som tar ett företags årliga avkastning (nettoresultat) dividerat med värdet på dess totala egna kapital (dvs. 12%). ROE kombinerar resultaträkningen och balansräkningen då nettoresultatet eller vinsten jämförs med eget kapital. . Tillväxttakten kan beräknas på en historisk basis och beräknas i genomsnitt för att fastställa företagets genomsnittliga tillväxttakt sedan starten.
Den hållbara tillväxttakten är en indikator på i vilket skede ett företag befinner sig under sin livscykel Business Life Cycle Business livscykel är ett företags framsteg i faser över tiden och är oftast uppdelat i fem steg: lansering, tillväxt, shake-out, mognad och nedgång. . Att förstå var ett företag befinner sig i sin livscykel är viktigt. Positionen avgör ofta företagsfinansieringsmål, till exempel vilka finansieringskällor som ska användas, utdelningspolicy och övergripande konkurrensstrategi.
Tillväxtkvoten kan också användas av fordringsägarna för att fastställa sannolikheten för att ett företag försummar sina lån. En hög tillväxttakt kan indikera att företaget fokuserar på att investera i FoU-forskning och utveckling (FoU) Forskning och utveckling (FoU) är en process genom vilken ett företag får ny kunskap och använder den för att förbättra befintliga produkter och introducera nya till sin verksamhet . FoU är en systematisk undersökning med målet att introducera innovationer till företagets nuvarande produktutbud. och NPV-positiva projekt som kan försena återbetalningen av skulden. Ett företag med hög tillväxt anses generellt sett vara mer riskabelt, eftersom det sannolikt ser en ökad vinstvolatilitet från period till period.
Hur beräknar jag en hållbar tillväxttakt?
Den hållbara tillväxttakten beräknas genom att multiplicera företagets vinstretention med dess avkastning på eget kapital. Formeln för att beräkna hållbar tillväxttakt är:
Var:
Retention Rate - [(Nettoresultat - utdelning) / Nettoresultat)]. Detta representerar den procentandel av intäkterna som företaget inte har betalat ut i utdelning. Med andra ord, hur mycket vinst företaget behåller, där nettoresultat - utdelning är lika med balanserade vinstmedel.
Avkastning på eget kapital - (Nettoresultat / totalt kapital). Detta representerar hur mycket avkastning investerare har realiserat i förhållande till den vinst företaget har genererat.
En mycket hög tillväxttakt betyder att ett företag fortfarande växer mycket snabbt. Som sådant kan företaget spendera mycket av sina intäkter på forskning och utveckling och kanske inte ha mycket pengar kvar för att göra skuldbetalningar. Därför skulle ett växande företag kunna dra större nytta av kapitalfinansiering Skuld vs Kapitalfinansiering Skuld vs Kapitalfinansiering - vilket är bäst för ditt företag och varför? Det enkla svaret är att det beror på det. Beslutet om eget kapital kontra skuld beror på ett stort antal faktorer som det nuvarande ekonomiska klimatet, företagets befintliga kapitalstruktur och företagets livscykelstadium, för att nämna några. och emitterar aktier för att finansiera sin verksamhet.
En annan anledning till att emittera eget kapital kan vara en bra idé för växande företag är att växande företag har bättre möjlighet att kompensera aktieinvesterare. Aktieägare söker kapitalvinster, vilket innebär att företaget inte behöver göra dyra periodiska kontantbetalningar. Det kan istället kanalisera medel till affärsutveckling.
Exempel på hållbar tillväxt
Mary's Tacos vill beräkna sin hållbara tillväxttakt under de senaste åren. Nedan följer ett utfört exempel som visar de viktigaste insatserna för att beräkna denna tillväxttakt för verksamheten:
Som vi kan se ligger den hållbara tillväxten i Mary's Tacos runt 10% -markeringen.
För att bättre förstå företagets ekonomiska hälsa bör dess hållbara tillväxttakt jämföras med ett antal företag som arbetar i samma bransch. Om vissa andra företag som verkar i denna bransch ser förhållanden som i genomsnitt är lägre än Marys, kan vi dra slutsatsen att verksamheten växer snabbt och överträffar konkurrensen.
Detta skulle innebära att det kan vara bäst för Marys att använda kapitalfinansiering över skuldfinansiering på grund av de kassaflödesbegränsningar som följer med räntebetalningar. Mary's kan också välja att driva en mer aggressiv företagsutvecklingsstrategi för att upprätthålla sin tillväxt och ytterligare tränga in på marknaden.
Ytterligare resurser
Vi hoppas att du gillade Finance förklaring av hållbar tillväxt. Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att lära dig mer om relaterade ämnen, kolla in följande finansresurser:
- Hur man beräknar täckningsgrad för skuldservice Hur man beräknar täckningsgrad för skuldtjänst Denna guide beskriver hur man beräknar täckningsgraden för skuldtjänst. Först går vi igenom en kort beskrivning av skuldtjänstens täckningsgrad, varför det är viktigt, och går sedan steg för steg till flera exempel på beräkningar av skuldtäckningsgrad.
- Aktuell del av långfristig skuld Aktuell del av långfristig skuld Den nuvarande delen av långfristig skuld är den del av långfristig skuld som förfaller inom ett års tid. Långfristig skuld har en löptid på mer än ett år. Den nuvarande delen av långfristig skuld skiljer sig från kortfristig skuld, vilket är skuld som ska återbetalas totalt inom ett år.
- Grundläggande kurs för redovisning - Ekonomi
- Defensivt intervallkvot Defensivt intervallkvot Defensintervallkvoten (DIR) är en finansiell likviditetsgrad som anger hur många dagar ett företag kan fungera utan att behöva utnyttja andra kapitalkällor än dess omsättningstillgångar. Det är också känt som det grundläggande försvarsintervallförhållandet (BDIR) eller det defensiva intervallperiodförhållandet (DIPR).
