Idle cash är, som frasen antyder, kontanter som är inaktiva eller inte används på ett sätt som kan öka ett företags värde. Det betyder att kontanterna inte tjänar ränta Enkel ränta Enkel ränta formel, definition och exempel. Enkel ränta är en beräkning av ränta som inte tar hänsyn till effekten av sammansättning. I många fall ränteföreningar med varje bestämd period av ett lån, men i fallet med enkel ränta gör det inte. Beräkningen av enkel ränta är lika med huvudbeloppet multiplicerat med räntan, multiplicerat med antalet perioder. från att sitta i sparande eller ett checkkonto och inte generera vinst Vinstmarginal I redovisning och ekonomi är vinstmarginalen ett mått på ett företags intäkter i förhållande till dess intäkter.De tre huvudsakliga vinstmarginalvärdena är bruttovinsten (totala intäkter minus sålda varor (COGS)), rörelseresultat (intäkter minus COGS och rörelsekostnader) och nettovinst (intäkter minus alla kostnader) i form av tillgångsköp Tillgångsförvärv Ett tillgångsförvärv är köp av ett företag genom att köpa tillgångar istället för aktier. I de flesta jurisdiktioner innebär ett tillgångsförvärv vanligtvis också ett antagande av vissa skulder. Men eftersom parterna kan pruta om vilka tillgångar som kommer att förvärvas och vilka skulder som kommer att antas, kan transaktionen vara mycket mer flexibel eller investeringar. Kontanterna sitter helt enkelt i en form där den inte uppskattar. Faktum är att den realjusterade avkastningen på tomgångskontanter på grund av inflationen kan vara negativ. Med andra ord uppskattar inte bara lediga kontanter,det kan faktiskt förlora värde på grund av inflation.
Definition av kontanter och tomgångskontanter
Ur ett rent praktiskt perspektiv definieras kontanter ofta som fysiskt, lagligt betalningsmedel i form av sedlar eller mynt. Ur ett affärsperspektiv klassificeras emellertid kontanter ofta som likvida medel Likvida medel Likvida medel är de mest likvida av alla tillgångar i balansräkningen. Likvida medel inkluderar penningmarknadspapper, bankers acceptans. Den innehåller den praktiska definitionen ovan men kan också täcka kontanter som deponerats på ett bankkonto eller investerats i mycket likvida tillgångar, såsom terminsdepositioner.
Baserat på definitionen ovan är lediga kontanter oftast en av de två punkterna nedan. Denna lista är inte uttömmande men ger bra exempel för att demonstrera konceptet.
- Fysiska kontanter lagrade i ett kassaskåp hemma eller i ett företag
- Kontanter som sätts in på ett icke-räntebärande konto
Värdet av tomgångskontanter
Som förklarats ovan tjänar lediga kontanter ofta noll eller negativt värde. Låt oss ta exemplet med $ 100 i kontanter som sitter i ett kassaskåp. Dessa kontanter uppskattas inte som på ett sparkonto. Låt oss vidare anta att ägaren av dessa kontanter kunde ha lagt in den på banken på ett 2% per år sparkonto. Om ett år kunde insättningen ha tjänat ytterligare 2 dollar. Istället sitter $ 100-räkningen i ett säkert intäktsintresse. Ur ett absolut perspektiv har ägaren genererat nollvärde. Ur ett möjlighetskostnadsperspektiv har ägaren faktiskt tappat 2 dollar i värde.
Det negativa värdet av lediga kontanter beror på inflation. Antag att ägaren av denna $ 100-räkning kunde köpa 50 tennisbollar för ett år sedan. I år kommer samma antal tennisbollar att kosta honom $ 105 på grund av det stigande råvarupriset. Så han tappade inte bara de 2 dollar som han kunde ha vunnit på ett sparkonto, utan han förlorade också 5 dollar i köpkraft för en grov nettoförlust på 7 dollar i värde. Detta är nackdelen med att ha lediga kontanter.
Lindra effekterna av tomgångskontanter
Trots den potentiella värdeminskningen kan lediga kontanter lätt förvandlas till en positiv investering. Som den mest likvida av alla tillgångar måste ägaren helt enkelt investera kontanterna i en uppskattande tillgång eller sätta in kontanterna på ett räntegenererande bankkonto. När man överväger att omvandla tomgångskontanter till en uppskattande tillgång måste kontantägaren ta hänsyn till sina likviditetsbehov. Ofta kommer en högre ränta eller värderingspotential med lägre likviditet.
Kollar konton
Ett checkkonto är det mest likvida av bankkonton och gör det möjligt för ägaren att ta ut sina kontanter med ett ögonblicks varsel. Det ger ägaren den lättaste tillgången till sina kontanter. Nackdelen med ett checkkonto är att det ofta betalar de lägsta räntorna. När det gäller tomgångskontanter är dock låg ränta bättre än ingen ränta. Tänk dock på att det finns kontrollkonton som betalar noll ränta.
Sparkonton
Ett sparkonto är det näst bästa kontot när det gäller likviditet. Även om det inte är lika likvida som kontrollkonton, kommer ett sparkonto ofta med en viss mängd gratis transaktioner eller låga avgifter per transaktion. Avvägningen för minskad likviditet är högre räntor.
Sparande konton med hög ränta
Dessa liknar ett vanligt sparkonto, men med högre räntor. För att kompensera för de högre räntorna kan det finnas fler begränsningar för likvidering av kontanter.
Terminlån, CD-skivor och GIC
En terminsättning är där de insatta medlen är låsta under en tidsperiod. Längre perioder motsvarar högre räntor som betalas för tomgångskontanter. Terminsdepositioner kan också variera mellan inlösbara och icke-inlösbara, och vissa inlösningsbara insättningar kan ha påföljder för tidig inlösen.
En CD, eller ett depositionsbevis, är en garanterad amerikansk investering som liknar en terminsdeposition. Ett GIC, eller ett garanterat investeringscertifikat, är den kanadensiska motsvarigheten till en CD. Liksom terminsdepositioner kommer både CD-skivor och GIC-kort med inlåsningsperioder under vilka medlen inte kan lösas in. Dessa sparfordon betalar ofta de högsta räntorna bland de konton och investeringar som hittills beskrivits.
Aktier och obligationer
Nästa överväganden för att använda tomgångskontanter är att köpa skuld eller eget kapital. Avvägningarna och komplexiteten hos dessa två är många. Aktier och obligationer har högre likviditet än terminsdepositioner eftersom de lätt kan likvideras eller säljas på sekundärmarknaden. De har dock högre risker jämfört med sparkonton eller sparande av produkter. Avvägningen för den högre risken är potentiellt högre avkastning, med eget kapital som potentiellt ger den högsta avkastningen.
Operativa inköp
Slutligen kan företagare som hoppas kunna utöka sin verksamhet också använda tomgångskontanter. Detta kan göras genom att köpa lager eller andra kortfristiga tillgångar för att stödja den dagliga verksamheten i ett företag. De lediga kontanterna kan också läggas på finansiering av kapital eller långsiktiga tillgångar som nya maskiner eller byggnader. Kapitalinvesteringarnas likviditet och avkastning varierar, men fördelen med att spendera lediga kontanter här är att kontanterna omvandlas till en tillgång som antingen genererar intäkter eller uppskattas i värde på något sätt.
Viktiga takeaways
Tomgångskontanter ger ett företag noll eller negativt värde. Uppgången med lediga kontanter är dock att den är mycket likvid och lätt kan omvandlas till en tillgång som genererar positivt värde. I vissa fall kan det finnas strategiska fördelar med att hålla tomgångskontanter. Valet av lediga kontanter eller tillgångar beror på en investerares eller affärsstrategi.
Relaterade avläsningar
Tack för att du läser Finance förklaring av Idle Cash. Finance erbjuder den globala finansiella modellerings- och värderingsanalytikern (FMVA) ™ FMVA®-certifiering Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:
- Tillgångsklass Tillgångsklass En tillgångsklass är en grupp av liknande investeringsmedel. Olika klasser, eller typer, av investeringstillgångar - såsom ränteplaceringar - grupperas tillsammans baserat på en liknande finansiell struktur. De handlas vanligtvis på samma finansmarknader och omfattas av samma regler och förordningar.
- Investering: En nybörjarguide Investering: En nybörjarguide Finansguiden för investering för nybörjare lär dig grunderna i att investera och hur du kommer igång. Lär dig om olika strategier och tekniker för handel och om de olika finansmarknaderna som du kan investera i.
- Köpkraftsparitet Köpkraftsparitet Begreppet köpkraftsparitet (PPP) används för att göra multilaterala jämförelser mellan de olika ländernas nationella inkomster och levnadsstandard. Köpkraft mäts av priset för en specifik korg med varor och tjänster. Således innebär paritet mellan två länder att en valutaenhet i ett land kommer att köpa
- Kassaflödesanalys Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen (även kallad kassaflödesanalysen) är en av de tre viktigaste finansiella rapporterna som rapporterar de kassa som genererats och använts under en viss tidsperiod (t.ex. en månad, kvartal eller år). Kassaflödesanalysen fungerar som en brygga mellan resultaträkningen och balansräkningen
