Nettotillgångsvärde (NAV) definieras som värdet på fondens tillgångar Finansiella tillgångar Med finansiella tillgångar avses tillgångar som härrör från avtalsmässiga avtal om framtida kassaflöden eller från att äga kapital från andra företag. En nyckel minus värdet på dess skulder. Uttrycket ”substansvärde” används ofta i relation till fonder. Fonder. En fond är en pool av pengar som samlas in från många investerare i syfte att investera i aktier, obligationer eller andra värdepapper. Fonder ägs av en grupp investerare och förvaltas av proffs. Lär dig mer om de olika typerna av fonder, hur de fungerar och fördelarna och fördelarna med att investera i dem och används för att bestämma värdet på tillgångarna. Enligt SEC krävs fonder och investeringsfonder (UIT) att beräkna sin NAV minst en gång varje arbetsdag.
Formel för substansvärde
NAV-formeln är som följer:
Var:
- Värdet på tillgångarna är värdet på alla värdepapper Allmänna värdepapper Allmänna värdepapper, eller omsättbara värdepapper, är investeringar som öppet eller lätt handlas på en marknad. Värdepappren är antingen eget kapital eller skuldbaserade. i portföljen
- Skuldernas värde är värdet på alla skulder och fondskostnader (såsom personallöner, förvaltningskostnader, driftskostnader SG&A SG&A inkluderar alla icke-produktionskostnader som företaget har haft under en viss period. Detta inkluderar kostnader såsom hyra, reklam, marknadsföring , bokföring, tvister, resor, måltider, ledningslöner, bonusar med mera. Ibland kan det också inkludera avskrivningskostnader, revisionsavgifter etc.)
NAV representeras vanligtvis per aktie. I ett sådant fall skulle formeln vara:
Exempel
Ett värdepappersföretag förvaltar en fond och vill beräkna substansvärdet för en enskild aktie. Värdepappersföretaget får följande information om sin fond:
- Värdepapperets värdepapper i portföljen: 75 miljoner dollar (baserat på slutkursens slutdag)
- Likvida medel på 15 miljoner dollar
- Upplupna intäkter för dagen på 24 miljoner dollar
- Kortfristiga skulder på 1 miljon dollar
- Långfristiga skulder på 12 miljoner dollar
- Upplupen kostnad för dagen på 5 000 dollar
- 20 miljoner utestående aktier
Tolkning av substansvärdet
Substansvärdet representerar fondens marknadsvärde. När det uttrycks till ett värde per aktie representerar det en fonds marknadsvärde per enhet. Värdet per aktie är det pris till vilket investerare kan köpa eller sälja fondandelar.
När värdet på värdepapperen i fonden stiger ökar substansvärdet. Omvänt, när värdet på värdepapperen i fonden sjunker, minskar NAV:
- Om värdet på värdepapper i fonden ökar, ökar fondens NAV.
- Om värdet på värdepapperen i fonden minskar minskar fondens NAV.
Nettotillgångsvärde vid beslutsfattande
Följande är substansvärdena för ett antal TD-fonder per den 7 september 2018:
- TD-utdelningsinkomstfond - I: 39,78 USD
- TD Balanced Growth Fund - I: $ 29,07
- TD Diversified Monthly Income Fund - I: $ 26,17
- TD Månadsinkomstfond - I: $ 21,96
Genom att titta på substansvärdet för olika fonder, vilken insikt kan du få? Kort sagt - ingen. Att titta på varje fonds NAV och jämföra den med andra ger ingen inblick i vilken fond som presterade bättre. I likhet med aktiekurser indikerar ett högt aktiekurs inte ett ”bättre” aktie.
När det gäller att avgöra vilken fond som är bättre är det viktigt att titta på utvecklingshistoriken för varje fond, värdepapperen inom varje fond, fondförvaltarens livslängd och hur fonden presterar i förhållande till ett riktmärke (till exempel S&P 500 Index).
Om en fonds substansvärde gick från $ 10 till $ 20 jämfört med en annan fond vars nettovärde gick från $ 10 till $ 15, är det uppenbart att fonden som markerade en 100% vinst i sin NAV presterar bättre.
Viktiga takeaways
- Substansvärdet är värdet på fondens tillgångar minus eventuella skulder och kostnader.
- NAV (per aktie) representerar det pris till vilket investerare kan köpa eller sälja andelar i fonden.
- När värdet på värdepapperen i fonden ökar ökar NAV.
- När värdet på värdepapperen i fonden minskar minskar NAV.
- Enbart NAV-numret ger ingen insikt i hur "bra" eller "dålig" fonden är.
- Fondens nettovärde bör ses över en tidsram för att bedöma fondens resultat.
Fler resurser
Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys, rekommenderar vi starkt ytterligare finansresurser nedan:
- Kapitalförvaltning Kapitalförvaltning Kapitalförvaltning är processen att utveckla, driva, underhålla och sälja tillgångar på ett kostnadseffektivt sätt. Begreppet används oftast inom finans, och används med hänvisning till individer eller företag som förvaltar tillgångar för individer eller andra enheter.
- Räntebärande värdepapper Räntebärande värdepapper Räntebärande värdepapper är en typ av skuldinstrument som ger avkastning i form av regelbundna eller fasta räntebetalningar och återbetalningar av
- Portföljförvaltare Portföljförvaltare Portföljförvaltare hanterar investeringsportföljer med hjälp av en sexstegs portföljhanteringsprocess. Lär dig exakt vad en portföljförvaltare gör i den här guiden. Portföljförvaltare är yrkesverksamma som hanterar investeringsportföljer, med målet att uppnå sina kunders investeringsmål.
- Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) US Securities and Exchange Commission, eller SEC, är en oberoende byrå för den amerikanska federala regeringen som är ansvarig för att genomföra federala värdepapperslagar och föreslå säkerhetsregler. Det ansvarar också för underhållet av värdepappersindustrin och aktie- och optionskurserna
