Öppna fonder avser fonder som emitterar aktier till investerare baserat på fondens substansvärde (NAV) Nettotillgångsvärde Nettotillgångsvärde (NAV) definieras som värdet på fondens tillgångar minus värdet på dess skulder. Uttrycket "substansvärde" används ofta i relation till fonder och används för att bestämma värdet på tillgångarna. Enligt SEC krävs fonder och investeringsfonder (UIT) för att beräkna sin NAV per aktie. I en öppen fond investerar köpare aktier direkt från fonden till substansvärdet (värdet på fondens underliggande värdepapper) per aktie snarare än från de befintliga aktieägarna.
Snabb sammanfattning:
- I en öppen fond köper investerare aktier direkt från fonden snarare än från befintliga aktieägare.
- Aktiekursen som betalas för en öppen fond - substansvärdet per aktie - är det pris per aktie som nya investerare betalar för en aktie i fonden.
- Öppna fonder måste ha en hög kassareserv, vilket sänker avkastningen för fonden.
Att bryta ner öppna fond
En öppen fond är en samling investerarpengar som samlas för att uppnå ett gemensamt investeringsmål. Som namnet antyder är en öppen fond öppen för nya investerare. Investerare som vill köpa aktier i en öppen fond skulle köpa den direkt från fondförvaltaren. Den står i kontrast till slutna fonder. Stängda fonder. Avslutade fonder är fonder som samlar in ett fast kapital från investerare genom ett börsintroduktion och listar dess aktier på en där investerare köper från befintliga aktieägare.
Pengarna som placeras av investerare förvaltas av en fondförvaltare som investerar enligt fondens stil. Antag till exempel att tre investerare slår samman $ 300 och får en aktie vardera. $ 300 förvaltas av en fondförvaltare som investerar pengarna i värdepapper Allmänna värdepapper, eller marknadsförda värdepapper, är investeringar som öppet eller lätt handlas på en marknad. Värdepappren är antingen eget kapital eller skuldbaserade. . Om värdet på värdepappren fördubblas under nästa år skulle fondens substansvärde vara $ 600 ($ 300 x 2). Med varje investerare som innehar en aktie, skulle deras pris per aktie i fonden vara $ 200 ($ 600/2).
Investerare som är intresserade av att ansluta sig till fonden kan köpa aktier direkt från fondförvaltaren till substansvärdet per aktie på $ 200. Antag att tre nya investerare bidrar med totalt $ 600. Det nya substansvärdet skulle vara $ 1200 ($ 600 NAV + $ 600 bidrag) och aktieägarna skulle utfärdas ytterligare tre aktier i fonden. Med sex utestående aktier i fonden förblir substansvärdet per aktie $ 200 ($ 1200/6).
Förstå nettotillgångsvärde
I en öppen fond, investerare köper aktier i fonden till substansvärdet. Förståelse för substansvärdet är viktigt när man talar om öppna fonder.
Nettotillgångsvärdet (NAV) är fondens nettovärde och beräknas enligt följande:
Nettotillgångsvärde = Totalt värde på tillgångar - Totalt värde på skulder
När potentiella investerare köper aktier i en öppen fond är det betalda priset substansvärdet dividerat med antalet utestående aktier:
Nettotillgångsvärde per aktie = nettotillgångsvärde / utestående aktier
Exempel
Fond A är en öppen fond med ett substansvärde på 1 000 USD. För närvarande finns det 100 aktier utestående. John vill köpa 100 aktier i fond A - vilket pris betalar han? Hur påverkar det befintliga aktieägare i fonden?
Med tanke på att fondens substansvärde är 1 000 dollar och det finns 100 utestående aktier är substansvärdet per aktie 10 dollar (1 000 dollar / 10). För John att köpa 100 aktier i ömsesidiga fonden A är det totala priset han betalar $ 1000 ($ 10 x 100).
Efter förvärvet av aktier i fonder A är substansvärdet nu $ 2000 ($ 1000 initialvärde och + $ 1000 bidrag från John). Med ett substansvärde på $ 2 000 och 200 utestående aktier i ömsesidig fond A, skulle aktiernas aktier prissättas till 10 USD. Befintliga aktieägare påverkas inte av ytterligare aktieköp gjorda av nya investerare.
För- och nackdelar med öppna fonder
Fördelar:
- Lättgörande av osystematisk risk på grund av att fonden innehar diversifierade värdepapper
- Hanteras av en portföljförvaltare Portföljförvaltare Portföljförvaltare hanterar investeringsportföljer med hjälp av en sexstegs portföljhanteringsprocess. Lär dig exakt vad en portföljförvaltare gör i den här guiden. Portföljförvaltare är yrkesverksamma som hanterar investeringsportföljer, med målet att uppnå sina kunders investeringsmål. med hjälp av analytiker
- Kräv låga initiala investeringsbidrag
- Mycket flytande
Nackdelar:
- Substansvärdet per aktie prissätts dagligen
- Fonden måste ha en hög kontantreserv på grund av möjligheten att investerare löser in sina aktier
- Det tar ut administrationsavgifter och kostnader
- I allmänhet ger de lägre avkastning än en sluten fond (på grund av fondernas innehav och inte investerade)
Relaterade avläsningar
Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys rekommenderar vi starkt ytterligare resurser nedan:
- Räntebärande värdepapper Räntebärande värdepapper Räntebärande värdepapper är en typ av skuldinstrument som ger avkastning i form av regelbundna eller fasta räntebetalningar och återbetalningar av
- Hedge Fund Hedge Fund En hedgefond, ett alternativt investeringsmedel, är ett partnerskap där investerare (ackrediterade investerare eller institutionella investerare) slår samman pengar och
- Investering: En nybörjarguide Investering: En nybörjarguide Finansguiden för investering för nybörjare lär dig grunderna i att investera och hur du kommer igång. Lär dig om olika strategier och tekniker för handel och om de olika finansmarknaderna som du kan investera i.
- Netto bokfört värde Netto bokfört värde Netto bokfört värde (NBV) avser ett företags tillgångar eller hur tillgångarna bokförs av revisorn. NBV beräknas med tillgångens ursprungliga kostnad - hur mycket det kostar att förvärva tillgången - med avskrivning, utarmning eller amortering av tillgången som subtraheras från tillgångens ursprungliga kostnad.
