Genomsnittlig avkastning är det matematiska genomsnittet för en sekvens av avkastningar som har samlats över tiden. I sina enklaste termer är genomsnittlig avkastning den totala avkastningen över en tidsperiod dividerat med antalet perioder.
Sammanfattning
- Genomsnittlig avkastning är ett mått som använder ett matematiskt medelvärde för att ange värdet på en serie avkastningar som ackumulerats över tiden.
- Genomsnittlig avkastning används för att beräkna den genomsnittliga tillväxttakten, som utvärderar ökningen eller minskningen av en investering under en viss period.
- På grund av dess många brister vid beräkning av den interna avkastningstakten använder investerare och analytiker penningviktade avkastningar som alternativ.
Genomsnittlig avkastning, som i ett enkelt genomsnitt, beräknas genom att lägga till en uppsättning siffror i en enda summa. Även om det finns flera begrepp som används för att beräkna den genomsnittliga avkastningen beräknas den aritmetiska genomsnittliga avkastningen genom att ta den totala summan av siffrorna dividerat med det totala antalet av siffrorna i serien enligt följande formel:
Investerare och marknadsanalytiker använder den genomsnittliga avkastningen för att fastställa tidigare avkastning för aktier. Vad är ett aktie? En person som äger aktier i ett företag kallas en aktieägare och är berättigad att kräva en del av företagets kvarvarande tillgångar och vinst (om företaget någonsin skulle upplösas). Termerna "aktier", "aktier" och "eget kapital" används omväxlande. eller säkerhet Säkerhet Ett värdepapper är ett finansiellt instrument, vanligtvis någon finansiell tillgång som kan handlas. Arten av vad som kan och inte kan kallas ett värdepapper beror i allmänhet på den jurisdiktion där tillgångarna handlas. . Den genomsnittliga avkastningen används också för att fastställa avkastningen på ett företags portfölj.
Årlig avkastning kontra genomsnittlig avkastning
Årlig avkastning sammansätts vid rapportering av tidigare avkastning, medan genomsnittlig avkastning ignorerar sammansättning. En genomsnittlig årlig avkastning används ofta för att mäta avkastningen på aktieinvesteringar.
Men eftersom det förenas anses den årliga genomsnittliga avkastningen vanligtvis inte vara en idealisk analysvärde; det används därför sällan för att utvärdera förändrad avkastning. Den årliga avkastningen beräknas också med hjälp av ett regelbundet medelvärde Aritmetiskt medelvärde Det aritmetiska medelvärdet är genomsnittet av en summa av tal, vilket återspeglar den centrala tendensen för siffrornas position. Det används ofta som en parameter.
Beräkning av genomsnittlig avkastning med hjälp av aritmetiskt medelvärde
Enkelt aritmetiskt medelvärde är ett typiskt exempel på genomsnittlig avkastning. Tänk på en ömsesidig investeringsavkastning följande år under sex hela år, som visas nedan.
Den genomsnittliga avkastningen för sex år beräknas genom att summera den årliga avkastningen och divideras med 6, det vill säga den årliga genomsnittliga avkastningen beräknas enligt nedan:
Årlig genomsnittlig avkastning = (15% + 17,50% + 3% + 10% + 5% + 8%) / 6 = 9,75%
Alternativt kan du överväga hypotetisk avkastning för Wal-Mart (NYSE: WMT) mellan 2012 och 2017. Avkastningen på investeringar för företaget visas i tabellen nedan:
Den genomsnittliga avkastningen för Wal-Mart över sex år beräknas enligt samma metod.
Genomsnittlig avkastning = (8,9% + 29,1% + 13,3% + 41,7% + 7,6% + 23,5% 0/6 = 20,68%
Beräkna avkastning från värdetillväxt
Den genomsnittliga tillväxttakten används för att bedöma en ökning eller minskning av värdet på en investering under en tidsperiod. Tillväxthastigheten beräknas med hjälp av tillväxthastighetsformeln:
Antag till exempel att en investerare investerade 100 000 dollar i en investeringsprodukt och aktiekurserna fluktuerade från 100 till 250 dollar. Med hjälp av ovanstående formel för att beräkna den genomsnittliga avkastningen ger följande:
Tillväxttakt = ($ 250 - $ 150) / $ 250 = 60% , vilket innebär att avkastningen nu blir 160 000 $.
Genomsnittlig avkastning kontra geometriskt genomsnitt
Det geometriska genomsnittet visar sig vara perfekt när man analyserar genomsnittlig historisk avkastning. Vad ställer det geometriska medelvärdet Geometriskt medelvärde Det geometriska medelvärdet är den genomsnittliga tillväxten för en investering beräknad genom att multiplicera n variabler och sedan ta n kvadratroten. Det är den genomsnittliga avkastningen ifrån varandra att den antar det faktiska investerade värdet.
Beräkning uppmärksammar endast avkastningsvärdena och tillämpar ett jämförelsekoncept när man analyserar resultatet för mer än en enda investering över flera tidsperioder.
Den geometriska genomsnittliga avkastningen tar hand om avvikelserna till följd av penninginflöden och utflöden över tiden. Av denna anledning är det också känt som den tidsvägda avkastningen (TWRR). Ytterligare ett unikt inslag i TWRR är att den påverkar tidpunkten och storleken på kassaflödena.
Det gör TWRR till ett exakt mått på avkastningen på en portfölj som har haft uttag eller andra transaktioner - såsom mottagande av räntebetalningar och insättningar. Den penningviktade avkastningen (MWRR) är densamma som den interna avkastningen, där noll är nettovärdet.
Begränsningar av genomsnittlig avkastning
Trots sina preferenser som ett enkelt och effektivt mått för intern avkastning har den genomsnittliga avkastningen flera fallgropar. Det tar inte hänsyn till olika projekt som kan kräva olika kapitalutgifter.
På samma sätt ignorerar det framtida kostnader som kan påverka vinsten; snarare fokuserar den bara på prognostiserade kassaflöden till följd av en kapitaltillskott. Genomsnittlig avkastning tar inte heller hänsyn till återinvesteringstakten. istället antar det implicit att framtida kassaflöden kan uppfinnas till liknande räntor som de interna avkastningskurserna.
Detta antagande är opraktiskt, med tanke på att den interna avkastningstakten ibland kan ge ett högt antal, och faktorerna för sådan avkastning kan vara begränsade eller otillgängliga i framtiden. På grund av dessa brister väljer investerare och analytiker att använda penningvägd avkastning eller geometriskt medelvärde som det alternativa måttet för analys.
Fler resurser
Finance är den officiella leverantören av Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys rekommenderar vi starkt ytterligare resurser nedan:
- Årlig totalavkastning Årlig totalavkastning En årlig totalavkastning är avkastningen som intjänats på en investering varje år. Det beräknas som ett geometriskt medelvärde av avkastningen för varje år som tjänats över en
- Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) är ett resultatmått som används för att utvärdera en investerings avkastning eller jämföra effektiviteten för olika investeringar.
- Genomsnittlig årlig tillväxttakt Genomsnittlig årlig tillväxttakt Den genomsnittliga årliga tillväxttakten (AAGR) är den genomsnittliga årliga förstärkningen av värdet på en investeringstillgång, portfölj eller kassaflöde.
- Årlig avkastning Årlig avkastning Årlig avkastning är ett sätt att beräkna investeringsavkastningen på årsbasis. När vi investerar vill vi ofta veta hur mycket vi tjänar
