Vad är implicit volatilitet (IV)?

Implicit volatilitet (IV) använder priset på en option för att beräkna vad marknaden säger om den framtida volatiliteten för optionens underliggande aktie. IV är en av sex faktorer som används i optionsprissättningsmodeller Option Pricing Models Option Pricing Modeller är matematiska modeller som använder vissa variabler för att beräkna det teoretiska värdet av ett option. Det teoretiska värdet av en; det kan dock inte beräknas om inte de återstående fem faktorerna redan är kända. I slutändan är underförstådd volatilitet viktig eftersom den fungerar som ett slags alternativt mått för det faktiska värdet av optionen. Optionspremien är högre när IV är högre.

Med volatilitet är handelsvolymen kritisk. Handelsvolymen för optioner är vanligtvis högst för ATM-optionskontrakt; sålunda används de vanligtvis för att beräkna IV. När priset på ATM-optionerna har fastställts kan en prissättningsmodell för optioner användas för att bestämma IV. Underförstådd volatilitet rapporteras generellt i procent, med standardavvikelser Standardavvikelse Ur statistisk synvinkel är standardavvikelsen för en datamängd ett mått på storleken på avvikelserna mellan värdena för observationerna som finns under en tidsperiod.

Sammanfattning:

• Implicerad volatilitet (IV) är ett mått som används för att prognostisera vad marknaden tycker om framtida prisrörelser för en options underliggande aktie.
• IV är användbart eftersom det erbjuder handlare ett allmänt prisutbud som en säkerhet förväntas svänga mellan och hjälper till att indikera bra in- och utgångspunkter.
• IV påverkas av ett antal faktorer, varav det viktigaste är tillgång och efterfrågan och tidsvärde.

Använda underförstådd volatilitet som ett handelsverktyg

Det är viktigt att förstå att för investerare är implicit volatilitet viktigt eftersom det ger inblick i vad marknaden tycker om en akties kursrörelse - om rörelserna kommer att vara stora, måttliga eller små. IV förutsäger dock inte riktningen i vilken rörelserna kommer att ske.

Underförstådd volatilitet skiljer sig från historisk volatilitet (HV) genom att, som den senare antyder, historisk volatilitet ger insikt om framtida rörelser enbart baserade på tidigare rörelser. Medan HV är till nytta, tycker handlare vanligtvis IV mer användbart eftersom det tar hänsyn till tidigare rörelser och alla marknadsförväntningar.

En näringsidkare kan använda IV för att beräkna ett förväntat intervall för ett alternativ under hela dess livstid. Det pekar på de förväntade höjder och nedgångar för optionens underliggande aktie och indikerar potentiellt goda in- och utgångspunkter för näringsidkaren. I slutändan kommer IV att avslöja om marknaden överensstämmer med en näringsidkares spekulationer och hjälpa honom att avgöra hur riskfylld en handel är och om belöningen är värd investeringen.

Vad påverkar underförstådd volatilitet

Underförstådd volatilitet påverkas av många av samma faktorer som påverkar den allmänna marknaden. Två av de främsta faktorerna som påverkar IV är utbud och efterfrågan Utbud och efterfrågan Lagarna om utbud och efterfrågan är mikroekonomiska begrepp som säger att på effektiva marknader är den levererade kvantiteten av en vara och den mängd som efterfrågas av den varan lika med varandra. Priset på det varan bestäms också av den punkt där utbud och efterfrågan är lika med varandra. . Priserna stiger vanligtvis som svar på tillgångar som är mycket efterfrågade. Priserna faller också vanligtvis när tillgångarna inte är som önskade. IV ökar också med efterfrågan, vilket leder till en högre premie eftersom optionen har ansetts ha större chans att betala.

När efterfrågan släpar tenderar priserna och IV att minska. Det betyder att tillgången på tillgången är hälsosam, men marknaden söker inte den lika aggressivt. När priset och IV sjunker anses optionen mer som en risk och därför är premien lägre.

Tidsvärde är den andra primära faktorn som påverkar IV. Tidsvärde är den tid som återstår innan alternativet når sitt utgångsdatum. En låg IV är nära knuten till alternativ med korta utgångsperioder. alternativ med längre utgångsperioder tenderar att ha högre IV. Varför? Med tanke på att IV indikerar rörelsens svängning, men inte riktningen, ju längre tid före utgången, desto längre behöver aktien röra sig i eller ut ur näringsidkarens fördel, vilket gör det riskabelt men också erbjuder större potential att visa sig lönsamt så småningom.

Ytterligare resurser

Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare resurserna nedan att vara användbara:

• Marknadsriskpremie Marknadsriskpremie Marknadsriskpremien är den tilläggsavkastning som en investerare förväntar sig av att inneha en riskfylld marknadsportfölj istället för riskfria tillgångar.
• Alternativ Fallstudie Alternativ Fallstudie - Long Call Den här alternativstudien visar de komplexa interaktionerna mellan alternativ. Både sälj- och köpoptioner har olika utbetalningar. För att studera den komplexa karaktären och interaktioner mellan optioner och den underliggande tillgången presenterar vi en optionstudie.
• Rullande LEAP-optioner Rullande LEAP-optioner Rullande LEAP-optioner avser att förlänga handelsoptionernas varaktighet till nästa handelsperiod. Investerarnas överlåtelsealternativ för att hantera en vinnande eller förlorande position. I en förlorande position förlänger de tiden för att förhoppningsvis förhindra förluster innan de stänger positionen.
• VIX VIX Chicago Board Options Exchange (CBOE) skapade VIX (CBOE Volatility Index) för att mäta den 30-dagars förväntade volatiliteten på den amerikanska aktiemarknaden, ibland kallad "rädslaindex". VIX baseras på priserna på optioner i S&P 500-indexet