En put swaption, även kallad en betalare swaption, innebär att köparen ges möjlighet att ingå en ränteswap, som fungerar som betalaren med rörlig ränta. Den part som säljer bytet är mottagaren med rörlig ränta. Eftersom det är en ränteswapp Ränteswapp En ränteswapp är ett derivatkontrakt genom vilket två motparter kommer överens om att byta en ström av framtida räntebetalningar mot en annan, innebär det att köparen får den fasta räntan.
Sammanfattning:
- Put swaptions kallas också betalswappar eftersom köparen har rätt att betala säljaren den rörliga räntan i utbyte mot den fasta räntan.
- Swaptions gör det möjligt för två parter att privat ingå en ränteswap. Köparen har möjlighet att, men är inte skyldig att delta i bytet.
- Swaptions är särskilt användbara för stora företag som försöker säkra mot risker förknippade med utestående skuld.
Vad är ett byte?
Innan vi går djupare är det viktigt att förstå vad ett byte är i allmänhet. En swaption är rätten - utan skyldighet - att ingå en ränteswap med en andra part.
Swaptions görs vanligtvis over-the-counter (OTC) OTC (OTC) OTC (OTC) är handel med värdepapper mellan två motparter som utförs utanför formella börser och utan tillsyn av en börs regulator. OTC-handel sker på receptfria marknader (en decentraliserad plats utan fysisk plats) via återförsäljarnätverk. , vilket innebär att de är privata, och endast köparen och säljaren ser och måste komma överens om villkoren. Bland villkoren i avtalet är köparen och säljaren överens om:
- Priset på bytet (eller premien)
- Hur länge optionstiden varar
- Villkor beträffande den underliggande swap, som innefattar det nominella beloppet, den fasta räntan (lösenpriset Strike Price Strike-priset är det pris till vilket innehavaren av optionen kan utnyttja optionen att köpa eller sälja ett underliggande värdepapper, beroende på om inneha en köpoption eller säljoption. En option är ett kontrakt med rätt att utöva kontraktet till ett specifikt pris, som kallas lösenpriset. och hur ofta det fasta benet måste betalas på, hur ofta det flytande benet på bytet kommer att observeras
Det finns tre övergripande typer av swappar: en mottagarbyte (som kan liknas med ett köpoption), en betalarbyte (som kan liknas med en säljoption) och en straddle Straddle En straddle-strategi är en strategi som innebär att man tar samtidigt en lång position och en kort position på en säkerhet. Tänk på följande exempel: En näringsidkare köper och säljer en köpoption och säljoption samtidigt för samma underliggande tillgång vid en viss tidpunkt (vilket är en kombination av de två).
Betydelsen av byten
Medan individer kan ingå byten, används de vanligtvis av stora företag eller företag. Det primära målet är att motverka stigande räntor på skulder som har börjat växa inom företagets balansräkning.
Put swaptions ger köparen möjlighet att betala säljaren den fasta räntan i utbyte mot den rörliga räntan. När man tittar på skuldfrågan är put swaptions särskilt användbara eftersom de tillåter köparen att byta fast ränta på sin skuld för rörlig ränta på sin skuld. Det gör i sin tur att båda parter i slutändan kan säkra mot eventuella risker på deras utestående skuld. Köparen av säljbyte går in i bytet och tror att räntorna kommer att stiga och använder swaptionen för att säkra mot den risken.
Avtalet som köparen och säljaren ingår anger ett datum då skillnaden mellan priserna måste regleras. Avvecklingen görs vanligtvis kontant, med den amerikanska dollarn som häftklammer på grund av dess förmåga att konverteras.
Fler resurser
Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys rekommenderar vi starkt ytterligare resurser nedan:
- Call Swaption Call Swaption En samtalsbyte, även känd som mottagarbyte, är ett alternativ som gör det möjligt för innehavaren att delta i en privat skattesatsbyte. Alla byten genomförs
- Kreditrisk Kreditrisk Kreditrisk är risken för förlust som kan uppstå på grund av att någon part inte följer villkoren i något finansiellt avtal, huvudsakligen,
- Säkring Säkring Säkring är en finansiell strategi som bör förstås och användas av investerare på grund av de fördelar den erbjuder. Som en investering skyddar den enskildes ekonomi från att utsättas för en riskfylld situation som kan leda till värdeförlust.
- Alternativ: Call and Puts Options: Call and Puts En option är en form av derivatavtal som ger innehavaren rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en tillgång till ett visst datum (utgångsdatum) till ett angivet pris (strejk pris). Det finns två typer av alternativ: samtal och sätter. Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst
