Uttrycket marknadssentiment, även känt som investerarsentiment, hänvisar till investerarnas allmänna syn eller attityd gentemot en viss säkerhet eller den övergripande finansiella marknaden. Marknadsaktörernas optimism eller pessimism är tydligast i de övergripande prisutvecklingarna.
Sammanfattning
- Uttrycket marknadssentiment, även känt som investerarsentiment, hänvisar till investerarnas allmänna syn eller attityd gentemot en viss säkerhet eller den övergripande finansiella marknaden.
- The Behavioral Theory of Finance av Kahneman och Tversky och The Animal Spirit Theory av Keynes visar hur känslor driver efterfrågan och utbudet.
- Indikatorer som VIX, High-Low Index, Bullish Procent Index och Moving Average används för att mäta marknadssentiment.
Hur påverkar marknadsstämningen priserna?
Sentiment driver efterfrågan och utbudet, vilket i sin tur leder till prisrörelser. Marknadssentimentet är hausseartat när priserna stiger, medan det är baisseartade när priserna faller. Handlare kombinerar marknadssentimentindikatorer med handelsramar eller andra former av analys för att förfina in- och utgångssignaler. Nyckeln till att få maximal avkastning är att en investerare mäter stämningen korrekt och agerar snabbare.
1. The Behavioral Financial Theory
The Behavioral Financial Theory, som lagts av Kahneman & Tversky, visar olika former av psykologiskt grundad investerares ”irrationalitet”. Det finns ökande bevis som tyder på att investerare är rationellt, och att deras beslut ofta inte hänvisar till grundläggande regler utan styrs av deras egna världsuppfattningar eller andra investerares beslut.
Investerarnas kognitiva och känslomässiga fördomar - som övertygelse i deras förmåga att prognostisera, med tummen i investeringsallokering, har svårt att anpassa sina åsikter till ny information, överdrivet beroende av tidigare resultat - spelar en enorm roll för att bestämma beteendet hos investerare i marknaden, vilket oftare leder till partiska investeringsbeslut.
2. The Animal Spirit Theory
The Animal Spirit Theory av John Maynard Keynes antog sådana kognitiva fördomar där under osäkerhet Osäkerhet Osäkerhet helt enkelt betyder bristen på säkerhet eller säkerhet i en händelse. I bokföringen avser osäkerhet oförmågan att förutsäga konsekvenser eller individer domineras av sin instinkt, och deras handlingar dikteras av deras känslor. När marknaden stiger, kommer investerare att strömma till den och förvänta sig allt mer orealistiska vinster och fördela deras portföljer därefter.
När den oundvikliga nedgången följer kommer investerare att bli alltmer pessimistiska men överraskande hålla fast vid sina riskfyllda portföljer för att undvika kapitaliserande förluster. Flockbeteende är således oundvikligen kopplat till marknadssentiment och kan möjliggöra irrationell entusiasm, vilket ofta manifesteras i form av ineffektiva priser och bubblor.
Handelsstrategier baserade på marknadssentiment
Den vanligaste avläsningen av marknadssentiment är handel i takt med rådande marknadssentiment, vilket är en effektiv strategi för långsiktiga investerare. När marknadssentimentet är hausse förväntas priserna på värdepapper, såsom aktier, stiga, vilket resulterar i reavinster och en stadig utdelningsinkomst i framtiden. Det är allmänt känt som flockbeteende och resulterar i bildandet av bubblor på grund av fri-ryttareffekten.
Men flockinstinkt ger inte alltid en bra investeringsstrategi. Det finns också investerare som handlar mot rådande marknadsuppfattningar. I tider av extrem pessimism letar de efter nedslagna aktier, som har starka grundläggande faktorer och erbjuder enorm tillväxtpotential i framtiden men är tillgängliga till ett förmånligt pris.
På samma sätt har investerare i värde aktieinvestering: En guide till värdeinvestering Sedan publiceringen av "The Intelligent Investor" av Ben Graham har det som vanligtvis kallas "värdeinvestering" blivit en av de mest respekterade och mest följda metoderna för aktieplockning. anser att kortsiktiga prisrörelser inte är en tillräckligt bra beskrivning av ett företags grundläggande resultat. Det beror på att marknader tenderar att tillfälligt överreagera på goda nyheter eller dåliga nyheter. Värdeinvesterare letar efter aktier som för närvarande är undervärderade med hänsyn till det företags inneboende värde.
Indikatorer som används för att mäta marknadssentiment
1. VIX
VIX VIX Chicago Board Options Exchange (CBOE) skapade VIX (CBOE Volatility Index) för att mäta den 30-dagars förväntade volatiliteten på den amerikanska aktiemarknaden, ibland kallad "rädslaindex". VIX baseras på priserna på optioner på S&P 500 Index, eller Fear Index, är en indikator på ett behov av försäkring på marknaden. Under tider med ökad volatilitet ökar VIX som ett tecken på ökad risk.
2. Hög-lågt index
High-Low Index är en jämförelse av antalet aktier som utgör 52-veckors toppar i motsats till antalet lager som gör 52-veckors nedgångar. När indexet är högt anses det vara en indikator på en hausseartad marknad och tvärtom.
High-low-indikatorn tillämpas på specifika aktiemarknadsindex, till exempel S&P 500 och NYSE Composite.
3. Bullish Procent Index (BPI)
Bullish Procent Index mäter det totala antalet aktier i ett visst index som visar hausseartade mönster under en viss tidsperiod. Om BPI är högt, cirka 80% eller mer, betyder det att marknadssentimentet är optimistiskt. Om BPI är 20% eller lägre anses marknadssentimentet vara negativt.
4. Rörliga medelvärden
Det enkla glidande genomsnittet Enkelt glidande medelvärde (SMA) Enkelt glidande medelvärde (SMA) avser aktiens genomsnittliga stängningskurs över en viss period. Anledningen till att genomsnittet kallas "rörlig" är att aktien ger den totala prisrörelsen för ett visst värdepapper eller aktieindex under en viss tidsperiod. Ett 50-dagars eller 200-dagars enkelt glidande medelvärde är en vanlig indikator eller marknadssentiment.
Relaterade avläsningar
Finance erbjuder Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, covenant modellering, lån återbetalningar och mer. certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din kunskapsbas, vänligen utforska de ytterligare relevanta resurserna nedan:
- Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), även kallad "Dow Jones" eller helt enkelt "Dow", är en av de mest populära och allmänt erkända aktiemarknadsindex
- Långa och korta positioner Långa och korta positioner Vid investeringar representerar långa och korta positioner riktade insatser från investerare om att ett värdepapper antingen kommer att gå upp (när det är långt) eller nedåt (när det är kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: långa och korta. En investerare kan antingen köpa en tillgång (går lång) eller sälja den (går kort).
- Vägt rörligt medelvärde (WMA) Vägt rörligt medelvärde (WMA) Det vägda rörliga genomsnittet (WMA) är en teknisk indikator som handlare använder för att generera handelsriktning och fatta ett köp- eller säljbeslut. Det tilldelar större
- Volatilitet Volatilitet Volatilitet är ett mått på fluktuationer i värdet på ett värdepapper över tid. Den indikerar risknivån i samband med prisförändringarna för ett värdepapper. Investerare och handlare beräknar ett värdepappers volatilitet för att bedöma tidigare variationer i priserna
