Vad är utdelningsrabattmodellen för flera perioder?

En utdelningsrabattmodell med flera perioder är en variant av utdelningsrabattmodellen Utdelningsrabattmodell Dividend Discount Model (DDM) är en kvantitativ metod för att värdera ett företags aktiekurs baserat på antagandet att det aktuella verkliga priset på ett aktie. Det används ofta i situationer när en investerare förväntar sig att köpa en aktie och hålla den under ett begränsat antal perioder och sälja aktien i slutet av innehavsperioden.

I likhet med den allmänna utdelningsdiskonteringsmodellen baseras multipelperiodmodellen på antagandet att det aktuella värdet på en aktie är lika med summan av alla framtida kassaflöden Kassaflöde Kassaflöde (CF) är ökningen eller minskningen av pengarna. ett företag, institution eller individ har. I finans används termen för att beskriva mängden kontanter (valuta) som genereras eller konsumeras under en viss tidsperiod. Det finns många typer av CF diskonterade till deras nuvarande värden.

I ett sådant scenario förväntar sig en investerare att inneha aktien Common Stock Common stock är en typ av säkerhet som representerar ägande av eget kapital i ett företag. Det finns andra termer - såsom stamaktie, stamaktie eller röstaktie - som motsvarar stamaktier. för flera perioder. Således kommer de framtida kassaflödena från aktien att innehålla flera utdelningar samt aktiens förväntade försäljningspris.

Därefter kan det aktuella inneboende värdet av en aktie beräknas genom att hitta summan av de framtida utdelningsbetalningarna och det förväntade försäljningspriset diskonterat till deras nuvarande värden.

Formel för utdelningsrabattmodellen för flera perioder

Den matematiska formeln som hjälper till att beräkna verkligt värde Verkligt värde Verkligt värde avser det verkliga värdet på en tillgång - en produkt, en aktie eller ett värdepapper - som överenskommits av både säljaren och köparen. Verkligt värde är tillämpligt på en produkt som säljs eller handlas på marknaden där den tillhör eller under normala förhållanden - och inte på en som likvideras. av ett aktie som använder formel för utdelningsrabatt med flera perioder ges nedan:

Var:

• V ₀ - aktiens verkliga värde
• D _n - utdelningen under den n: e perioden från och med nu
• P _n - aktiekursen under den n: e perioden från och med nu
• r - den beräknade kostnaden för eget kapital

Exempel på utdelningsrabattmodell för flera perioder

Du är en investeringsanalytiker. Din klient bad dig att bedöma investeringens lönsamhet i ABC Corp. Kunden förväntar sig att inneha investeringen i tre år och sälja den i slutet av innehavsperioden (slutet av det tredje året).

Du har prognostiserat att ABC Corp. kommer att betala utdelning på 2,50 dollar det första året, 3 dollar det andra året och 3,25 dollar det tredje året. Du förväntar dig att vid slutet av det tredje året kommer försäljningspriset för företagets aktie att vara $ 125 per aktie. Den beräknade kapitalkostnaden är 5%. Det aktuella aktiekursen är $ 110 per aktie.

För att bedöma investeringens lönsamhet bör du bestämma det inneboende värdet på företagets aktier. Den kan hittas med hjälp av utdelningsrabattmodellen för flera perioder. Genom att mata in de kända variablerna i formeln kan det inneboende lagervärdet beräknas på följande sätt:

Det inneboende värdet av företagets aktier är $ 115,89, vilket är mer än det aktuella aktiekursen ($ 110). Därför kan vi säga att aktien för närvarande är undervärderad.

Ytterligare resurser

Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare resurserna nedan att vara användbara:

• Ex-utdelningsdatum Ex-utdelningsdatum Ex-utdelningsdatum är en investeringsperiod som avgör vilka aktieägare som är berättigade att erhålla deklarerad utdelning. När ett företag meddelar en utdelning, fastställer styrelsen ett avstämningsdatum när endast aktieägare som är registrerade i bolagets böcker från och med det datumet har rätt att få utdelningen.
• FCFF vs FCFE vs Dividends FCFF vs FCFE vs Dividends Alla tre typerna av kassaflöde - FCFF vs FCFE vs Dividends - kan användas för att bestämma det egna värdet på kapitalet och i slutändan ett företags inneboende aktiekurs. Den främsta skillnaden i värderingsmetoderna ligger i hur kassaflödena diskonteras.
• Enperiodsmodell för utdelningsrabatt Enmodellsmodell för utdelningsrabatt Enmodellens utdelningsrabattmodell är en variant av utdelningsrabattmodellen. Variationen med en period av utdelningsrabatten används för att bestämma det inneboende värdet på ett aktie som planeras att innehas endast en period (vanligtvis ett år).
• Värderingsmetoder Värderingsmetoder När man värderar ett företag som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbank, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans