Ett tuck-in-förvärv innebär förvärv av ett mindre företag och integrering i förvärvarens plattform. Förvärvarens tillgångsförvärv Ett tillgångsförvärv är köp av ett företag genom att köpa dess tillgångar istället för dess aktier. I de flesta jurisdiktioner innebär ett tillgångsförvärv vanligtvis också ett antagande av vissa skulder. Men eftersom parterna kan pruta om vilka tillgångar som kommer att förvärvas och vilka skulder som kommer att antas, kan transaktionen vara mycket mer flexibel är vanligtvis ett stort företag som har den stora infrastruktur som det mindre företaget saknar. Det mindre företaget har vanligtvis en stark ägare men saknar infrastruktur, administrativa resurser och / eller tillgång till kapital som krävs för att underlätta tillväxt. Detta gör det till en potentiell kandidat för absorption till ett större företags plattform.
Förvärvaren bedriver förvärvet av mindre företag med målet att öka sina intäkter Försäljningsintäkter Försäljningsintäkter är intäkterna från ett företag från försäljning av varor eller tillhandahållande av tjänster. I redovisningen kan termerna "försäljning" och "intäkt" användas och används ofta omväxlande för att betyda samma sak. Intäkter betyder inte nödvändigtvis mottagna kontanter. , marknadsandelar och resurser. Några exempel på resurser som förvärvaren kan vara intresserad av inkluderar immateriella tillgångar Immateriella tillgångar Enligt IFRS är immateriella tillgångar identifierbara, icke-monetära tillgångar utan fysisk substans. Liksom alla tillgångar är immateriella tillgångar de som förväntas generera ekonomisk avkastning för företaget i framtiden. Som en långsiktig tillgång sträcker sig denna förväntan längre än ett år. ,patenterad teknik och kompletterande produktlinjer.
Tuck-in Acquisitions vs. Bolt-on Acquisitions
Både förankringsförvärv och bolagsförvärv inträffar när ett större företag absorberar ett mindre företag genom en fusions- och förvärvsprocess, Mergers Acquisitions M & A Process Denna guide tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader med målet att öka dess marknadsandel och intäkter, eller utvidga dess produktutbud. De två olika typerna av förvärv skiljer sig emellertid åt i hur de förvärvade tillgångarna behandlas.
Inlämningsförvärv
Denna typ av förvärv inträffar när ett stort företag förvärvar ett mindre företag inom samma eller närstående bransch. För att förvärvaren ska överväga ett litet företag för förvärv måste det ha något unikt som det tar med till bordet. Bland de saker som förvärvande företag ofta ser är nya produkter, patent, expertkraft, teknik och marknadsandel.
Efter förvärvet behåller det mindre företaget inte sin ursprungliga struktur. Det absorberas ofta i en befintlig avdelning i det större företaget. Förvärvaren har redan teknologistruktur, distributionssystem och lager, och strävar främst efter målföretaget med målet att förstärka sin befintliga infrastruktur.
Bolt-on-förvärv
Med denna typ av förvärv förvärvar ett stort företag ett annat mindre företag inom samma eller närstående bransch, men det mindre företaget förblir intakt och fortsätter att fungera som en division av den stora enheten. Detta är särskilt vanligt med små företag som har byggt ett stort varumärke i branschen och som har hög inställning.
Det mindre företaget drar nytta av att utnyttja förvärvarens infrastruktur och stordriftsfördelar. Å andra sidan har förvärvaren nytta av att utöka sin marknadsandel Total adresserbar marknad (TAM) Total adresserbar marknad (TAM), även kallad total tillgänglig marknad, är den totala intäktsmöjligheten som är tillgänglig för en produkt eller tjänst om, produkt erbjudanden och kundernas räckvidd.
Fördelar med Tuck-in-förvärv
Följande är några av fördelarna som det förvärvande företaget får efter att ha slutfört ett inkopplingsförvärv:
# 1 Nya resurser
Ett stort företag kan överväga att genomföra ett inkopplingsförvärv som ett sätt att få nya resurser. Ett sådant företag skulle rikta sig mot mindre företag med stark ledning och önskade resurser. Att förvärva nya resurser hjälper förvärvaren att öka sina årliga intäkter.
Det kommer också att bli enklare att skaffa kapital för framtida förvärv på grund av en bredare pool av resurser som kan användas som säkerhet för banklån. Att skaffa resurser som företaget inte äger hjälper förvärvaren att diversifiera sin verksamhet till andra produkt- och servicelinjer, vilket kommer att ge ytterligare intäkter.
# 2 Marknadsdominans
Stora företag använder också tuck-in-förvärv som ett sätt att öka sin marknadsdominans. Övningen är vanligt i branscher med hög konkurrens där flera stora företag konkurrerar om en andel av de befintliga kunderna. När ett stort företag förvärvar och absorberar en av sina mindre konkurrenter på marknaden kan det öka sin närvaro på marknaden, minska konkurrentens marknadsandel och diversifiera sitt produktutbud.
# 3 Ökad avkastning på investeringar
När investerare köper aktierna i det förvärvande företaget förväntas de få en hög avkastning på investeringen Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) är ett resultatmått som används för att utvärdera avkastningen på en investering eller jämföra effektiviteten för olika investeringar. . i det långa loppet. Men på en marknad med intensiv konkurrens kan företaget uppleva långsam eller stillastående tillväxt, eftersom varje konkurrent försöker öka sin marknadsandel. Ett stort företag kan använda förvärv för att öka sin marknadsandel och totalavkastning, vilket hjälper till att uppnå aktieägarnas förväntningar.
Nackdelar med Tuck-in-förvärv
Trots sina fördelar har förankringsförvärv också ett antal nackdelar:
# 1 Dyrt att genomföra
Att genomföra ett förvärv är en kostsam affär, och kostnaderna kan vid vissa tillfällen överstiga tidigare omprojekt. Förvärvskostnaden kan bestå av tillgångsköpskostnader, advokatavgifter, låneavgifter, regleringsavgifter, provisioner etc.
# 2 Dåligt matchad partner
Förvärvet kan också sluta som ett misslyckat förvärv om de två företagen är oförenliga eller när de två företagen skyndar sig att slutföra transaktionerna utan att göra en tillbörlig aktsamhet.
Praktiskt exempel på Tuck-in Acquisition
Antag att företaget ABC är ett stort företag som erbjuder digitala betalningslösningar till kunder i USA, Kanada och Europa. Å andra sidan är Company XYZ ett litet peer-to-peer digitalt betalningsföretag med verksamhet i USA. Företaget äger en egen teknik som är unik i branschen.
Företaget ABC ger ett förslag om att förvärva företaget XYZ, och båda företagen går med på att integrera sina system. XYZ system absorberas i ABC: s infrastruktur, och företaget omarbetar för att anta ABC: s namn. Förvärvet gör det möjligt för ABC att öka sin marknadsdominans, till stor del tack vare förvärvet av den egenutvecklade tekniken som används av företaget XYZ.
Fler resurser
Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kommer de ytterligare finansresurserna nedan att vara användbara:
- Finansiell synergi Finansiell synergi Finansiell synergi inträffar när anslutning av två företag förbättrar den finansiella verksamheten till en nivå som är högre än när företagen fungerade som separata enheter. Vanligtvis resulterar M & A-transaktioner i ett större företag som har en högre förhandlingsstyrka för att få lägre kapitalkostnader.
- Horisontell fusion Horisontell fusion En horisontell fusion uppstår när företag som arbetar i samma eller liknande bransch kombinerar varandra. Syftet med en horisontell fusion är att mer
- M&A-överväganden och implikationer M&A-överväganden och implikationer När man bedriver M&A måste ett företag erkänna och granska alla faktorer och komplexiteter som ingår i fusioner och förvärv. Denna guide beskriver viktiga
- Fusionstyper Typer av fusioner En fusion avser ett avtal där två företag går samman för att bilda ett företag. Med andra ord är en fusion en kombination av två företag i en enda juridisk enhet. I den här artikeln tittar vi på olika typer av fusioner som företag kan genomgå. Typer av sammanslagningar Det finns fem olika typer av sammanslagningar
