Det teoretiska huvudbeloppet avser det förutbestämda dollarbeloppet i en ränteswap Ränteswap En ränteswap är ett derivatkontrakt genom vilket två motparter är överens om att byta en ström av framtida räntebetalningar mot en annan som räntebetalningarna baseras på. Det är det nominella värdet som används för att beräkna räntebetalningar på finansiella instrument.
Det teoretiska huvudbeloppet byter inte händer och därför betalar eller tar ingen part in summan när som helst. De enda transaktionerna som byter hand mellan de transaktionsparterna är räntebetalningarna. I princip är det nominella huvudbeloppet värdet på tillgången som en person äger.
Till exempel, om en person betalar 1 000 dollar för en obligation, motsvarar det teoretiska huvudbeloppet för det belopp som betalats för att köpa obligationen, dvs. 1 000 dollar. Det teoretiska huvudvärdet citeras av olika finansiella instrument, såsom swappar, optioner Option: Call and Puts En option är en form av derivatkontrakt som ger innehavaren rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en tillgång med en viss datum (utgångsdatum) till ett angivet pris (lösenpris). Det finns två typer av alternativ: samtal och sätter. Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst och terminer.
Sammanfattning
- Det teoretiska huvudbeloppet är det antagna huvudbeloppet i ett finansiellt kontrakt som de utbytta räntorna baseras på.
- Det är en teoretisk mängd som aldrig byter händer mellan parterna.
- Det nominella huvudbeloppet används som nominellt värde för ett finansiellt instrument vid beräkning av förfallna räntebetalningar.
Förstå det teoretiska huvudbeloppet
Det nominella huvudbeloppet är det antagna huvudbeloppet som används som basbelopp vid beräkning av det utbytta räntebeloppet. Huvudbeloppet är funktionellt separerat från transaktionen, och de enda faktiska komponenterna i transaktionen är räntebetalningarna.
Det teoretiska huvudbeloppet är en teoretisk siffra som endast används vid beräkning av räntebetalningar Räntekostnader Räntekostnader uppstår från ett företag som finansierar genom skuld eller kapitalleasing. Ränta finns i resultaträkningen, men kan också beräknas genom skuldschemat. Schemat bör innehålla en översikt över alla större skulder som ett företag har på sin balansräkning och beräkna räntan genom att multiplicera. När parterna gör räntebetalningar hänvisar de till ett specificerat index på den teoretiska huvudmannen för ett löfte om att betala liknande belopp.
Betalningsräntan baseras på det teoretiska huvudbeloppet, vilket kan vara i valör. Det nominella huvudbeloppet behöver inte heller vara ett kontantvärde och det kan motsvara värdet på aktieinnehav.
Praktiskt exempel
Antag att två parter, Mary och John, ingår ett avtal om att utbyta räntebetalningar med varandra. Mary har en investering som värderas till 1 miljon dollar och tjänar ett intresse på LIBOR + 1% varje månad. Eftersom LIBOR LIBOR LIBOR, som är en förkortning av Londons interbankerbjudande, avser den räntesats som brittiska banker debiterar andra finansinstitut för ett kortfristigt lån som förfaller från en dag till 12 månader i framtiden. LIBOR fungerar som en benchmarkingbas för korta ränteförändringar periodiskt, räntebetalningarna som Mary får är inte konstanta och förändras med fluktuationer i marknadsräntorna.
John, å andra sidan, äger en liknande investering på 1 000 000 $ som betalar en månatlig ränta på 2%. De räntebetalningar som John får förblir konstanta under hela året. Båda parter är överens om att ingå ett ränteswappkontrakt för att utbyta räntebetalningar emellan. Det betyder att Mary kommer att få en konstant betalning på 2% varje månad, medan John kommer att få rörliga räntebetalningar varje månad till Libor + 1%.
Eftersom parterna bara är överens om att växla räntebetalningar beräknas räntan på ett belopp på 1 000 000 USD. Beloppet är det teoretiska huvudbeloppet och det är ett teoretiskt belopp som inte byter händer mellan motparterna.
Om LIBOR-räntan är 0,5% under januari månad kommer Mary att få $ 15 000 i räntebetalningar ($ 1 000 000 x (0,5% + 1%). I samma månad kommer John att få $ 20 000 i räntebetalningar ($ 1 000 000 x 2%).
Enligt villkoren i ränteswapavtalet kommer Mary att betala John $ 15 000, medan John kommer att betala Mary $ 20 000. Transaktionerna kompenserade delvis varandra och John är skyldig Mary $ 5000 ($ 20.000 - $ 15.000) i räntebetalningar.
Tillämpningar av nominellt huvudbelopp
Följande är viktiga exempel på investeringar där den teoretiska huvudmannen används:
1. Ränteswappar
En ränteswapp inträffar när två parter lånar ut pengar till varandra men med olika villkor, dvs. återbetalningsschema och räntor. Det hjälper till att flytta risken eller avkastningen för en investering till en annan part, där en investering kommer med en variabel avkastning, medan den andra parten erbjuder en fast avkastning.
En sådan typ av arrangemang gynnar en part, medan den andra parten lider förlust. Det teoretiska huvudbeloppet är det teoretiska beloppet som räntebetalningarna baseras på. Beloppet kan vara vilken valuta som helst eller en kombination av valutor.
2. Totalavkastningsswappar
En totalavkastningsswapp är ett finansiellt kontrakt som överför kredit- och marknadsrisken för en underliggande tillgång. I en totalavkastningsswapp gör en part räntebetalningar baserat på en fast eller rörlig ränta som multipliceras med det nominella huvudbeloppet plus avskrivningar.
Den andra parten i avtalet beräknar räntebetalningar baserat på avkastningen på den underliggande tillgången, dvs. genererade intäkter plus eventuell kapitalökning. Den underliggande tillgången kan vara ett obligations-, lån- eller aktieindex.
En totalavkastningsbyte är strukturerad så att parterna tjänar ränta från en referens tillgång utan att äga den. Till exempel, om den underliggande tillgången är en obligation, skulle part A betala part B LIBOR-räntan multiplicerat med det nominella huvudbeloppet plus avskrivningar, medan part B skulle betala part A avkastningen för den underliggande tillgången, inklusive genererade inkomster och kapital tillgångens vinster.
Relaterade avläsningar
Finance är den officiella leverantören av den globala Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker finans, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys , förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att hjälpa vem som helst att bli en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare resurserna nedan att vara användbara:
- Tillämplig Federal Rate (AFR) Applicable Federal Rate (AFR) Tillämplig Federal Rate (AFR) är den räntesats som gäller för personliga lån. Det är den lägsta räntesats som gäller för sådana lån enligt amerikansk lag.
- Räntekostnader Räntekostnader Räntekostnader härrör från ett företag som finansierar genom skuld eller kapitalleasing. Ränta finns i resultaträkningen, men kan också beräknas genom skuldschemat. Schemat bör innehålla en översikt över alla större skulder som ett företag har på sin balansräkning och beräkna räntan genom att multiplicera
- Aktieswappkontrakt Aktieswappkontrakt Ett aktieswappkontrakt är ett derivatkontrakt mellan två parter som innebär utbyte av en ström (ben) av aktiebaserade kassaflöden kopplade till resultatet för ett aktie eller ett aktieindex med ett annat flöde (ben) av räntebärande kassaflöden.
- Sammanlagd ränta Sammanlagd ränta Sammanlagd ränta avser räntebetalningar som görs på summan av den ursprungliga kapitalbeloppet och den tidigare betalade räntan. Ett enklare sätt att tänka på sammansatt ränta är att det är "ränta på ränta", där räntebetalningens storlek baseras på förändringar under varje period snarare än att fastställas till det ursprungliga huvudbeloppet.
