Clustering illusion refererar till en kognitiv bias Kognitiv bias En kognitiv bias är ett fel i kognitionen som uppstår i en persons resonemang när ett beslut fattas är bristfälligt på grund av deras personliga tro. Kognitiva fel spelar en viktig roll i beteendefinansieringsteorin i beteendefinansiering där en investerare observerar mönster i vad som faktiskt är slumpmässiga händelser. Med andra ord är kluster illusion bias den bias som uppstår genom att se en trend i slumpmässiga händelser som förekommer i kluster som faktiskt är slumpmässiga händelser.
Klyngans illusionsfördomar kallas ofta för ”hot hand fallacy” och är ofta källan till spelfel.
Förstå Clustering Illusion
Människor tenderar att se mönster i vad som är helt slumpmässiga resultat. Med andra ord ligger det i vår naturliga benägenhet att skapa ordning från kaos. Även om det hjälper individer att förstå slumpmässighet, har kluster illusion bias drastiskt negativa konsekvenser för finansiella och investeringsbeslut Investering: En nybörjarguide Finans Guide för investering för nybörjare lär dig grunderna i investering och hur du kommer igång. Lär dig om olika strategier och tekniker för handel och om de olika finansmarknaderna som du kan investera i.
Till exempel, om en investerare tog ett urval av en fyra-dagarsperiod där aktiemarknaderna gick ner, ner, upp, upp, skulle investeraren tro att en trend kunde hittas när det faktiskt inte fanns en.
Exempel på Clustering Illusion
Fonder och Clustering Illusion Bias
John är en student som vill investera de pengar han tjänade under sommaren i en fond Fonder En fond är en pool av pengar som samlas in från många investerare för att investera i aktier, obligationer eller andra värdepapper. Fonder ägs av en grupp investerare och förvaltas av proffs. Lär dig mer om de olika typerna av fonder, hur de fungerar och fördelarna och fördelarna med att investera i dem. Från diskussioner med sina finansvänner hör han ofta att uttalandet "en stor majoritet av fonderna presterar sämre än S&P 500." Förståelse för det faktum bestämmer han sig fortfarande för att placera sina pengar i en fond med en utveckling över genomsnittet nyligen i förhållande till S&P 500 under antagandet att fondförvaltaren kommer att fortsätta att generera avkastning över genomsnittet framöver.
I vårt exempel uppvisar John kluster illusion bias genom att använda fondförvaltarens tidigare resultat och antar att han kommer att visa en lika bra utveckling framöver. Därför identifierade John en "trend" att förvaltaren kommer att prestera bra framöver på grund av dennes tidigare avkastning när faktiskt förvaltningsfondens resultat kan tillskrivas ett antal faktorer som marknadsförhållanden eller till och med tur.
Cluster Illusion och dess implikationer för investeringar
Kluster illusion bias ger ett antal nackdelar för investerare eftersom det kan skapa fällor. Till exempel kan användningen av kortsiktiga resultatavkastningar:
- Övertyga en investerare att investera i en viss tillgångsklass över en annan
- Övertyga en investerare att följa en specifik investeringsstil
- Övertyga en investerare att investera med en viss fondförvaltare
I samband med investeringar är det viktigt att inte lägga stor vikt vid kortsiktiga resultat för att identifiera trender, eftersom detta kan vara föremål för kluster illusionsfördomar. Som vanligt sägs i finansvärlden: "Tidigare resultat är inte ett tecken på framtida resultat."
Monte Carlo Casino Exempel
Det rapporterades att 1913, under ett spel med roulette på Monte Carlo Casino, landade bollen 26 gånger i rad på svart. Chansen att slå en svart boll i ett spel med roulette är 47,4%. Därför var sannolikheten för att bollen landade på svart 26 gånger i rad ungefär 1 av 67 miljoner.
Monte Carlo Casino-evenemanget ovan är ett perfekt exempel på kluster av illusionsfördomar. För individer som var närvarande under den natten var tankeprocessen att eftersom bollen hade landat på svart så många gånger, var det snart fallet på rött.
Som vi vet är resultatet i ett roulette-spel en oberoende händelse - oavsett om bollen träffar svart eller rött eller inte anger inte vad bollen kommer att slå nästa. Spelare förlorade en betydande summa pengar när de satsade mot svart eftersom de var säkra på att de svarta och röda resultaten "måste jämna ut."
Ytterligare resurser
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:
- Ordlista för beteendefinansiering Ordlista för beteendefinansiering Denna ordlista för beteendefinansiering inkluderar förankringsförspänning, bekräftelseförskjutning, inramningsförspänning, flockförspänning, bakåtblick, illusion av kontroll
- Tro uthållighet Tro uthållighet Tro uthållighet, även känd som tro uthållighet, är människors oförmåga att ändra sin egen tro, även efter att ha fått ny information eller fakta
- Provval Bias Exempelval Bias Provval bias är den bias som härrör från misslyckandet med att säkerställa korrekt randomisering av ett populationsprov. Bristerna i urvalet av prov
- Survivorship Bias Survivorship Bias Survivorship bias är en typ av urvalsbias som uppträder när en datamängd bara tar hänsyn till "överlevande" eller befintliga observationer och inte beaktar
