En aktivistinvesterare är en enskild eller institutionell investerare som försöker förvärva ett bestämmande inflytande i ett målföretag genom att få platser i bolagets styrelse Styrelse En styrelse är i huvudsak en panel av människor som väljs för att representera aktieägarna. Varje offentligt företag är lagligt skyldigt att installera en styrelse; ideella organisationer och många privata företag - utan att behöva göra det - inrättar också en styrelse. . Aktivistinvesterare vill göra betydande förändringar i målföretaget och låsa upp upplevt dolt värde inom målföretaget.
Aktivistinvesterare söker vanligtvis företag som de tror visar en strukturell brist i sin ledning och vill tillföra mervärde antingen genom att påverka den nuvarande ledningens beslut eller genom att ersätta dem med ny ledning.
Typer av aktivistinvesterare
Aktivistinvesterare finns i många olika former, inklusive:
1. Enskilda aktivistinvesterare
Aktivistinvesterare som är individer är vanligtvis mycket rika och inflytelserika. De kan utnyttja sitt kapital för att köpa ett stort antal aktier för att få tillräckligt med rösträtt i styrelsen. De syftar till att påverka den strategiska inriktningen Företagsstrategi Företagsstrategi fokuserar på hur man hanterar resurser, risk och avkastning över ett företag, i motsats till att titta på konkurrensfördelar i målföretagets affärsstrategi.
Individerna är vanligtvis välkända inom finansbranschen och använder sitt inflytande för att göra strukturella förändringar i ett företags strategi. Till exempel, om en enskild aktivist inte tror att ledningen fördelar kapital ordentligt, kan de använda sitt inflytande över styrelsen för att driva på olika kapitalallokeringar.
Några exempel på välkända aktivistaktieägare är:
- Bill Ackman - Grundare och verkställande direktör (CEO) för Pershing Capital
- Carl Icahn - Grundare av Icahn Enterprises
- David Einhorn - Grundare och president för Greenlight Capital
- Dan Loeb - Grundare av Third Point Partners
Fördelar med enskilda aktivistinvesterare
Enskilda aktivistinvesterare kan tillföra värde för nuvarande aktieägare genom att styra förvaltningsåtgärder till aktieägarnas bästa. De aktivistiska investerarna kan ge röst till fragmenterade aktieägare som inte äger tillräckligt med aktier för att få inflytande på ledningsbeslut.
Nackdelar med enskilda aktivistinvesterare
Enskilda aktivistaktieägare kanske inte delar samma intressen eller mål som andra aktieägare och kan därför förstöra aktieägarnas värde. Till exempel kan en aktivistaktieägare bara föredra en kortsiktig innehavstidshorisont. De kommer att påverka ledningen att fatta beslut som gynnar företaget på kort sikt till nackdel för aktieägare med en långsiktig innehavstidshorisont.
2. Private Equity-företag
Aktivistinvesterare i form av private equity-företag Top 10 Private Equity Firms Vilka är de 10 bästa private equity-företagen i världen? Vår lista över de tio största PE-företagen, sorterat efter totalt insamlat kapital. Vanliga strategier inom PE inkluderar leveraged buyouts (LBO), riskkapital, tillväxtkapital, nödställda investeringar och mezzaninkapital. använder många olika strategier men tar vanligtvis kontrollen över ett offentligt företag i avsikt att ta det privat. Strukturen för ett private equity-bolag omfattar kommanditbolag som äger en betydande del av fonden och har begränsat ansvar och en allmän partner som tar obegränsat ansvar. Private equity-företag använder kapital från olika investerare som är villiga att investera stora mängder kapital under en längre tid.
Private equity-företags investeringar finns i många olika situationer, inklusive:
- Leveraged buyouts : Att köpa ett företag som helhet i avsikt att omstrukturera dess kapitalstruktur för att öka dess värde och lämna investeringen genom att sälja företaget igen eller genomföra en börsintroduktion (börsintroduktion)
- Nödställda investeringar : Söker företag eller affärsområden som är nödställda (på gränsen till konkurs)
- Venturekapital : Tillhandahålla kapital till nystartade företagare eller entreprenörer, eventuellt hjälpa entreprenören att växa sin satsning och i gengäld få en aktieandel i såddinvestering
Fördelar med private equity-företag
Private equity-företag ger många företag och nystartade företag tillgång till likviditet och kapital i situationer där de kan få tillgång till konventionell finansiering. Dessutom kan private equity-företag tillhandahålla värde för nuvarande investerare i ett företag som underpresterar på de offentliga marknaderna, vilket gör det möjligt för företaget att styra sig bort från granskningen av den offentliga marknaden.
Nackdelar med private equity-företag
Private equity-företag står inför en svårare tid att avveckla innehav eftersom det inte finns någon officiell marknad för att hitta köpare och säljare. Det kan ta betydande tid att hitta en köpare som säljer ett privat företag. Dessutom sker prissättning genom förhandlingar och därför är den realiserade avkastningen beroende av variationer baserat på villkor som inte bestäms av marknaden.
3. Hedgefonder
Aktivistinvesterare i form av hedgefonder kan ta kontroll över ett offentligt företag på olika sätt. Hedgefonder kan anta en enskild aktivist investerare eller kan agera som private equity-företag. Det underliggande målet för en hedgefond är att generera avkastning för investerare oavsett vad, och fonderna är inte föremål för begränsningar för de strategier de kan använda för att göra det.
Många enskilda aktivistinvesterare agerar genom att öppna hedgefonder, och på samma sätt som private equity-företag etableras de med investeringar från flera kommanditbolag och en allmän partner. Investeringarna är illikvida eftersom de vanligtvis är låsta i minst ett år för att ge hedgefondförvaltare flexibilitet.
Fördelar med hedgefonder
Hedgefonder har inte ett mandat för hur de genererar alfa Alpha Alpha är ett mått på resultatet för en investering i förhållande till ett lämpligt jämförelseindex som S&P 500. En alfa på en (basvärdet är noll) visar att avkastningen på investeringen under en specificerad tidsperiod överträffade det totala marknadsgenomsnittet med 1%. och kan därför använda många olika strategier utan att behöva oroa sig för att följa investerare eller ett investeringspolicyuttalande (IPS) Investment Policy Statement (IPS) Ett investeringspolicyuttalande (IPS), ett dokument utarbetat mellan en portföljförvaltare och en klient, beskriver regler och riktlinjer som portföljen. Det gör att hedgefonder kan vara aggressiva i hur de riktar sig till företag och gör förändringar.Det ger dem möjligheter att göra aktivistinvesteringar och öka värdet för aktieägarna.
Nackdelar med hedgefonder
Hedgefonder är i stort sett oreglerade och är därför benägna att många kontroverser. Dessutom är hedgefonder dyrare att investera i. de används vanligtvis av rika investerare. Fonderna presterar vanligtvis också den breda marknaden och ger mycket volatil avkastning.
Ytterligare resurser
Finance är den officiella leverantören av Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att hjälpa dig att bli en ekonomisk analytiker i världsklass och främja din karriär till din fulla potential kommer dessa ytterligare resurser att vara till stor hjälp:
- Individer med hög nettovärde (HNWI) Enskilda individer med hög nettovärde (HNWI) En individ med hög nettovärde (HNWI) avser en person med en nettovärde på minst 1 000 000 USD i mycket likvida tillgångar, såsom kontanter och kontanter
- Fientligt övertagande Fientligt övertagande Ett fientligt övertagande, vid fusioner och förvärv (M&A), är förvärvet av ett målbolag av ett annat företag (kallat förvärvaren) genom att gå direkt till målbolagets aktieägare, antingen genom att lämna ett anbudsförfarande eller en fullmakt. Skillnaden mellan en fientlig och en vänlig
- Institutionell investerare Institutionell investerare En institutionell investerare är en juridisk enhet som samlar in medel från många investerare (som kan vara privata investerare eller andra juridiska enheter) till
- Investering: En nybörjarguide Investering: En nybörjarguide Finansguiden för investering för nybörjare lär dig grunderna i att investera och hur du kommer igång. Lär dig om olika strategier och tekniker för handel och om de olika finansmarknaderna som du kan investera i.
