Kvantitativ åtstramning, även känd som normalisering av balansräkningen, är en typ av penningpolitik som följs av centralbanker. Det betyder helt enkelt att en centralbank minskar takten för återinvestering av intäkter från förfallna statsobligationer, och är exakt motsatt eftersom den monetära hållningen av kvantitativ lättnad Kvantitativ lättnad Kvantitativ lättnad (QE) är en penningpolitik för utskrift av pengar, som genomförs av centralbanken för att stimulera ekonomin. Centralbanken skapar. Kvantitativ åtstramning innebär också att centralbanken kan höja räntorna som ett verktyg för att dämpa penningmängden i ekonomin.
Dessutom kan centralbanken utarbeta ett schema för att avgöra hur återinvesteringsprocessen saktas av och den ska följas tills dess balans blir normaliserad. Ett sådant normaliseringstillstånd bestäms av centralbanken själv. Målet är inte att varva ner alla pengar som lånats ut till regeringen tidigare, särskilt för att valutaflödena ökar i vilken ekonomi som helst, så ökar också storleken på centralbankens tillgångar.
Sammanfattning
- Kvantitativ åtstramning, även känd som normalisering av balansräkningen, är en typ av penningpolitik som följs av centralbanker.
- Det är den motsatta ståndpunkten för kvantitativ lättnad, vilket är en typ av monetär expansion som följs efter den globala finanskrisen 2008.
Vad är kvantitativ lättnad?
Ett av sätten som en centralbank injicerar pengar i en ekonomi är att köpa statsobligationer. När obligationerna förfaller använder centralbanken huvudbeloppet och räntan för att köpa nya obligationer från staten. Det gör det möjligt för centralbankerna att hålla en stabil balansräkning och har liten eller ingen inverkan på marknaden. En sådan typ av monetär expansion är känd som kvantitativ lättnad, och den prövades för första gången av stora centralbanker världen över från 2009-2017.
Efter den stora lågkonjunkturen som utlöstes av den globala finanskrisen 2008 var Federal Reserve, Europeiska centralbanken (ECB) Europeiska centralbanken Europeiska centralbanken (ECB) är en av EU: s sju institutioner och centralbanken för hela Euroområdet. Det är en av de viktigaste centralbankerna i världen och övervakar över 120 central- och affärsbanker i medlemsstaterna. och Bank of England, alla följde en era av kvantitativ lättnad. Det gjordes genom att sänka räntorna och köpa statsobligationer för att stimulera den ekonomiska tillväxten.
När behövs kvantitativ åtdragning?
Från och med 2017 är Federal Reserve Federal Reserve (The Fed) Federal Reserve den amerikanska centralbanken och är den finansiella myndigheten bakom världens största fria marknadsekonomi. , ECB och Bank of Japan beslutade att vända sin penningpolitiska hållning från kvantitativa lättnader. De slutade sänka räntorna och sänkte återinvesteringsgraden från intäkterna från förfallna statsobligationer. För Federal Reserve ristades ett schema på 15 månader för att uppnå en normaliserad balansräkning.
Det gjordes främst för att ta itu med den stigande inflationen. Eftersom centralbankernas köp av nettotillgångar var positiva ökade priserna på tillgångarna. En centralbank kan kontrollera inflationen genom att tömma pengar från det finansiella systemet. Eftersom det minskar obligationsinköpen måste andra långivare fylla det vakuum som skapas i efterfrågan på statsobligationer.
Om nya köpare inte realiseras måste räntorna stiga för att göra utlåningen mer attraktiv för långivarna. Det gör att upplåningen avskräcks genom att öka lånekostnaderna, vilket i huvudsak minskar penningmängden.
Risker förknippade med kvantitativ åtdragning
Stigande priser på aktier och obligationer gynnar investerare och försäljning av dessa tillgångar kan skapa en baisseartad investeraresentiment och negativt påverka den ekonomiska tillväxten. Med kvantitativ åtstramning som aldrig följts tidigare fanns det alltid en risk för en krasch på obligationsmarknaden, aktiemarknaden och till och med ekonomin.
1. Eftersom trycket ökar för att obligationsräntorna ska gå högre, finns det en hög risk för en drastisk sänkning av obligationspriserna, vilket bör undvikas.
2. Aktier är särskilt känsliga för baisseartade investerares känslor. Det innebär också att den förväntade framtida avkastningen för en viss konjunkturcykel är dyster, och även om investerare är villkorade till volatilitet kan ett uttag av likviditet från marknader utlösa en kris på aktiemarknaden.
3. När ekonomin blir mer och mer hävstångseffekt kan en stigande kreditkostnad på global nivå utlösa en ekonomisk kris. Regeringar har underskott, bostadsmarknaden påverkas av inteckningar och stora mängder konsumtionsutgifter är på lånade pengar, med kredit som ersätter besparingar. När kredittillväxten försvagas materialiseras den därför i form av minskad efterfrågan, vilket innebär att den ekonomiska tillväxten försvagas.
4. Dessutom, om tillgångspriserna börjar sjunka, observeras en negativ förmögenhetseffekt i ekonomin. Samtliga faktorer skapar en trög ekonomi, vilket kan ha en drastisk effekt på den ekonomiska tillväxten i en tid där den globala ekonomin just hade återhämtat sig från den globala finanskrisen 2008-2009 den globala finanskrisen Den globala finanskrisen 2008-2009 hänvisar till den massiva finanskrisen som världen stod inför från 2008 till 2009. Den finansiella krisen tog sitt prägel på individer och institutioner runt om i världen, med miljontals amerikaner som blev djupt påverkade. Finansinstitut började sjunka, många absorberades av större enheter och den amerikanska regeringen tvingades erbjuda räddningsaktion.
Fler resurser
Finance är den officiella leverantören av den globala Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker finans, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys , förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att hjälpa vem som helst att bli en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare resurserna nedan att vara användbara:
- Federal Funds Rate Federal Funds Rate I USA avser den federala fondräntan den räntesats som förvaringsinstitut (såsom banker och kreditföreningar) tar ut andra förvaringsinstitut för utlåning av kapital över natten från sina reserver, utan säkerhet.
- Finanspolitik Finanspolitik Finanspolitik avser regeringens budgetpolitik, som innebär att regeringen manipulerar sin utgiftsnivå och skattesatser inom ekonomin. Regeringen använder dessa två verktyg för att övervaka och påverka ekonomin. Det är systerstrategin till penningpolitiken.
- Black Swan Event Black Swan Event En svart svanhändelse, en fras som ofta används i finansvärlden, är en extremt negativ händelse eller händelse som omöjligt är svår att förutsäga. Med andra ord, svarta svanhändelser är händelser som är oväntade och okända. Termen populariserades av den tidigare Wall Street-näringsidkaren Nassim Nicholas Taleb
- Monetär överföringsmekanism Monetär överföringsmekanism Den monetära överföringsmekanismen hänvisar till den process genom vilken penningpolitiska beslut påverkar ekonomisk tillväxt, priser och andra aspekter av
