Icke-avsägbara rättigheter utfärdas av bolaget som erbjuder aktieägarna möjlighet att köpa ytterligare aktier i företaget, vanligtvis till ett lägre pris än marknadspriset. Rättigheterna kan varken överföras till andra investerare eller säljas på marknaden. Icke-avsägbara rättigheter upphör om de inte utnyttjas.
Icke-avsägbara rättigheter utfärdas ofta när nya aktier i företaget erbjuds på marknaden. Rättigheterna gör det således möjligt för aktieägarna att kompensera för utspädning av sina innehav genom att köpa nya aktier till rabatterat pris. De icke-avsägbara rättigheterna kompenserar aktieägarna motsvarande kostnaden för utspädning av deras aktier.
När aktier emitteras utspäds värdet på befintliga aktier. Om aktieägarna inte utnyttjar rättigheterna och köper diskonterade aktier kommer deras aktier att genomgå utspädning och de kommer att förlora pengar.
Sammanfattning
- Icke-avsägbara rättigheter som erbjuds av företaget ger rätt till aktieägarna att köpa extra aktier till rabatt.
- Icke-avsägbara rättigheter kan inte överföras; Därför kan inte aktieägarna handla rättigheterna på marknaden.
- Aktieägarna kan dra nytta av det icke-avsägbara rättighetserbjudandet och kompensera för effekten av utspädning av aktier genom att köpa nya aktier med rabatt.
Hur ett icke-förnybart rättighetserbjudande fungerar
Ett företag kan utfärda icke-avsägbara rättigheter när det inte kan säkra medel genom lån eller från ängelinvesterare Angel Investor En ängelinvesterare är en person eller ett företag som tillhandahåller kapital för nystartade företag i utbyte mot ägarskapital eller konvertibel skuld. De kan tillhandahålla en engångsinvestering eller en pågående kapitalinjektion för att hjälpa verksamheten att gå igenom de svåra tidiga stadierna. eller riskkapitalister Venturekapitalister Venturekapitalister är investerare som tillhandahåller finansiering till nystartade företag eller små företag som vill expandera. De stödmottagande företagen är vanligtvis. Aktieägarna informeras av företaget om utfärdandet av rättigheterna, vilket gör det möjligt för dem att köpa extra aktier till specifika - men rabatterade - priser. Företaget anger också tidsfristen för att köpa de diskonterade aktierna,utöver vilka rättigheterna skulle upphöra.
Om bolaget erbjuder icke-avsägbara rättigheter ges inte aktieägarna möjlighet att sälja rättigheterna. Därför kommer aktieägarna att avgöra om de vill utöva rätten eller inte göra någonting alls. Aktieägarna utvärderar sitt beslut beroende på antalet aktier som de skulle kunna köpa, den rabatt som erbjuds på dessa aktier och företagets ekonomiska hälsa.
Men om aktieägarna beslutar att inte köpa extra aktier kommer deras innehav i företaget att spädas ut trots att nya aktier emitteras - andelen av deras aktier förblir oförändrad.
Fördelar med icke-förnybara rättigheter
- Befintliga aktieägare får faktiskt aktierna till försäljning. Förutsatt att företagets aktievärde kommer att öka i framtiden kan en nyemission visa sig vara lönsam. Det beror också på antalet aktier som de kan köpa genom de rättigheter som erbjuds. Vanligtvis kan aktieägarna köpa aktier i proportion till det belopp som de för närvarande äger.
- Företag utfärdar rättigheterna för att uppfylla sina kapitalbehov. När ett företag kämpar ekonomiskt kan erbjudande av icke-avsägbara rättigheter eliminera skuldförpliktelser och förbättra företagets balansräkning.
- När de befintliga aktieägarna utövar de rättigheter som inte kan avstås, representerar en ökning av antalet utestående aktier Utestående aktier Utestående aktier representerar antalet aktier i ett företag som handlas på sekundärmarknaden och därmed tillgängliga för investerare. Utestående aktier inkluderar alla begränsade aktier som innehas av företagets befattningshavare och insiders (ledande anställda), liksom det kapitalandel som ägs av institutionella investerare på marknaden kan locka fler investerare, vilket resulterar i en ökning av aktiekursen.
Nackdelar med icke-förnybara rättigheter
- När aktieägare köper aktier utspäds deras innehav i företaget. Även om de får ytterligare aktier till rabatt minskar andelen aktier som ägs till följd av en ökning av antalet utestående aktier.
- Ett företag med ekonomiskt behov av att upprätthålla sin förväntan på fortsatt drift Kommande bekymmer Principen om fortsatt drift förutsätter att alla organisationer kommer att fortsätta driva sin verksamhet under överskådlig framtid. Principen påstår att varje beslut i ett företag tas med målet att driva verksamheten snarare än att avveckla det. kan utfärda icke avsägbara rättigheter utan att beakta aktieägarnas utspädningseffekt.
- Icke-avsägbara rättigheter kan vara ett mindre lämpligt alternativ för aktieägarna, eftersom det inte tillåter dem att sälja rättigheterna på marknaden för att tjäna avkastning för sig själva.
- Erbjudandet av icke-avsägbara rättigheter kan uppfattas som ett angeläget steg av företaget att skaffa medel. Det kan höja spekulationer på marknaden om företagets ekonomiska hälsa. Följaktligen kan företagets aktiekurs tappa värde och aktieägarna kan förlora pengar.
I allmänhet stimuleras rättighetserbjudanden av företagets ekonomiska krav och rättigheterna kan ge en chans för aktieägarna att bredda sin investeringsportfölj. Aktieägarna bör dock överväga fördelarna och nackdelarna för att bestämma deras inverkan på sina investeringsmål. Att utöva icke-avsägbara rättigheter kan slå tillbaka om köp av ytterligare aktier på rabatt inte passar in i deras investeringsstrategi.
Ytterligare resurser
Finance är den officiella leverantören av Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att hjälpa dig att bli en ekonomisk analytiker i världsklass och främja din karriär till din fulla potential kommer dessa ytterligare resurser att vara till stor hjälp:
- Antispädningsbestämmelser Bestämmelser om utspädning Bestämmelser om utspädning är klausuler som ger investerare rätt att behålla sina ägarprocent i händelse av att nya aktier emitteras
- Full Ratchet Full Ratchet Full ratchet är en bestämmelse som skyddar nuvarande föredragna aktieägare från utspädning av deras investering i efterföljande finansieringsrunder. Det kräver
- Innehåll utan bestämmande inflytande Inte bestämmande inflytande Ett innehav utan bestämmande inflytande (NCI) är en ägarandel på mindre än 50% i ett företag, där den innehavda positionen ger investeraren lite inflytande eller
- Aktieägarnas primat Aktieägarens primat Aktieägarnas företräde är en aktieägarcentrerad form av bolagsstyrning som fokuserar på att maximera aktieägarnas värde innan man överväger
