Vad är en förvärvare?

En förvärvad är ett företag, företag eller företag som ger en livskraftig kandidat för en fusion eller förvärv Fusioner Förvärv M&A Process Denna guide tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader. Förvärvaren är företaget som köper ett annat företag. Processen med att förvärva målföretaget kan följa olika scenarier, beroende på attityden hos den förvärvade ledningen.

Förvärvare

Ofta är förvärvarens ägare och aktieägare för transaktionen, vilket säkerställer en smidig övertagningsprocess. Men så är inte alltid fallet. Om den förvärvade ledningen motsätter sig transaktionen kan de använda olika metoder för att försöka förhindra övertagandet.

En insikt i förvärvaren

Det förvärvade köps ofta till en premie - ett pris som är högre än det verkliga marknadsvärdet. Denna praxis är mycket vanligt, särskilt om förvärvaren uppfattar att målföretaget kommer att ge betydande strategiskt värde för fusionen eller förvärvet. Om till exempel förvärvaren förväntar sig större stordriftsfördelar Stordriftsfördelar Skalfördelar hänvisar till den kostnadsfördel som ett företag upplever när det ökar produktionsnivån. Fördelen uppstår på grund av det omvända förhållandet mellan fast enhetskostnad per enhet och producerad kvantitet. Ju större produktion som produceras, desto lägre är den fasta kostnaden per enhet. Typer, exempel, guide när det tar över den förvärvade verksamhetens verksamhet, kommer den att vara villig att betala högsta dollar så att förvärvet kan gå igenom. Sådana fördelar realiseras dock inte alltid. Det kan finnas dolda kostnader,som förvärvaren inte känner till, särskilt när den förvärvade visar sig visa mer sociala eller kulturella skillnader än förväntat.

När det gäller förvärv, vänligt övertagande Vänligt övertagande I M & A-transaktioner är ett vänligt övertagande ett förvärv av ett målföretag av en förvärvare / budgivare med godkännande eller godkännande av målföretagets ledning och styrelse. processer och smidiga transaktioner är mycket vanligare än fientliga. Det är dock den senare typen av förvärv som gör rubriker. Så, vad gör ett visst företag till en bra kandidat för ett förvärv eller fusion?

Funktioner i en ideal förvärvare

1. Geografisk närhet

En faktor som gör ett företag attraktivt för förvärvarna är att vara strategiskt lokaliserad. Till exempel, om förvärvaren kan hålla sina produktionskostnader låga genom att förvärva det andra företaget, kommer förvärvaren att vara villig att betala ett högre pris för den förvärvade. Således, när det sker ett smidigt förvärv, kommer förvärvaren att leta efter sätt att spara pengar genom att minimera överflödiga omkostnader Overheadkostnader är affärskostnader som är relaterade till den dagliga driften av verksamheten. Till skillnad från rörelsekostnader kan omkostnader inte spåras till en specifik kostnadsenhet eller affärsaktivitet. Istället stöder de företagets totala intäktsgenererande aktiviteter. . Det skulle till exempel sannolikt inte vara något behov av att fortsätta hålla två lager när ett är tillräckligt.

2. Rengör driftshistoriken

En annan anledning till att ett företag kan vara attraktivt för en förvärvar är dess bakgrund. Detta innebär att målföretaget har konsekventa intäktskällor och stadig drift. Tänk på att de flesta förvärvarna vill att förvärvet ska gå igenom utan några problem. Som sådan undviker de företag som tidigare har ansökt om konkurs eller som tidigare har förlorat stora kunder.

3. Trend för att öka aktieägarvärdet

Hur proaktiv har den förvärvade varit att berätta sin berättelse för investeringsgemenskapen? Visar målföretaget en trend att återköpa sina aktier på den öppna marknaden? Förvärvare är inte bara intresserade av företag som kommer att trivas som en del av ett större företag. De är också intresserade av det förvärvade förmågan att bedriva verksamhet som en oberoende enhet. Som sådan föredrar friare företag som kan förbättra sitt aktieägarvärde.

4. Erfaren ledning

I vissa fall, när ett företag förvärvar ett annat, ersätts ledningen med ett nytt. I många situationer bibehålls dock ledningen på grund av sin erfarenhet av att driva företagets aktiviteter. Därför är många förvärvare intresserade av om den förvärvade är välskött. God förvaltning fungerar som bevis för att målföretagets tillgångar sannolikt är i gott skick och att dess kund / kundbas är nöjd.

5. Minsta hot mot tvister

Nästan alla företag stöter på en situation som kräver tvister någon gång i sitt liv. De flesta förvärvarna håller sig dock borta från företag som har upplevt eller upplever ett alltför stort antal rättegångar. På detta sätt minimerar förvärvaren risken för sin investering i målbolaget.

6. Expanderbara marginaler

När ett företag ökar sina inkomstkällor har det stordriftsfördelar. Detta innebär att medan dess intäkter och vinster ökar, hålls dess allmänna kostnader på ett minimum eller förblir konstanta. Overheadkostnader avser poster som hyror, elräkningar och betalningar till leverantörer och anställda. En förvärvare lockas av ett företag som visar potentialen att förbättra sina skalfördelar. De föredrar att köpa ett företag med en solid kostnadsstruktur och en genomförbar plan för att öka sina intäkter.

7. Starkt distributionsnät

En annan funktion som gör en förvärvad attraktiv för investerare är att ha ett gediget distributionsnätverk. Detta påverkar särskilt målföretag inom tillverkningsindustrin. Förvärvaren vill veta antalet försäljningar som företaget gör och hur det marknadsför sina produkter. En förvärvad person som kan skapa sin produkt på ett kostnadseffektivt sätt och sedan leverera produkten till sina kunder i rätt tid gör den bästa kandidaten för ett förvärv.

Sammanfattning

En förvärvad är det företag som eftersträvas som ett uppköps- eller fusionsmål. Förvärv är en vanlig praxis i företagsvärlden. En förvärvad bör dock ha vissa funktioner för att göra den attraktiv för ett förvärv. Dessa inkluderar en ren driftshistorik, ett gediget distributionsnätverk och erfaren hantering.

Fler resurser

Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:

  • Försvarsmekanism Försvarsmekanism I M & A-transaktioner är en försvarsmekanism (även känd som en försvarsstrategi) vilken uppsättning procedurer som används av ett målföretag för att förhindra en fientlig övertagande. Ett fientligt övertagande är ett förvärv där förvärvaren övertar ett målföretag i strid med målets önskemål.
  • Fientligt övertagande Fientligt övertagande Ett fientligt övertagande, vid fusioner och förvärv (M&A), är förvärvet av ett målbolag av ett annat företag (kallat förvärvaren) genom att gå direkt till målbolagets aktieägare, antingen genom att lämna ett anbudsförfarande eller en fullmakt. Skillnaden mellan en fientlig och en vänlig
  • M&A-överväganden och implikationer M&A-överväganden och implikationer När man bedriver M&A måste ett företag erkänna och granska alla faktorer och komplexiteter som ingår i fusioner och förvärv. Denna guide beskriver viktiga
  • Toehold Position / Buy Toehold Position / Purchase En toehold-position är en förvärvs- eller investeringsstrategi där en investerare riktar sig mot ett visst företag och köper mindre än 5% av företagets aktier. Denna "toehold" -position är tillräcklig för att göra det möjligt för dem att utöva press på företaget, oavsett om de i slutändan syftar till att förvärva det eller bara för att höja prestanda och förbättra avkastningen

Rekommenderas

Vad är värdering?
Vad är rationella förväntningar?
Vad är den verkliga ekonomin?