Ett diskretionärt konto är ett investeringskonto som tillåter en auktoriserad mäklare att handla värdepapper för en kunds räkning utan att få kundens godkännande för varje handel.
För att ett diskretionärt konto ska vara aktivt kommer kunden att underteckna ett diskretionärt avslöjandeavtal med den utsedda mäklaren för att dokumentera kundens samtycke så att mäklaren kan handla för deras räkning.
Diskretionära konton är också kända som hanterade konton. Många mäklarföretag kommer att kräva att kunderna upprätthåller ett minsta kontosaldo (t.ex. $ 100 000+) för att vara berättigade till och betala en procentandel av tillgångarna under förvaltning (AUM) Tillgångar under förvaltning (AUM) Tillgångar under förvaltning (AUM) är det totala marknadsvärdet av de värdepapper som ett finansiellt institut äger eller förvaltar för sina kunders räkning. för tjänsten.
Förstå diskretionära konton
Diskretionära konton är investeringskonton som individer kan öppna som tillåter en mäklare att handla för deras räkning. Detaljerna i avtalet beskrivs i diskretionär information och kommer att specificera parametrarna kring handeln på kontot.
En kund kanske bara vill ha aktier över en viss börsvärde. Det finns andra unika fall där en investerare kan ha stor hänsyn till miljö, social och styrning (ESG) ESG (miljö, social och styrning) Miljö, social och styrning (ESG) är kriterierna som helt och hållet skapar ramen för bedömning av påverkan av hållbarhet och överväganden, och kanske vill undvika att investera i företag med dålig miljöpåverkan, såsom vissa energi- och gruvföretag.
En klient kanske också vill ha en specifik tillgångstilldelning. beroende på deras riskaptit kanske de vill att ett visst belopp förblir investerat i säkrare räntebärande värdepapper och att en annan del tilldelas mer riskabla aktier.
Investeringsvillkoren är flexibla och kommer att förändras över tiden. När kunderna närmar sig pensionsåldern kanske de vill ha en högre fördelning till säkrare värdepapper. Kundens unika situation kan också förändras över tid, vilket kräver att mäklarföretaget övervakar och uppdaterar det diskretionära upplysningsavtalet.
Kunden måste vara på förhand med att definiera begränsningarna och instruktionerna inom det diskretionära kontot, och mäklarföretaget kommer att vara noggrant med att bestämma exakt vad kunden vill ha ur sin tjänst.
Robo-rådgivare
Under de senaste åren har en ny trend kommit fram i form av robo-rådgivare. Medan traditionella diskretionära konton hanteras av mänskliga handlare och mäklare, är roborådgivare automatiserade investeringshanteringstjänster som uppfylls av algoritmer och använder lite mänsklig intervention och vägledning.
Kunder kan ge sina instruktioner och begränsningar till roborådgivare som följer ett passivt index eller andra kvantitativa strategier. Roborådgivarna kan också följa begränsningar, till exempel med hänsyn till ESG-överväganden eller en specifik blandning av tillgångstilldelning.
Fördelen för mäklarföretaget att använda roborådgivare är att de spenderar mindre på driftskostnader för humankapitalet som behövs för att driva diskretionära konton, vilket leder till lägre avgifter som debiteras kunder.
Dessutom behöver klienten vanligtvis inte uppfylla ett minsta kontosaldo, till skillnad från traditionella diskretionära konton.
Fördelar med diskretionära konton
1. Professionell investering
Investerare utan mycket förkunskap om investeringar eller finansmarknaderna kan få professionell investeringsinsikt som är anpassad till deras riskavkastningsprofil och deras personliga önskemål och tro.
Till skillnad från andra investeringsalternativ i detaljhandeln som erbjuder generaliserade fonder eller börshandlade fonder (ETF) är Vanguard Exchange-Traded Funds (ETF) Vanguard Exchange-Traded Funds (ETF) en samling indexbaserade värdepapper som förvaltas och emitteras av Vanguard Group. De ger investerarna chansen, diskretionära konton är mer personliga.
2. Bekvämlighet
Om en kund litar på sin mäklare tillräckligt för att öppna ett diskretionärt konto, kommer de att ha sinnesfrid att veta att mäklaren kommer att genomföra affärer som gynnar kunden.
3. Utförande effektivitet
Mäklaren kommer att kunna utföra affärer mer effektivt. De kommer att kunna få lägre handelskostnader och kan implementera handelsidéer mer effektivt när de inte behöver få kundens samtycke före varje handel.
Till exempel, om en mäklare upptäcker en handel som är fördelaktig för alla kunder, kan de utföra en stor blockhandel där kunderna får en gynnsam affär på handelns kostnader totalt. Det är ett exempel på skalfördelar Skalfördelar Skalfördelar hänvisar till den kostnadsfördel som ett företag upplever när det ökar sin produktionsnivå. Fördelen uppstår på grund av det omvända förhållandet mellan fast kostnad per enhet och den producerade kvantiteten. Ju större produktion som produceras, desto lägre är den fasta kostnaden per enhet. Typer, exempel, guide i operationer för stora mäklare.
Nackdelar med diskretionära konton
1. Avgifter
I allmänhet kommer ett diskretionärt konto att ta ut högre avgifter än ett icke-diskretionärt konto eftersom det kräver en förvaltares tjänster för att ständigt hantera portföljen, övervaka risker och utföra affärer.
2. Förvaltningsrisker
Diskretionära kontoansvariga hålls på en etisk standard att de kommer att agera i kundens bästa. Det kan emellertid ibland finnas en väsentlig intressekonflikt och det finns en risk att chefen inte agerar i kundens bästa hela tiden.
3. Underprestanda
Liksom de flesta aktiva investeringsstrategier är det väl dokumenterat att diskretionära konton efter avgifter hamnar underpresterande passiva investeringsstrategier. De underpresterar i det breda marknadsindexet. Det är svårt för sådana strategier att konsekvent generera alfa, särskilt när de tar ut relativt höga avgifter.
Relaterade avläsningar
Finance är den officiella leverantören av den globala Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker finans, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys , förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att hjälpa vem som helst att bli en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare resurserna nedan att vara användbara:
- Förvaltningsplikt Förvaltningsplikt Förvaltningsplikt är det ansvar som förvaltarna har till uppgift att hantera andra parter, särskilt i samband med finansiella frågor. I
- Robo-Advisors Robo-Advisors Robo-adviseurs är online-förvaltningstjänster som använder matematiska algoritmer för att ge ekonomisk rådgivning med minimalt mänskligt ingripande.
- Handelspapper Handelspapper Handelspapper är värdepapper som har köpts av ett företag i syfte att uppnå en kortsiktig vinst. Ett företag kan välja att spekulera i olika skuld- eller aktiepapper om det identifierar ett undervärderat värdepapper och vill utnyttja möjligheten.
- Transaktionskostnader Transaktionskostnader Transaktionskostnader är kostnader som uppkommer till ingen deltagare i transaktionen. De är sänkta kostnader till följd av ekonomisk handel på en marknad. I ekonomin bygger teorin om transaktionskostnader på antagandet att människor påverkas av konkurrenskraftig egenintresse.
