En annuitant är en enhet som har rätt till en serie betalningar på intervallbasis. Annuitanter är ofta investerare eller pensionärer som får sina pensionsutbetalningar.
Finansiella institutioner och livförsäkringsbolag Liv- och hälsoförsäkringsbolag Liv- och hälsoförsäkringsbolag (L&H) är främst företag som ger täckning för risken för livstidsförluster och sjukvårdskostnader som orsakats av sjukdom eller skador. Kunden - köparen av försäkringen - betalar en försäkringspremie för täckningen. använda en betalningsstruktur för livränta för att ge inkomster regelbundet. Livräntor börjar ofta med en engångsbetalning av annuitanten och avtalsenligt förpliktade kassaflöden för den angivna perioden.
Sammanfattning
- En annuitant är en enhet som har rätt till en serie betalningar på intervallbasis.
- Fasta livräntor, rörliga livräntor, livräntor och fasta indexräntor är fyra vanliga typer av livräntor.
- Betalningar, räntor Ränta Med en ränta avses det belopp som en långivare debiterar en låntagare för någon form av skuld som ges, i allmänhet uttryckt i procent av kapitalbeloppet. och tid är alla viktiga faktorer för att utvärdera en livränta kassaflöde.
Typer av livräntor
1. Fasta livräntor
Dessa är livräntor som ger fasta betalningar. Den ökade säkerheten som fasta betalningar ger leder till en lägre avkastning. Denna typ av livränta används ofta i betalningsplaner. Flera börsnoterade värdepapper erbjuder fasta livräntor.
2. Variabla livräntor
Variabla livräntor tillåter annuitanten att välja en portfölj med investeringar som betalar inkomst Inkomst Inkomster avser de pengar som tjänas av en individ för att tillhandahålla en tjänst eller som en utbyte för att tillhandahålla en produkt. Den inkomst som en individ tjänar används för att finansiera sina dagliga utgifter, liksom fondinvesteringar. Några av de vanligaste typerna av inkomster inkluderar löner, intäkter från egenföretagare, provisioner och bonusar. anpassas till portföljens resultat. Eftersom inkomst inte garanteras kräver annuitanter större ersättning med tanke på risken. Denna ökade risk kan leda till att livränta inte ger en förutsägbar uppsättning kassaflöden.
Avgiftsbestämda planer är en typ av pensionsplan som definierar hur mycket arbetsgivaren bidrar till den men som inte garanterar ett fast betalningsbelopp. Detta är ett vanligt praktiskt exempel på en variabel livränta.
3. Livräntor
Livräntor ger fasta betalningar till livränta tills de dör. Förmånsbestämda planer, där arbetsgivare lovar att betala pensionärer ett fast belopp varje period, är en livränta. Aktuarier Aktuarier En aktuar fungerar i huvudsak som ryggraden i ekonomisk säkerhet för försäkrings- och återförsäkringsbolag, multinationella företag och finansiella planerare. En aktuaris primära uppgift är att analysera risker och kostnader i samband med risker och osäkerhet. ansvarar för att bestämma storleken på denna förmån och beräkna investeringsperioden utifrån den beräknade aktuariella livslängden.
4. Fasta indexräntor
I en fast indexränta varierar betalningar som görs till annuitanter beroende på en indexfonds resultat, som Dow Jones Index eller S&P 500. Detta liknar mycket på en rörlig livränta och kan tillämpas på samma sätt i en avgiftsbestämd pensionsplan.
Allmän livrätteorem
Var:
- PMT : Betalning
- i : Rabatt
- n : Antal betalningar
Faktorer som påverkar livränta
1. Betalningar
Betalningarna i en livränta är de avtalsenliga kassaflödena som utlovats i en livränta. Betalningarna kan variera med avseende på tidpunkt och belopp, beroende på livränta som innehas av den annuitiva.
Till exempel ger rörliga livräntor kassaflöden som varierar beroende på den underliggande investeringens framgång. Därför varierar kassaflödena från tid till annan. Tvärtom har förmånsbestämda planer för pensionärer ett specifikt kassaflöde - avtalsenligt förpliktade pensionsutbetalningar till annuitet.
2. Rabatt
Diskonteringsräntan är den ränta som framtida kassaflöden diskonteras med. Ju högre diskonteringsränta som används, desto lägre nuvärdet av livränta. Generellt sett är diskonteringsräntan den riskfria avkastningen. Den riskfria räntan baseras ofta på amerikanska statsobligationsräntor.
3. Antal perioder
Antalet perioder anger antalet återstående kontraktsbetalningar. Ju längre i framtiden kontantflödet kommer att tas emot, desto mindre är det värt idag.
Värdering av livräntor
1. Livränta på grund
I en livränta förfaller betalningar i början av varje period. Generellt sett är annuitanter som går in i ett livräntaavtal personer som behöver kontantinflöde omedelbart.
2. Vanlig livränta
I en vanlig livränta görs betalningar i slutet av varje period. Livränteprodukter är attraktiva eftersom de omfattar skattefördelar.
Livränta - Exempel
Tänk på ett teknikföretag som nyligen fick licens för att tillhandahålla programvara till ett stort företag. De två företagen är överens om att det stora företaget kommer att betala teknikföretaget 100 miljoner dollar varje år i sex år.
Idag är den 1 januari 2018 och betalningar görs i slutet av varje år. De rådande räntorna i ekonomin är 10%.
Antar:
- Vanlig livränta
- Rabatt: 10%
- Antal perioder: 6
- Kassaflöde: 100 miljoner dollar
Hur beskattas annuitanter?
Uteslutningsgraden avser den del av en investerings avkastning som inte beskattas. Det är en procentandel av den totala utbetalningen som motsvarar den ursprungliga investeringen. Detta innebär att den ursprungliga rektorn återgår till den annuitanta skattefria och skatten betalas av vinsten från investeringen. Livräntor beskattas fullt ut under den period som livränta överlever sin förväntade livslängd.
Livräntor kan växa upp med skatteuppskjutning, med innebörden att intäkterna inte beskattas förrän de betalas ut. Detta gör att investeringen kan växa utan att reduceras med skattebetalningar.
Om du köper en livränta med dollar före skatt är betalningar från livränta fullt beskattade som inkomst. Därför, om du köper en livränta med dollar före skatt, finns det ingen uteslutningsgrad. Om du köper en livränta med inkomst efter skatt måste skatten betalas strikt på vinsten. I detta scenario skulle uteslutningsgraden vara den huvudsakliga.
Fler resurser
Finance är den officiella leverantören av Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att hjälpa dig att bli en ekonomisk analytiker i världsklass och främja din karriär till din fulla potential kommer dessa ytterligare resurser att vara till stor hjälp:
- Indexfonder Indexfonder Indexfonder är fonder eller börshandlade fonder (ETF) som är utformade för att spåra resultatet för ett marknadsindex. För närvarande tillgängliga indexfonder spårar olika marknadsindex, inklusive S&P 500, Russell 2000 och FTSE 100.
- Livränta på grund Livränta på grund av livränta avser en serie lika betalningar som görs vid samma intervall i början av varje period. Perioder kan vara månadsvis, kvartalsvis,
- Pensionsfond Pensionsfond En pensionsfond är en fond som ackumulerar kapital som ska betalas ut som pension för anställda när de går i pension vid slutet av sin karriär.
- Avdragsgilla skatt Avdragsgilla En avdragsgill kostnad är alla kostnader som anses ”vanliga, nödvändiga och rimliga” och som hjälper ett företag att generera inkomst. Det dras vanligtvis från företagets inkomst före beskattning.
