Vad är ett riktmärke?

Ett riktmärke är ett mått som används av enskilda och institutionella investerare för att analysera risken och avkastningen för en portfölj för att förstå hur den presterar gentemot andra marknadssegment. Några av de etablerade riktmärkena för standardanalys inkluderar S&P 500, Barclays US Aggregate Bond Index, Russell 2000 Russell 2000 Russell 2000 är ett aktiemarknadsindex som spårar resultatet för 2000 amerikanska småkapitalaktier från Russell 3000-indexet. Russell 2000-indexet citeras allmänt som ett riktmärke för fonder som främst består av småkapitalaktier. och S&P United States REIT för fastigheter. Investerare tilldelar riktmärken till portföljförvaltaren, som använder dem för att jämföra portföljens resultat och fatta investeringsbeslut med tanke på förväntat resultat.

Riktmärke

Sammanfattning

  • Ett riktmärke är ett mått som används för att analysera portföljens resultat jämfört med resultatet för andra marknadssegment.
  • Några av de etablerade riktmärkena inkluderar Dow Jones Industrial Average, Russell 2000 och S&P 500.
  • Det valda riktmärket ska motsvara en investerares investeringsstil och förväntad avkastning för ett riktmärke.

Riktmärke för en portfölj

Ett bra riktmärke bör motsvara en investerares investeringsstil och förväntad avkastning från portföljen. Det betyder att vissa riktmärken är lämpliga för vissa portföljer, samtidigt som de är olämpliga för andra portföljer. Till exempel kan S&P 500 användas som ett riktmärke för en portfölj bestående av stora amerikanska aktier.

S&P 500 kommer dock inte att vara ett lämpligt riktmärke för att mäta en portfölj som investerar i internationella aktier på tillväxtmarknader. Det beror på att riktmärket kan ge information som är vilseledande för investeraren och portföljförvaltaren.

De mest populära riktmärkena för att mäta en portföljs risk och avkastning är marknadsindex som Russell 1000, Russell 2000, Dow Jones Industrial Average Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), även allmänt kallad som "Dow Jones" eller helt enkelt "Dow", är ett av de mest populära och allmänt erkända aktiemarknadsindexen, och S&P 500. Det finns andra index som är specifika för branschen, säkerhetsklasser (som små tillväxtaktier) och andra marknadssegment. Ett alternativ är att använda andra portföljer för att fastställa riktmärken som kommer att användas för att mäta portföljens resultat.

Hur man använder ett riktmärke för att mäta portföljens resultat

Följande steg är involverade vid utvärdering av portföljens resultat mot ett riktmärke:

1. Välj portfölj som ska mätas

Det första steget är att välja portföljen eller kontot vars resultat ska mätas. Det kan vara ett enda investeringskonto, en hel investeringsportfölj eller en samling konton. Till exempel kan en hel investeringsportfölj innehålla investeringskonton, pensionskonton och högskolekonton.

2: Tänk på tillgångstilldelningen

Nästa steg är att överväga tillgångstilldelningen i portföljen eller kontot. Investeringarna kan kategoriseras i amerikanska aktier med stora och små aktier, internationella aktier (utvecklade och framväxande länder), amerikanska obligationer 10-åriga amerikanska statsobligationer Den 10-åriga amerikanska statsobligationen är en skuldförpliktelse som emitteras av statskassan Department of the United States Government och kommer med en löptid på 10 år. Det betalar ränta till innehavaren var sjätte månad till en fast ränta som bestäms vid den första emissionen. , fastigheter och kontanter. Till exempel kan tilldelningen av tillgångar på ett college-sparande konto innehålla 60% amerikanska aktier med stora kapital, 20% internationella aktier (utvecklade länder), 10% fastigheter och 10% amerikanska obligationer.

3: Identifiera lämpliga riktmärken

Det tredje steget innebär att man väljer ett lämpligt riktmärke som ska användas för att jämföra portföljens resultat. När du väljer ett riktmärke bör du matcha tillgångsklasserna i portföljen till ett lämpligt riktmärke. Du kan till exempel använda S&P 500 som ett riktmärke i en portfölj med en majoritet av amerikanska aktier med stora aktier.

S&P 500 kanske dock inte är idealisk för att mäta resultatet för obligationer och fastigheter som läggs till i portföljen som ett lager av säkerhet. Obligationer kan använda Bloomberg Barclays Aggregate-index som riktmärke, medan fastigheter kan mätas mot S&P US REIT eller S&P Global REIT.

4: Beräkna faktiska resultat jämfört med referensportföljens resultat

Det sista steget är att beräkna portföljens resultat och jämföra det med benchmarkens resultat. Investerarens förväntan är att portföljen ska prestera på ett sätt som motsvarar deras förväntade avkastning, liksom risktoleransen. När man jämför det faktiska resultatet jämfört med referensresultatet vill investeraren avgöra om portföljen tjänade förväntad avkastning enligt överenskommelse med portföljförvaltaren.

Hantera risker i en portföljinvestering

Ett av sätten som investerare använder för att hantera risker är att diversifiera sin portfölj. De gör diversifieringen genom att inkludera olika typer av tillgångsklasser som aktier, aktier och obligationer. De flesta investerare som vill få avkastning på lång sikt är också villiga att investera mer i investeringar med högre risk. Investerare kan använda olika riskmått för att bestämma riskerna med investeringarna. De viktigaste riskvärdena som används av investerare inkluderar standardavvikelse, beta och Sharpe Ratio.

1. Standardavvikelse

Standardavvikelse mäter portföljens volatilitet under en viss tidsperiod. En investering med högre standardavvikelse har högre volatilitet och därmed större risk för förlust.

2. Beta

Beta mäter den systematiska risken Systematisk risk Systematisk risk är den del av den totala risken som orsakas av faktorer som ligger utanför ett specifikt företags eller individs kontroll. Systematisk risk orsakas av faktorer som är externa för organisationen. Alla investeringar eller värdepapper är föremål för systematisk risk och därför är det en icke-diversifierbar risk. portföljen genom att bestämma portföljens volatilitet i förhållande till ett visst riktmärke. Om en investering har en beta på mindre än en anses den vara mindre volatil än en. Om investeringen har en beta på en betyder det att det finns ett direkt samband mellan risken och belöningen av investeringen, dvs. ju högre risk desto högre belöning. Om beta är större än en anses den vara aggressiv och därför mer volatil än riktmärket.När vi använder beta som ett mått på risk använder vi S&P 500 som riktmärke.

3. Sharpe-förhållande

Sharpe-förhållandet används vanligtvis som ett mått på riskjusterad avkastning. Den visar mängden överavkastning som en investerare kommer att få för en mer riskfylld tillgångs volatilitet. Vid beräkning av Sharpe-förhållandet kan en investerare använda den förväntade portföljens resultat och den riskfria räntan. Förhållandet kan hjälpa en investerare att avgöra den högsta avkastningen än en investering kommer att tjäna med tanke på risken.

Fler resurser

Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kommer följande resurser att vara till hjälp:

  • Indexfonder Indexfonder Indexfonder är fonder eller börshandlade fonder (ETF) som är utformade för att spåra resultatet för ett marknadsindex. För närvarande tillgängliga indexfonder spårar olika marknadsindex, inklusive S&P 500, Russell 2000 och FTSE 100.
  • Börsvärde Börsvärde Börsvärde (marknadsvärde) är det senaste marknadsvärdet för ett företags utestående aktier. Marknadsvärde är lika med det aktuella aktiekursen multiplicerat med antalet utestående aktier. Investeringsgemenskapen använder ofta börsvärdet för att rangordna företag
  • Sharpe Ratio Sharpe Ratio Sharpe Ratio är ett mått på riskjusterad avkastning som jämför en investerings överavkastning med dess standardavvikelse. Sharpe Ratio används ofta för att mäta en investerings resultat genom att justera för dess risk.
  • Aktieprestanda Benchmarking Aktieprestanda benchmarking Aktieprestanda benchmarking är en strategi som används av investerare för att avgöra de olika aspekterna av en investeringsportfölj. Investerare

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022