Spoofing är en störande algoritmisk handelspraxis som innebär att bud läggs att köpa eller erbjuder att sälja terminkontrakt Futures Contract Ett terminskontrakt är ett avtal om att köpa eller sälja en underliggande tillgång vid ett senare tillfälle till ett förutbestämt pris. Det är också känt som ett derivat eftersom framtida kontrakt får sitt värde från en underliggande tillgång. Investerare kan köpa rätten att köpa eller sälja den underliggande tillgången vid ett senare tillfälle till ett förutbestämt pris. och annullering av buden eller erbjudandenen innan affären genomförs. Övningen avser att skapa en falsk bild av efterfrågan eller falsk pessimism på marknaden.
Genom att skapa en falsk känsla på marknaden kan en näringsidkare manipulera andra marknadsaktörers handlingar och ändra priset på ett värdepapper. Därefter kan en spoofer tjäna vinst genom att reagera på svängningarna. Därför anses spoofing vara en form av marknadsmanipulation.
Spoofing blev framträdande med ökningen av högfrekvent handel (HFT) Högfrekvent handel (HFT) Högfrekvent handel (HFT) är algoritmisk handel som kännetecknas av snabb exekvering av handel, ett extremt stort antal transaktioner och en mycket kort långsiktig investeringshorisont. Högfrekvent handel utnyttjar kraftfulla datorer för att uppnå högsta möjliga hastighet för handelns genomförande. . Högfrekvent handel möjliggör exekvering av stora handelsorder på mycket kort tid. Med tanke på fördelarna med HFT får spoofing ett enormt utrymme som ger möjligheter att flytta priserna på värdepapper i större utsträckning och tjäna högre vinster.
Spoofing och lagstiftning
Eftersom förfalskning anses vara en form av marknadsmanipulation anses praxis olagligt. I USA betraktas det som en olaglig verksamhet och ett brott enligt Dodd-Frank Act 2010 Dodd-Frank Act Dodd-Frank Act, eller Wall Street Reform and Consumer Protection Act of 2010, antogs i lag under Obama-administrationen som ett svar på finanskrisen 2008. Den försökte införa betydande förändringar av finansiell reglering och skapa nya statliga myndigheter som hade till uppgift att genomföra de olika klausulerna i lagen. . US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) är en oberoende byrå som övervakar sådan verksamhet på terminsmarknader.
Trots medföljande straffrättsligt ansvar fortsätter vissa stora finansinstitut att bedriva olaglig praxis. I januari 2018 anklagades till exempel tre europeiska banker - UBS, Deutsche Bank och HSBC - för marknadsmanipulation med spoofing-system och fick böter av Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Spoofing i Flash Crash 2010
Flash-kraschen 2010 Flash-kraschen 2010 Flash-kraschen 2010 är en marknadskrasch som inträffade den 6 maj 2010. Under kraschen 2010 raderade ledande amerikanska aktieindex, inklusive Dow, nästan 1 biljon dollar i marknadsvärde på amerikanska aktiemarknader. Marknadskraschen präglades av en snabb nedgång på aktiemarknaderna och deras snabba partiella återhämtning inom en timme.
Efter en serie utredningar bestämdes marknadsmanipulation med spoofing-system som en av de främsta utlösarna för Flash Crash. År 2015 lämnade det amerikanska justitiedepartementet in anklagelser mot en London-baserad näringsidkare, Navinder Singh Sarao. Han anklagades för marknadsmanipulation efter att ha lagt en stor order på futureskontrakt för E-Mini S & P 500-aktieindex i avsikt att annullera ordern före genomförande.
Ytterligare resurser
Tack för att du läser Finance: s förklaring om spoofing. Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys rekommenderar vi starkt ytterligare resurser nedan:
- Algoritmer (Algos) Algoritmer (Algos) Algoritmer (Algos) är en uppsättning instruktioner som introduceras för att utföra en uppgift. Algoritmer introduceras för att automatisera handel för att generera vinster med en frekvens som är omöjlig för en mänsklig näringsidkare.
- Säkringsarrangemang Säkringsarrangemang Säkringsarrangemang avser en investering vars syfte är att minska nivån på framtida risker i händelse av en negativ prisrörelse på en tillgång. Säkring ger ett slags försäkringsskydd för att skydda mot förluster från en investering.
- Momentum Investing Momentum Investing Momentum investering är en investeringsstrategi som syftar till att köpa värdepapper som har visat en uppåtgående prisutveckling eller kortförsäljande värdepapper som
- Handelsmekanismer Handelsmekanismer Handelsmekanismer avser de olika metoder som tillgångar handlas med. De två huvudtyperna av handelsmekanismer är offertdrivna och orderdrivna handelsmekanismer
