Momentum är observationen att finansiella tillgångar som trender starkt i en viss riktning kommer att fortsätta att röra sig i den riktningen. Begreppet momentum bygger på liknande teorier inom fysik, där ett objekt i rörelse tenderar att stanna i rörelse såvida det inte störs av en extern kraft.
I finans hänvisar momentum till tanken att tillgångar som ökar i pris fortsätter att öka och tillgångar som minskar i pris kommer att fortsätta att minska. Hela fartkonceptet bygger på observationen att trender i priserna på finansiella tillgångar tenderar att fortsätta i samma riktning. Genom att analysera momentum för tillgångar, såsom aktier Aktier Vad är ett aktier? En person som äger aktier i ett företag kallas en aktieägare och är berättigad att kräva en del av företagets kvarvarande tillgångar och vinst (om företaget någonsin skulle upplösas). Termerna "aktier", "aktier" och "eget kapital" används omväxlande. kan investerare bestämma vilka tillgångar som ska köpas för att kapitalisera på uppåtgående eller nedåtgående prisutveckling.
Sammanfattning
- Momentum är observationen att finansiella tillgångar som trender starkt i en viss riktning kommer att fortsätta att röra sig i den riktningen.
- För att beräkna momentum mäts avkastningen över tiden för att bestämma momentum över en viss tidsperiod.
- Näringsidkare kan använda riktningen för pristrender för att fatta köp eller sälja beslut, även känd som momentum trading.
Förstå Momentum
I grund och botten är momentum observationen att tillgångspriserna tenderar att öka eller minska baserat på riktningen för de senaste trenderna. Även om konceptet vanligtvis hänvisar till priserna på värdepapper, såsom aktier, kan det också finnas i ett bredare utbud av finansiella tillgångar, såsom fastigheter Fastigheter Fastigheter är fastigheter som består av mark och förbättringar, som inkluderar byggnader, inventarier , vägar, strukturer och verktygssystem. Äganderätten ger äganderätten till marken, förbättringar och naturresurser som mineraler, växter, djur, vatten etc. eller företagsobligationer.
För att beräkna momentum mäts avkastningen över tiden för att bestämma momentum över en viss tidsperiod. Exempelvis motsvarar ett akties sexmånadersmoment dess resultat under de senaste sex månaderna. Värdepapper med positiv avkastning över tiden beskrivs som positiva momentum, medan värdepapper med negativ avkastning uppvisar negativ fart.
Avvikelse i momentum
Förekomsten av fart är resultatet av avvikelser på de finansiella marknaderna. Hypotesen om effektiva marknader Effektiva marknader hypoteser Hypotesen om effektiva marknader är en investeringsteori som huvudsakligen härrör från begrepp som tillskrivs Eugene Famas forskningsarbete enligt hans 1970-tal säger att tillgångspriserna återspeglar all tillgänglig information, och endast ny information bör påverka tillgångspriserna. Tidigare resultat bör inte vara en indikator på framtida resultat och det faktum att aktiekurserna stiger bör inte vara en anledning till ytterligare höjningar.
Därför, förutsatt att den effektiva marknadshypotesen håller, bör fart inte existera. Vissa forskare tillskriver dock anomalin i momentum till investerarnas irrationalitet. Medan den effektiva marknadshypotesen antar rationellt beteende, kan momentum tillskrivas irrationellt beteende, såsom kognitiv bias. . Kognitiva fel spelar en viktig roll i beteendefinansieringsteorin eller andra beteendeeffekter.
Momentum Trading
För att dra nytta av fart på marknaderna kan handlare använda riktningen av prisutvecklingen för att fatta beslut om köp eller sälj. Näringsidkare kan tjäna pengar på att köpa värdepapper under perioder med positiv fart eller kortsäljande värdepapper under perioder med negativ fart. I motsats till det typiska rådet "köp lågt och sälj högt" fokuserar momentumhandel på att rida upp eller ned trenderna i värdet på ett värdepapper.
Momentum-handlare satsar på sannolikheten att priset på ett värdepapper kommer att fortsätta att röra sig i en viss riktning tills trenden tar slut. Tidigare resultat är emellertid inte en förutsägare för framtida resultat, så det finns fortfarande en risk med momentumhandel, eftersom det kan vara svårt att förutsäga om en prisutveckling har nått toppen eller nått botten.
Absolut mot relativ momentum
När man använder strategier för momentumhandel finns det två huvudkategorier som handlare kan engagera sig i:
Absolut momentum är en strategi som jämför priset på ett värdepapper mot dess historiska prestanda. När man använder en absolut momentumstrategi, bör en näringsidkare köpa när momentum är positivt och sälja när momentum är negativt.
Till exempel, om 12-månadersmomentet för en aktie är betydligt positiv, skulle en momentumhandlare köpa fler aktier. Däremot skulle en näringsidkare sälja aktier om 12-månadersdriften var negativ.
Relativ fart fokuserar på att jämföra prestanda för olika värdepapper och köpa de som visar högre fart. Antag att du äger aktier i företag A med en 12-månadersavkastning på 10% och aktier i företag B med en 12-månadersavkastning på 35%. Efter en relativ fartstrategi skulle en näringsidkare öka sina aktier i företag B och minska sina aktier i företag A.
Relaterade avläsningar
Finance är den officiella leverantören av Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att hjälpa dig att bli en ekonomisk analytiker i världsklass och främja din karriär till din fulla potential kommer dessa ytterligare resurser att vara till stor hjälp:
- Marknadsindikatorer Marknadsindikator Marknadsindikator är ett kvantitativt verktyg som används av näringsidkare för att tolka finansiella data för att kunna förutsäga aktiemarknadens rörelser.
- Momentum Investing Momentum Investing Momentum investering är en investeringsstrategi som syftar till att köpa värdepapper som har visat en uppåtgående prisutveckling eller kortförsäljande värdepapper som
- Rörligt genomsnitt Rörligt genomsnitt Ett rörligt genomsnitt är en teknisk indikator som marknadsanalytiker och investerare kan använda för att bestämma riktningen för en trend. Det sammanfattar datapunkterna
- Investering: En nybörjarguide Investering: En nybörjarguide Finansguiden för investering för nybörjare lär dig grunderna i att investera och hur du kommer igång. Lär dig om olika strategier och tekniker för handel och om de olika finansmarknaderna som du kan investera i.
