Genomsnittlig livslängd är den tid som varje enhet av obetald huvudman förväntas förbli utestående. Lånets genomsnittliga livslån Lån En hypotekslån är ett lån - tillhandahållet av en hypotekslångivare eller en bank - som gör det möjligt för en individ att köpa ett hem. Även om det är möjligt att ta lån för att täcka hela bostadskostnaden, är det vanligare att säkra ett lån till cirka 80% av hemmets värde. , obligationer och lån avser den uppskattade tiden för att betala ränta genom amorteringar eller sjunkande medel.
Vissa emitterade tillgångar såsom obligationer inkluderar inköpsmedel som möjliggör återköp av aktier inom vissa prisklasser. Inköpsmedel är frivilliga. de påverkar därför inte investerarnas långsiktiga avkastning, så de ignoreras när de beräknar den genomsnittliga livslängden på obligationer.
Sammanfattning
- Genomsnittlig livslängd är den genomsnittliga varaktighet som det kan ta en låntagare att återbetala det obetalda huvudbeloppet på ett lån.
- Finansanalytiker och investerare använder genomsnittlig livslängd för att avgöra hur snabbt en investering kommer att uppnå avkastning.
- Olika metoder används för att beräkna genomsnittlig livslängd, beroende på ett marknadssegment.
Förstå genomsnittligt liv
Genomsnittlig livslängd kallas också viktat genomsnittligt liv. Analytiker använder mätvärdet för att bestämma den tid det tar att återbetala det utestående huvudbeloppet på ett lån. Skuldemissioner, såsom obligationer Obligationer Obligationer är räntebärande värdepapper som emitteras av företag och regeringar för att skaffa kapital. Obligationsutgivaren lånar kapital från obligationsinnehavaren och gör fasta betalningar till dem till en fast (eller rörlig) ränta under en viss period. , kräva att låntagare betalar kapitalbeloppet antingen i ett engångsbelopp vid förfallodagen eller i delbetalningar under löptiden.
Investerare kan därför använda den genomsnittliga livslängden för att avgöra hur snabbt huvudmannen kommer att betalas i fall av amorterad kapital. De mottagna betalningarna baseras på antagen förskottsbetalningshastighet och ett schema som ger likviditet till ett visst värdepapper, såsom tillgångar eller värdepapper med säkerhet.
Investerare får utdelningar som återspeglar delar av kumulativa betalningar som låntagare gör på respektive skuldförpliktelser.
Användning av genomsnittligt liv
Genomsnittlig livslängd används för att mäta de risker som är förknippade med lån och avskrivningar Avskrivningar Avskrivningar avser handlingen att betala av en skuld genom planerade, förutbestämda mindre betalningar. I nästan alla områden där termen amortering är tillämplig sker dessa betalningar i form av ränta och ränta. Uttrycket är också nära relaterat till begreppet avskrivningar. obligationer. Beräkningen ger ett viktigt mått för att bestämma hur marknadsvärdet för varje tillgång och skuld förändras med de ändrade räntorna.
Analytiker och investerare kan också använda den genomsnittliga livslängden för att få en inblick i hur snabb avkastning förväntas för olika investeringsalternativ. Investerare lockas i allmänhet av investeringsalternativ som har tidigare ekonomiska vinster och som ett resultat väljer investeringar med en kortare genomsnittlig livslängd.
Måttet på den genomsnittliga livslängden kan också hjälpa långivare att skilja mellan riskfaktorer förknippade med lån med liknande löptid.
Hur man beräknar en genomsnittlig livslängd på en obligation
Olika metoder används för att beräkna genomsnittlig livslängd på värdepapper. Standardmetoden för genomsnittlig livslängd är dock produktspecifik, med tanke på att dessa formler är allmänt accepterade inom sina respektive marknadssegment.
För att beräkna den genomsnittliga livslängden för en obligation med en enskild initial neddragning multipliceras datumet för enhetsbetalning per kapital med procentandelen av den totala betalade kapitalet under varaktigheten. Resultatet läggs till och divideras sedan med den totala storleken på utgåvan. Datumet för varje betalning representeras som en bråkdel av månader eller år.
För att illustrera denna metod, överväg en hypotetisk situation där en årligt betalande treårig obligation har ett nominellt värde på 200 USD. Huvudbetalningen för den första perioden är $ 90, $ 60 för den andra perioden och $ 30 för den sista perioden. Följande formel beräknar den genomsnittliga livslängden för den här obligationen:
Genomsnittlig livslängd = Obligationens totala / nominella värde
Genomsnittlig livslängd = [($ 90 * 1) + ($ 60 * 1) + ($ 30 * 3)] / $ 200
Genomsnittlig livslängd = 1,5 år
Ovanstående visar att obligationens genomsnittliga livslängd är ett och ett halvt år mot dess löptid på tre år.
Lånebaserade värdepapper (MBS) och tillgångsbackade värdepapper (ABS)
Den genomsnittliga livslängden återspeglar den genomsnittliga tidsperiod som låntagare behöver för att reglera låneskulden i MBS och ABS. När de investerar i sådana typer av värdepapper köper investerare vanligtvis små delar av den tillhörande skulden som är inbäddad i värdepapperet.
Sannolikheten för att låntagaren betalar försenat definierar riskerna för en MBS eller ABS.
Till exempel drevs den globala finansiella krisen 2008 av interlån som bara var överkomliga för subprime-ägare. Bank- och finanssystem kom till gränsen tills de räddades genom statligt ingripande. De fångade husägare som vanligt förekommit på grund av en ökad klyfta mellan inkomster och skulder.
Lånepriserna började sedan sjunka, vilket ledde till en kollaps i värdet på tillgångarna som innehas av utlåningsbanker och andra institut.
Förutom den mindre allvarliga fallissemangsrisken är förskottsrisken en annan typ av risk som är förknippad med investering i obligationer. Det inträffar när obligationsinnehavaren eller låntagaren, i fallet med de intecknade säkerheterna, återbetalar hela skulden före förfall. De fullständiga förskottsbetalningarna minskar räntan som ska tjänas och så småningom investeringen i genomsnitt.
Som ett resultat förnekar en sådan praxis en investerare framtida räntebetalningar från huvudmannen. Investerare som fokuserar på räntebärande värdepapper förväntar sig jämna inkomster under den definierade perioden, och varje sänkning av räntan medför oväntade risker.
Således är obligationer med betalningsrisk vanligtvis utformade för att begränsa förskottsbetalningar genom att inkludera förskottsbetalningar.
Fler resurser
Finance är den officiella leverantören av Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys rekommenderar vi starkt ytterligare resurser nedan:
- Mortgage-Backed Security (MBS) Mortgage-Backed Security (MBS) A Mortgage-backed Security (MBS) är en skuldsäkerhet som säkerställs av en inteckning eller en samling av inteckningar. En MBS är ett värdepappersbaserat värdepapper som handlas på sekundärmarknaden och som gör det möjligt för investerare att dra nytta av inteckningsverksamheten
- Obligationsskulder Obligationslån Leverantörsobligationer genereras när ett företag emitterar obligationer för att generera kontanter. Betalningsobligationer avser det upplupna beloppet som en obligationsutgivare har i balansräkningen. Det anses vara en långfristig skuld
- Lånestruktur Lånestruktur Lånestruktur är villkoren för ett lån med avseende på de olika aspekterna som utgör ett lån, inklusive löptid eller tenor, återbetalning och risk
- Avkastning Avkastning Avkastningstakten (ROR) är vinsten eller förlusten för en investering under en tidsperiod som överensstämmer med den initiala kostnaden för investeringen uttryckt i procent. Den här guiden lär ut de vanligaste formlerna
