I private equity är avundskvoten ett förhållande som visar det pris som investerarna betalar i förhållande till det pris som ledningsgruppen betalar för deras respektive aktier i bolagets gemensamma kapital. Med andra ord visar avundskvoten hur mycket företagets chefer spenderade i förhållande till private equity-investerare Private Equity Funds Private equity-fonder är kapitalpooler som ska investeras i företag som representerar en möjlighet till hög avkastning. De kommer med en fast förvärv av respektive aktier.
Begreppet avundsjukningsförhållande används främst i samband med ledningsköp (MBO). Management Buyout (MBO) En management buyout (MBO) är en affärsfinansieringstransaktion där ledningsgruppen för ett operativt företag förvärvar verksamheten genom att låna pengar till Avundskvoten kan vara en nyckelmått för ledningen när man strävar efter att förvärva en större ägarandel på företaget.
I buyout-affärer är framgången för en affär starkt beroende av engagemanget för företagets nuvarande chefer. Av detta skäl ingår det söta kapitalet (dvs. det kapital som reserverats som ett incitament för ledningen) ofta i inköpet. Dessutom förvärvar externa investerare (private equity-investerare) vanligtvis sin aktieandel i företaget till en högre värdering än företagets chefer.
Betydelsen av envy Ratio
Avundskvoten är ett mått som kan hjälpa till att bestämma attraktiviteten för en affär för varje investerarparti. Den allmänna regeln är att ett högre avundsvärde indikerar en bättre affär för ledningen. En högre andel visar att private equity-investerare är villiga att belöna företagets ledning för deras förmåga att generera värde för företaget. Dessutom indikerar en hög andel intensiv konkurrens bland private equity-investerare som vill ingå affären.
Med hjälp av avundskvoten kan företagsledningen bedöma riskkapitalinvesterarnas engagemang i affären. En högre avundskvot indikerar att externa investerare är starkt engagerade i affären.
Hur man beräknar avundsvärden
Förhållandet kan beräknas med formeln nedan:
Exempel
RedWhite Corporation: s ledning betraktar en ledningsuppköp av företaget som en exitstrategi för att göra företaget privat privat mot offentligt företag. Den största skillnaden mellan ett privat och offentligt företag är att aktierna i ett offentligt företag handlas på en börs medan ett privat bolags aktier inte är det. . Förvaltarna saknar dock tillräckligt kapital för att förvärva en tillräcklig aktieandel i företaget från dess nuvarande ägare. Således bestämmer de sig för att finansiera affären med private equity-företag.
Cheferna närmar sig två private equity-företag: ABC Capital och XYZ Capital. ABC Capital erbjuder cheferna följande affär: ABC Capital förvärvar en andel på 85% i företaget för 38 MUSD och cheferna förvärvar 15% av kapitalet för 2 MUSD. XYZ Capital erbjuder att finansiera köp av 75% av kapitalet för $ 35 miljoner, och cheferna kommer att förvärva de andra 25% för $ 5 miljoner.
Cheferna kan identifiera den bättre affären genom att beräkna avundsjukkvoten för varje erbjudande:
Cheferna väljer ABC Capitals erbjudande eftersom det ger ett mycket högre förhållande (3,35).
Fler resurser
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:
- Control Premium Control Premium Kontrollpremie avser ett belopp som en köpare är villig att betala utöver det verkliga marknadsvärdet för aktier för att få ett bestämmande ägande i ett börsnoterat företag. Att bestämma hur mycket man ska erbjuda som en kontrollpremie - även känd som en övertagningspremie - är en viktig faktor vid fusioner och förvärv.
- Goodwill Goodwill I redovisningen är goodwill en immateriell tillgång. Begreppet goodwill kommer till spel när ett företag som vill förvärva ett annat företag är villigt att betala ett pris som är betydligt högre än det verkliga marknadsvärdet på företagets nettotillgångar. De element som utgör den immateriella tillgången för goodwill
- Leveraged Buyout (LBO) Leveraged Buyout (LBO) En leveraged buyout (LBO) är en transaktion där ett företag förvärvas med skuld som huvudkälla till vederlag. En LBO-transaktion inträffar vanligtvis när ett private equity-företag (PE) lånar så mycket de kan från olika långivare (upp till 70-80% av inköpspriset) för att uppnå en intern räntaavkastning> 20%
- Topp 10 private equity-företag Top 10 private equity-företag Vilka är de 10 bästa private equity-företagen i världen? Vår lista över de tio största PE-företagen, sorterat efter totalt insamlat kapital. Vanliga strategier inom PE inkluderar leveraged buyouts (LBO), riskkapital, tillväxtkapital, nödställda investeringar och mezzaninkapital.
