Vad är royalties och strömmar av metall?

Metallkungligheter och strömmande företag finansierar gruvor Gruvindustriens gruvindustri är involverad i utvinning av ädla mineraler och andra geologiska material. De extraherade materialen omvandlas till en mineraliserad form som tjänar en ekonomisk fördel för prospektorn eller gruvarbetaren. Typiska aktiviteter inom gruvindustrin inkluderar produktion av metall i utbyte mot pengar eller ädelmetall. Gruvor har ofta problem med att få finansiering via traditionella rutter, till exempel banker, på grund av de höga kostnaderna och oförutsägbara intäkter. Intäkter (även kallad försäljning eller inkomst) utgör början på ett företags resultaträkning och anses ofta vara den “översta linjen” i ett företag. förknippad med gruvindustrin.Det är därför de lånar pengar från royalty- och streamingföretag. Detta är också fördelaktigt för royalty- och strömmande företag, eftersom de får exponering för vinster av ädelmetaller utan att behöva ta all risk att faktiskt driva en gruva.

metall royalty och strömmande illustration - guldklumpar i skala

Snabb sammanfattning

  • Metal royalty- och streamingföretag tillhandahåller medel för gruvor i utbyte mot framtida utbetalningar.
  • Royalty-företag får en fast procentsats av intäkterna från en gruva, medan strömmande företag får fysiska metaller.
  • Fördelen för dessa företag är större vinstmarginaler, mindre exponering för risker och diversifiering medan de fortfarande finns i gruvindustrin.

Översikt över ett metall royalty företag

Ett metall royalty företag kommer att ge ett gruvföretag ett lån och sedan få en procentandel av intäkterna från gruvan. Generellt är royaltyen liten, cirka 1% till 3%. Franco Nevada kan till exempel ge Kirkland Gold $ 400 miljoner i lån Lån Ett lån är en summa pengar som en eller flera individer eller företag lånar från banker eller andra finansinstitut för att finansiellt hantera planerade eller oplanerade händelser. På så sätt åtar sig låntagaren en skuld som han måste betala tillbaka med ränta och inom en viss tidsperiod. och i utbyte får de 3% av royaltyerna på en gruva. Om Kirkland Golds gruva producerar 200 000 uns guld, kommer Franco Nevada att få 3% av intäkterna från de 200 000 uns. Under antagande av spot spot Spot spotpriset är det aktuella marknadspriset på ett värdepapper, valuta,eller råvara som kan köpas / säljas för omedelbar avveckling. Med andra ord är det det pris som säljare och köpare värderar en tillgång just nu. priset på guld är 1200 dollar, det betyder att gruvan gjorde 240 000 000 miljoner dollar. En royalty på 3% skulle netto Franco Nevada 7 200 000 dollar.

Översikt över streamingföretag

Ett strömmande företag tillhandahåller också finansiering till ett gruvföretag för att få en procentandel av intresset för en viss gruva. Till exempel kan strömningsföretaget Franco Nevada ge ett lån på 600 miljoner dollar till gruvföretaget Newmont Goldcorp. Newmont Goldcorp kommer att använda lånet för att utveckla gruva A. I utbyte kommer Franco Nevada att ha en andel på 7% i gruva A tills 200 000 uns guld har levererats av Newmont och sedan få 2% efter.

När affären skapas anger streamingföretag också ett pris i förhållande till spotpriset för att köpa guldet som gruvföretaget producerar. Till exempel, om affären var på 50% av spotpriset, kan Franco Nevada realisera en ganska fin vinstmarginal Nettovinstmarginal Nettovinstmarginal (även känd som "Profit Marginal" eller "Nettovinstmarginalkvot") är en finansiell förhållande som används för att beräkna procentandelen av vinst ett företag producerar av dess totala intäkter. Den mäter mängden nettovinst som ett företag får per dollar av intäkter. genom att betala Newmont Godcorp $ 600 per uns för guld när spotpriset är $ 1200 per uns. Om avtalet med Newmont gör det möjligt att köpa 14 000 uns per år, står Franco Nevada till netto 8,4 miljoner dollar i vinst.

Fördelar med att investera i royalties och streams

Ett royalty- och streamingföretag har flera fördelar, till exempel diversifiering Diversifiering Diversifiering är en teknik för att fördela portföljresurser eller kapital till en mängd olika investeringar. Målet med diversifiering är att mildra förluster, stora marginaler och lägre risk. sannolikheten att faktiska resultat kommer att skilja sig från förväntade resultat. I Capital Asset Pricing Model (CAPM) definieras risk som avkastningens volatilitet. Begreppet ”risk och avkastning” är att riskfyllda tillgångar ska ha högre förväntad avkastning för att kompensera investerare för högre volatilitet och ökad risk. . Eftersom dessa företag investerar i många gruvor samtidigt, om en misslyckas, kan de fortfarande få intäkter från andra gruvor. De kan också diversifiera risken genom att investera i gruvor i olika stadier.Istället för att bara investera i gruvor i produktionsfasen, köper dessa företag också andelar i gruvor som fortfarande utvecklas. Genom att ha flera, några så mycket som 200, gruvor i olika stadier av utvecklings-, royalty- och streamingföretag påverkas mindre om några av gruvorna inte kan generera intäkter.

Ett streamingföretag får köpa metallen till reducerade priser, vilket garanterar en bred vinstmarginal. Det reducerade priset är tillräckligt viktigt för att marginalen kommer att förbli mycket lönsam även om spotpriset sjunker. Om Franco Nevada köper guld till $ 600 per uns, även om spotpriset på guld sjunker från $ 1200 per uns till $ 900 per uns, gör Franco Nevada fortfarande en bra vinst på sina guldinvesteringar.

Risker med att investera i royalties och streams

Även med fördelarna med högre marginaler och jämna intäkter finns det fortfarande risker med att investera i royalty och streams. En av de största riskerna avser strukturen i verksamheten. För att investera i gruvor, royalties och streamingföretag behöver en stor mängd kapital Investerat kapital Investerat kapital är den investering som görs av både aktieägare och skuldägare i ett företag. När ett företag behöver kapital för att expandera kan det få det antingen genom att sälja aktier eller genom att emittera obligationer. Aktieägare är personer som har köpt aktier i ett företag och skuldägare är de som har köpt obligationer. . De två vanligaste sätten att skaffa kapital är genom aktier Vanliga aktier Vanliga aktier är en typ av säkerhet som representerar ägande av kapital i ett företag. Det finns andra termer - såsom stamaktie, stamaktie,eller rösträtt - som motsvarar stamaktier. eller skuldskuld är de pengar som en part lånar från en annan för att tillgodose ett ekonomiskt behov som annars inte kan tillgodoses direkt. Många organisationer använder skuld för att skaffa varor och tjänster som de inte lyckas betala för med kontanter. . Företag som vill ha en skuldfri balansräkning kommer att samla in pengar genom aktieemissioner. Detta leder till utspädning av ägarandel för befintliga aktieägare. Om investeringen leder till en framgångsrik gruva kommer investerarna att belönas med högre vinst.Företag som vill ha en skuldfri balansräkning kommer att samla in pengar genom aktieemissioner. Detta leder till utspädning av ägarandel för befintliga aktieägare. Om investeringen leder till en framgångsrik gruva kommer investerarna att belönas med högre vinst.Företag som vill ha en skuldfri balansräkning kommer att samla in pengar genom aktieemissioner. Detta leder till utspädning av ägarandel för befintliga aktieägare. Om investeringen leder till en framgångsrik gruva kommer investerarna att belönas med högre vinst.

Ett företag kan också få finansiering genom skulder och de kommer att ansvara för huvudbeloppet och räntebetalningarna. Om gruvan är lönsam täcker kassaflödet skuldbetalningarna. Om inte, kommer företaget att drabbas av förlusten av att behöva finansiera återbetalningen på egen hand.

Spotpriser Spotpris Spotpriset är det aktuella marknadspriset på en säkerhet, valuta eller råvara som kan köpas / säljas för omedelbar avveckling. Med andra ord är det det pris som säljare och köpare värderar en tillgång just nu. och gruvproduktion påverkar uppenbarligen lönsamheten för royalty- och streamingföretag. Om spotpriserna sjunker kommer royaltybolagen att få mindre intäkter och streamingföretag kan bara sälja sina metaller till ett lägre pris. Vid minförseningar kommer båda typerna av företag att påverkas av en fördröjning av guldflödet.

Ytterligare resurser

Tack för att du läser Finance artikel om royalties och streaming av metall. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär rekommenderar vi dessa ytterligare finansresurser:

  • Primer för olja och gas Olja & gas Primer Olje- och gasindustrin, även känd som energisektorn, avser processen för prospektering, utveckling och förädling av råolja och naturgas. den
  • Mining Industry Primer Mining Industry Primer Gruvindustrin är involverad i utvinning av värdefulla mineraler och andra geologiska material. De extraherade materialen omvandlas till en mineraliserad form som tjänar en ekonomisk fördel för prospektorn eller gruvarbetaren. Typiska aktiviteter inom gruvindustrin inkluderar metallproduktion
  • Råoljeöversikt Råoljeöversikt Råolja är en naturligt förekommande blandning av kolväten som finns under jorden. Det kan förekomma i området för en mycket viskös vätska till en tjock tjärliknande substans. Detta ämne är en av de mest använda bränslekällorna runt om i världen
  • Aktiebolag Aktiebolag Ett aktiebolag är ett företag som ägs av sina investerare. Aktieägarna köper och säljer aktier och äger en del av företaget. Procentandelen av

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022