Rullande LEAP-optioner avser förlängning av handelns varaktighet för aktieoptioner Option Pricing Modeller Option Pricing Modeller är matematiska modeller som använder vissa variabler för att beräkna det teoretiska värdet av en option. Det teoretiska värdet av en till nästa handelsperiod. Investerarnas överlåtelsealternativ för att hantera en vinnande eller förlorande position. I en förlorande position förlänger de tiden för att förhoppningsvis förhindra förluster innan de stänger positionen. De måste dock ha tillräckliga och tillförlitliga uppgifter för att stödja sitt beslut. Annars står de för större förluster.
Om det finns tecken på ständig förbättring finns det inget behov av att stänga positionen. Den försiktiga åtgärden blir att utöka handeln. Det ideala scenariot kan vara ett där priset ligger ganska nära där investeraren vill att det ska vara. Så genom att förlänga varaktigheten kan investeraren göra en högre vinst eller undvika en förlust.
LEAP-alternativ kontra aktier
LEAP-optioner är långsiktiga (löper ut mer än ett år framåt) optioner på aktier Lager Vad är ett lager? En person som äger aktier i ett företag kallas en aktieägare och är berättigad att kräva en del av företagets kvarvarande tillgångar och vinst (om företaget någonsin skulle upplösas). Termerna "aktier", "aktier" och "eget kapital" används omväxlande. . Med introduktionen av LEAP-optioner kan investerare nu utnyttja långsiktiga optioner som en köp-och-håll-investering. På grund av detta behöver investerare inte göra ett stort kapitalutlägg. Genom att rulla LEAP-alternativ kan de utvidga sin marknadsposition längre in i framtiden. LEAP står för ”Long-term Equity Anticipation”.
Förstå processen för rullande överalternativ
Rullande LEAP-optioner innebär att man stänger den befintliga positionen samtidigt och öppnar en ny position till ett annat lösenpris. håll ett köpoption eller säljoption. En option är ett kontrakt med rätt att utnyttja kontraktet till ett specifikt pris, vilket kallas lösenpriset. , eller med en annan utgång, eller båda. Ett LEAP-optionskontrakt kan ersätta ett annat LEAP-optionskontrakt genom att förlänga utgångsdatumet. Om optionen har låg volatilitet står investeraren för att upprätthålla högre hävstång med minimala transaktionskostnader.
Exempel
Låt oss säga att Joe investerar i LEAP-optionshandel. På aktiemarknaden är priset på företag X: s aktie 25 dollar per aktie. Joe bestämmer sig för att köpa LEAP-optioner på aktien. Eftersom han handlar optioner betalar han ett premiepris på $ 2,05 per aktie. Han köper 100 LEAP-optionskontrakt med ett lösenpris på $ 25 och en hållperiod på 1 år. Varje kontrakt innehåller i detta fall 100 aktier. Så totalt har han valt 10 000 aktier (100 kontrakt x 100 aktier / kontrakt).
Det totala värdet på aktierna är $ 250 000 ($ 25 per aktie x 10 000 aktier). Eftersom han handlar optionskontrakt behöver han dock bara betala en premieavgift på $ 20500 ($ 2,05 premiepris x 10.000 aktier). För att Joe ska gå jämnt måste aktien handlas till $ 27,05 ($ 25 lösenpris + $ 2,05 premiumpris). Därför måste företag X-aktier handla över 27,05 dollar för att han ska få vinst.
Låt oss säga att aktien handlas till $ 26,50 när utgångsperioden bara har några veckor kvar. Han kan besluta att rulla sina LEAP-optioner till nästa handelsperiod i väntan på en ökning av aktiekursen. Detta är ett rimligt beslut eftersom priset är nära där han vill att det ska vara och har gått i den riktning han förväntade sig. Det kan bara kräva lite mer tid för att göra honom till vinst.
När är rätt tid att rulla ett alternativ?
Rullande LEAP-alternativ är helt ett subjektivt beslut. Det finns ingen definitiv guide om rätt tid att rulla dem. Det finns dock några viktiga överväganden att ta med i beslutet.
1. Vad var investerarens ursprungliga antaganden?
Investeraren bör överväga om hans ursprungliga antaganden om investeringen fortfarande är giltiga. Om hans synvinkel nu är negativ, baserad på antingen prisförändringar eller företagsnyheter, kan han / hon besluta att mot att rulla över sitt LEAP-alternativ.
2. Huruvida innehavet av optionen är den bästa kapitalanvändningen
Även om rullning av deras LEAP-alternativ kan vara lönsamt, om investeraren spekulerar i att de i bästa fall kommer att få minimala vinster, kan de överväga att stänga sin position och använda pengarna någon annanstans där det finns en bättre möjlighet.
Rullande LEAP-alternativ är ett enkelt sätt för en investerare att bibehålla en låg kostnadsposition i en aktie över en längre tidsram. Övergången kan göras i hopp om att undvika förlust eller i syfte att göra en större vinst.
Fler resurser
Tack för att du läser Finance förklaring av rullande LEAP-alternativ. Finance är en leverantör av Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram och utbildning för finansanalytiker. För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare resurserna nedan att vara användbara:
- Långa och korta positioner Långa och korta positioner Vid investeringar representerar långa och korta positioner riktade insatser från investerare om att ett värdepapper antingen kommer att gå upp (när det är långt) eller nedåt (när det är kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: långa och korta. En investerare kan antingen köpa en tillgång (går lång) eller sälja den (går kort).
- Daglig handelsgräns Daglig handelsgräns Den dagliga handelsgränsen avser det maximala belopp med vilket kursen på ett aktie eller annan börshandlad säkerhet kan stiga eller sjunka under en handelssession. Gränserna bestäms av börsen i ett försök att undvika extrem volatilitet eller manipulation på marknaderna.
- Handel Order Timing Trade Order Timing - Handel Trade order timing avser hållbarheten för en specifik handelsorder. De vanligaste typerna av tidpunkt för handelsorder är marknadsorder, GTC-order och order för att fylla eller döda.
- Triangelmönster - Teknisk analys Triangelmönster - Teknisk analys Triangelmönstren är vanliga diagrammönster som varje näringsidkare borde veta. Triangelmönster är viktiga eftersom de hjälper till att indikera fortsättningen på en hausseartad eller baisseartad marknad. De kan också hjälpa en näringsidkare att upptäcka en marknadsåterföring.
