Syntetiska kontanter är ett finansiellt instrument som skapas för att fungera som andra finansiella instrument, men vissa egenskaper hos det simulerade finansiella instrumentet ändras. De simulerade instrumenten kanske inte nödvändigtvis finns.
Syntetisk kassa ger investerare mönster av kassaflöden Kassaflöde Kassaflöde (CF) är den ökning eller minskning av mängden pengar ett företag, ett institut eller enskild person har. I finans används termen för att beskriva mängden kontanter (valuta) som genereras eller konsumeras under en viss tidsperiod. Det finns många typer av CF som är skräddarsydda för dem. Det erbjuder också investerare med riskprofiler och löptider som matchar deras krav. Struktureringen av syntetiska kontanter beror huvudsakligen på investerarnas behov och måste uppfylla det specificerade behovet för att det ska tjäna det avsedda syftet.
Snabb sammanfattning
- Syntetiska kontanter är ett instrument som är skräddarsytt för att efterlikna andra finansiella instrument som används i investeringsoptioner.
- Syntetiska kontanter kan anpassas för att passa kraven och syftet med användningen för stora investerare.
- Syntetiska kontanter gör det möjligt för investerare att välja investeringsalternativ utan att nödvändigtvis investera kapital för att förvärva eller sälja en tillgång.
Användning av syntetiska kontanter
Syntetiska kontanter kan skräddarsys av en investerare av olika skäl. Syntetiska kontanter kan till exempel struktureras för att bilda ett finansiellt instrument som erbjuder en liknande utdelning som ett annat befintligt instrument. En annan anledning till att anpassa syntetiska kontanter är att härma andra instrument för att bilda ett mer tillförlitligt finansiellt instrument med liknande egenskaper som andra befintliga instrument.
En investerare kan välja att använda alternativ för att skapa en syntetisk kontant kort position, vilket är bättre och lättare än kortförsäljning Långa och korta positioner Vid investeringar representerar långa och korta positioner riktade satsningar från investerare om att ett värdepapper antingen kommer att öka (när det är långt) eller nedåt (när det är kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: långa och korta. En investerare kan antingen köpa en tillgång (går lång) eller sälja den (går kort). lager. Scenariot kan replikeras i syntetiska kontanta långa positioner, där en investerare kan välja att simulera en akties långa position utan att faktiskt köpa aktier för kapitalvinster.
Syntetiska kassaflöden och produkter
Syntetiska produkter skiljer sig från syntetiska positioner Syntetiska positioner En syntetisk position är ett handelsalternativ som används för att simulera funktionerna i en annan jämförbar position. Mer specifikt skapas en syntetisk position för eftersom de omfattar kontrakt för deras skräddarsydda anpassning för investerare. Syntetiska positioner kräver inte kontrakt för struktureringen, medan syntetiska produkter kräver kontrakt, vilket gör processen att strukturera dem mer komplicerad.
Huvudtyperna av syntetiska produkter är de som betalar genom prisuppskattning, men det finns syntetiska produkter som betalar genom inkomster. Sådana produkter kallas generiska värdepapper och de definieras som investeringar som investerare är intresserade av. En del av värdepapperen gynnar båda sidor, vilket innebär att investeraren drar nytta av utdelning från värdepappret samtidigt som han upplever en uppskattning av samma aktie.
Investerare kan investera i konvertibla obligationer som en form av syntetiska produkter. Konvertibla obligationer är syntetiska produkter som passar bäst för företag som är villiga att ge kredit till låga räntor. Obligationsutgivaren kan driva efterfrågan på obligationen utan att behöva öka räntan på obligationen eller de kupongbetalningar som de kommer att betala till investerare. Obligationsutgivaren har fördelen med att emittera en obligation som kan konverteras till aktier. Det betyder att emittenten kan locka investerare som kan avstå från vissa förmåner och vänta på att aktien ska uppskattas.
Obligationsutgivaren kan också lägga till vissa funktioner i den konvertibla obligationen för att locka obligationsinnehavare. En av funktionerna är huvudskyddet som låser huvudbeloppet från förluster. En annan funktion som kan läggas till är att erbjuda mer inkomst till obligationsinnehavaren i utbyte mot en lägre omvandlingsfaktor. Funktionerna fungerar som incitament för obligationsinnehavare och kan locka investerare att köpa den konvertibla obligationen.
Marknadsefterfrågan
Marknadsefterfrågan på syntetiska kontanter (och konvertibla obligationer) ökar på grund av dess ökade popularitet de senaste åren. Efterfrågan på syntetiska kontanter sprids främst genom remisser från investerare som är aktiva användare. Marknadsefterfrågan skiftar från enskilda investerare till institutionella investerare, särskilt de som är första gången emittenter av konvertibla obligationer.
Den nya efterfrågan på marknaden uppfylls av investeringsbanker i samarbete med institutioner som erbjuder syntetiska konvertibla obligationer för köp. Sådana institut tillhandahåller konvertibla obligationer med en långvarig köpoption Köpoption Ett köpoption, vanligtvis kallat "köp", är en form av ett derivatavtal som ger köpoptionsköparen rätten, men inte skyldigheten, att köpa ett aktie eller annat finansiellt instrument till ett specifikt pris - optionens lösenpris - inom en angiven tidsram. , vilket ger investerare lämpliga egenskaper som de letar efter i sådana obligationer. Majoriteten av de syntetiska produkterbjudandena består av ränteobligationer, vilket hjälper till att skydda huvudinvestering från förluster eller volatilitet.
Syntetiska skapelser
De produkter som används för att skapa syntetiska produkter kan antingen vara finansiella derivat eller tillgångar, även om derivat är de vanligaste. Genom att vara ett derivat betyder det att produkter får en majoritet av sina kassaflöden från andra tillgångar. Derivat är till sin natur värdepapper som är beroende av en tillgång. Som ett resultat har syntetiska produkter utvecklat en tillgångsklass som kallas syntetiska derivat, vilka är tillgångar i form av värdepapper.
Syntetiska produkter anses vara mer komplexa än syntetiska konvertibler. Ett exempel, i ett sådant fall, är syntetisk säkerhetsskuld som investerar i icke-kontanta tillgångar med räntebärande tillgångar som underliggande tillgångar. Den syntetiska säkerhetsskulden delas vidare upp i mindre trancher som gör det möjligt för stora investerare att få exponering för olika riskprofiler.
Även om syntetiska produkter erbjuder potential att tjäna betydande avkastning för investerare, utgör de en hög risknivå. Innehavare av syntetiska trancher kommer sannolikt att stöta på avtalsenliga skulder, som inte avslöjas vid köpstidpunkten.
Ytterligare resurser
Finance är den officiella leverantören av den globala Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker finans, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys , förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att hjälpa vem som helst att bli en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare finansresurserna nedan att vara användbara:
- Collateralized Debt Obligation (CDO) Collateralized Debt Obligation (CDO) A Collateralized Debt Obligation (CDO) är en syntetisk investeringsprodukt som representerar olika lån bundna tillsammans och säljs av långivaren på marknaden. Innehavaren av den säkerställda skuldförpliktelsen kan i teorin samla in det lånade beloppet från den ursprungliga låntagaren i slutet av låneperioden.
- Put-Call-paritet Put-Call-paritet Put-call-paritet är ett viktigt begrepp i optionsprissättning som visar hur priserna på sätter, samtal och den underliggande tillgången måste vara förenliga med varandra. Denna ekvation etablerar ett förhållande mellan priset på ett köp och säljoption som har samma underliggande tillgång.
- Syntetiska optioner Syntetiska optioner Ett syntetiskt alternativ är en handelsposition som innehar ett antal värdepapper som när de tas samman efterliknar en annan position.
- Handelsmekanismer Handelsmekanismer Handelsmekanismer avser de olika metoder som tillgångar handlas med. De två huvudtyperna av handelsmekanismer är offertdrivna och orderdrivna handelsmekanismer
