Vad är modifierat bokvärde?

Ändrat bokfört värde är en av flera värderingsmetoder som används av analytiker och investerare för att tilldela ett värde till ett företag. Den modifierade bokförda metoden fungerar genom att justera nettovärdet av ett företags tillgångar och skulder för att erhålla deras verkliga marknadsvärde Verkligt värde Verkligt värde avser det faktiska värdet av en tillgång - en produkt, lager eller säkerhet - som båda har kommit överens om säljaren och köparen. Verkligt värde är tillämpligt på en produkt som säljs eller handlas på marknaden där den tillhör eller under normala förhållanden - och inte på en som likvideras. . Till exempel kan marknadsvärdet på en fastighet skilja sig från det historiska värdet och kan bestämmas genom att göra en bedömning av tillgången för att få sitt verkliga marknadsvärde.

Hur modifierat bokvärde fungerar

Den modifierade bokförda värdemetoden används ofta vid utvärdering av nödställda företag som förväntar sig konkurs Konkurs Konkurs är den juridiska statusen för en mänsklig eller icke-mänsklig enhet (ett företag eller en myndighet) som inte kan betala tillbaka sina utestående skulder till borgenärer. . Metoden justerar värdet på materiella tillgångar rad för rad för att nå ett bottenpris. Strömtillgångar som likvida medel och kortfristiga skulder tas redan upp till verkligt marknadsvärde och redovisas som de är.

En tillgång som kundfordringar kommer dock att justeras beroende på deras ålder. Fordringar som förfaller inom sex månader kommer mer sannolikt att justeras nedåt eftersom det är sannolikt att vissa gäldenärer försummar sina förpliktelser. Det kanske inte är fallet för korta fordringar som 30 dagar och 45 dagars fordringar som fortfarande är för unga för att ta hänsyn till osäkra fordringar. En annan aktuell tillgång som måste justeras är lager, som modifieras enligt metoden för redovisning av lager som LIFO Last-In First-Out (LIFO) Last-in First-out (LIFO) -metoden för lagervärdering baseras på bruket av tillgångar som producerats eller förvärvats senast är den första som kostnadsförs. Med andra ord, enligt LIFO-metoden tas de senast köpta eller producerade varorna bort och kostnadsförs först. Därför,de gamla lagerkostnaderna förblir på och FIFO First-in First-Out (FIFO) First-In First-Out (FIFO) -metoden för lagervärderingsredovisning baseras på praxis att låta försäljning eller användning av varor följa samma order där de köps. Med andra ord, enligt FIFO-metoden tas de tidigast köpta eller producerade varorna bort och kostnadsförs först. De senaste kostnaderna kvarstår.

Anläggningstillgångar som mark, byggnader och materiella anläggningstillgångar (PPE) PP&E (materiella anläggningstillgångar) PP&E (fastigheter, anläggningar och utrustning) är en av de centrala anläggningstillgångarna som finns i balansräkningen. PP&E påverkas av Capex, avskrivningar och förvärv / avyttringar av anläggningstillgångar. Dessa tillgångar spelar en viktig roll i den ekonomiska planeringen och analysen av företagets verksamhet och framtida utgifter kräver stora justeringar eftersom deras värderingar är olika jämfört med omsättningstillgångar. Till exempel är värdet på mark som registreras i balansräkningen den historiska kostnaden och den måste justeras för att återspegla tillgångens aktuella verkliga marknadsvärde. Helst kommer marknadens verkliga marknadsvärde att vara högre än den historiska kostnaden, eftersom marken uppskattas i värde över en tidsperiod.

För tillgångar såsom PP&E och motorfordon kommer dock tillgångarnas verkliga marknadsvärde att vara lägre än den historiska kostnaden, eftersom dessa typer av tillgångar är föremål för avskrivningar, vilket minskar tillgångens värde. Andra typer av tillgångar som måste justeras till deras verkliga marknadsvärde inkluderar immateriella tillgångar, eventualförpliktelser och uppskjutna skattefordringar. Efter att ha fått de modifierade bokförda värdena på alla tillgångar och skulder, bör du dra av skulderna från tillgångarna för att få företagets marknadsvärde.

Hur man beräknar ett modifierat bokvärde

Följande är den grundläggande processen som du kan följa när du beräknar det modifierade bokvärdet för ett företag:

1. Det första steget är att komma åt företagets årsredovisning, antingen på företagets webbplats eller genom att begära en papperskopia från investeraravdelningen. Gå sedan till balansräkningen och identifiera de tillgångar och skulder som behöver justeras till deras verkliga marknadsvärde.
2. Nästa steg är att beräkna bokfört värde genom att subtrahera skulder från totala tillgångar. Om de totala tillgångarna är $ 500 000 och skulderna är $ 100 000, är ​​det bokförda värdet i detta fall 400 000 dollar.
3. Beräkna tillgångarnas marknadsvärde. Det bokförda värdet på tillgångar som likvida medel och kortfristiga skulder behöver inte justeras eftersom de beräknas på balansdagen. Gör en utvärdering av tillgångarna för att få deras nuvarande värde och lägg till skillnaden i det bokförda värdet som beräknades i steg 2 ovan.
4. Gå till posterna utanför balansräkningen för att få tillgångar som har exkluderats från balansräkningen. Lägg till dessa tillgångar till det värde som erhölls i steg 3 för att få det justerade bokförda värdet.

Fler resurser

Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kommer följande resurser att vara till hjälp:

• Tvångsförsäljningsvärde Tvångsförsäljningsvärde Ett tvångsförsäljningsvärde är uppskattningen av det belopp som ett företag skulle få om det sålde av sina tillgångar en bit i taget under en oförutsedd eller okontrollerbar händelse. Bedömaren antar att företaget behöver sälja sina tillgångar inom kort tid på en omedelbar auktion.
• LIFO vs. FIFO LIFO vs. FIFO Mitt i den pågående LIFO vs. FIFO-debatten i redovisningen är det inte alltid lätt att bestämma vilken metod som ska användas. LIFO och FIFO är de två vanligaste teknikerna som används för att värdera kostnaden för sålda varor och lager.
• Likvidationsvärde Likvidationsvärde Likvidationsvärde är en uppskattning av slutvärdet som kommer att erhållas av innehavaren av finansiella instrument när en tillgång säljs eller likvideras.
• Värderingsmetoder Värderingsmetoder När man värderar ett företag som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbank, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans