Fonder tillgängliga för distribution (FAD), även kända som kontanter tillgängliga för distribution, används med hänvisning till REIT-investering. Den visar mängden nettoresultat för en REIT som kommer att delas ut till aktieägare och andelsägare som utdelning Utdelning En utdelning är en andel av vinsten och kvarvarande vinst som ett företag betalar ut till sina aktieägare. När ett företag genererar vinst och ackumulerar kvarhållna vinster kan dessa intäkter antingen återinvesteras i verksamheten eller betalas ut till aktieägarna som utdelning. .
REITs äger och förvaltar en portfölj med fastighetsinvesteringar, allt från bostadslägenheter Bostadsfastigheter REITs Bostadsfastigheter REITs är REITs som äger och förvaltar bostäder för uthyrning till hyresgäster. Bostads-REIT kan kategoriseras i antingen enfamiljs- eller flerfamiljsstrukturer som är tillgängliga för ockupation för icke-affärsändamål. De kan innehålla bostadsrätter, fritidshus, studentbostäder, köpcentra, kontorsparker, lyxhotell och sjukhus, och de tillåter investerare att köpa och sälja aktier i företaget i allmänhetens börs. Investeringarna genererar en stadig inkomst i form av hyresavtal, hyror och intäkter från försäljning av uppskattade fastigheter.
För att bibehålla sin REIT-status måste REITs dela ut minst 90% av sin inkomst till aktieägarna i form av utdelning. Utdelningen ger aktieägarna ett stabilt kassaflöde över tiden, förutom att de drar nytta av aktieuppskattning.
Snabb sammanfattning
- Tillgängliga medel för utdelning (FAD) är den mängd kontanter som en fastighetsplacering har kvar för utdelning till vanliga aktieägare.
- FAD erhålls genom att dra av normaliserade återkommande investeringar från FIT i REIT.
- Investerare använder FAD-verktyget som en indikator på styrkan i ett REIT.
Förklarade medel för distribution
Mängden medel tillgängliga för distribution fungerar som ett viktigt bedömningsverktyg för att bestämma styrkan för en REIT. Investerare lockas särskilt till REIT på grund av deras förmåga att ge en jämn inkomstflöde under hela investeringsperioden. Till skillnad från andra investeringar som aktier och obligationer är obligationer obligationer med räntebärande värdepapper som emitteras av företag och regeringar för att skaffa kapital. Obligationsutgivaren lånar kapital från obligationsinnehavaren och gör fasta betalningar till dem till en fast (eller rörlig) ränta under en viss period. , REIT visar en relativt låg korrelation med avkastningen på andra investeringar, såsom ränteplaceringar och aktier.
REITs med genomgående högre medel tillgängliga för distribution lockar inkomstinriktade investerare mer än REITs som har visat inkonsekvenser i utdelningen de delar ut till investerare. Det finns inga specifika riktlinjer för hur FAD ska beräknas, men de flesta REITs justerar FFO för återkommande investeringar, räta hyror och icke-kontanta poster.
REIT kan öka mängden tillgängliga medel för distribution på följande två sätt:
1. Organisk tillväxt
Organiska tillväxtstrategier syftar till att öka FAD genom att maximera tillväxten inifrån företaget kvartalsvis eller årligen. Några av de åtgärder som företag strävar efter att växa organiskt inkluderar förbättring av tjänsteleveranser, generering av nya inkomstflöden eller genomförande av kampanjer för att öka beläggningsgraden för fastigheter.
Till exempel är ett kontor REIT Office REITs Office REITs är REITs som bygger, förvaltar och underhåller kontorsbyggnader, och de hyr ut kontoren till företag som behöver utrymme för att tillgodose deras kan öka sina intäkter genom att erbjuda incitament till företag när de hyr ut kontor i deras förvaltade fastigheter. De kan också hantera de gemensamma utrymmena, till exempel konferenslokaler, som de kan hyra ut efter behov.
Investerare använder den organiska tillväxtutvecklingen för att avgöra om företaget kan tjäna mer inkomst varje år genom sina interna källor, vilket innebär en högre aktiekurs och högre utdelning.
2. Förvärv och fastighetsutveckling
En annan metod för att öka FAD är genom oorganisk tillväxt, som härrör från sammanslagningar och förvärv av andra företag i samma bransch. De flesta företag bedriver oorganisk tillväxt som en snabbare metod för att öka intäkterna och utöka verksamheten till nyare marknader.
Till exempel kan ett lager REIT förvärva andra lager för att öka sin portfölj och dra nytta av den ökande efterfrågan på lagerutrymme på grund av tillväxten av e-handel. REIT kommer att dra nytta av högre hyresintäkter, större antal tillgångar och större lagerutrymme.
Hur man beräknar FAD
Värdet på FAD erhålls genom att beräkna medlen från verksamheten och dra av REITs återkommande investeringar. FAD-formeln ges enligt följande:
FAD = FFO - RCE
Var:
- FFO är Funds From Operations
- RCE är återkommande investeringar
De två punkterna förklaras i detalj nedan:
1. Fonder från verksamheten (FFO)
Fonder från verksamheten (FFO) FFO - Funds From Operations FFO eller Funds From Operations är ett mått på kassaflöde som genereras från affärsverksamhet som ofta används av Real Estate Investment Trust - REITS. Fonder från verksamheten (FFO) är det faktiska kassaflödet från kärnverksamheten. Guide till FFO är ett mått på intäkterna från REITs och används för att definiera de kassaflöden som REIT genererar från sin verksamhet. Den beräknas genom att avskrivningar läggs till nettoresultatet och sedan drar av eventuella vinster vid försäljning av fastigheter.
Fastighetsfastigheter uppskattas dock i värde över tid och att dra av avskrivningarna kan snedvrida det verkliga värdet på en fastighet. Därför läggs avskrivningar och avskrivningar på en fastighet tillbaka till nettoresultatet för att balansera värdena.
Alla faktorer i FFO-formeln finns i företagets balansräkning och investerare kan använda dem när de utvärderar en REIT som en investeringsmöjlighet.
2. Återkommande investeringar (RCE)
Återkommande investeringar är kostnader som är nödvändiga för att upprätthålla REITs fastighetsportfölj, liksom hyres- och leasingintäkterna som genereras av fastigheterna. Kostnaderna kan inkludera nya heltäckningsmattor, draperier i bostäder, hyreskostnader, hyresgästförbättringsersättningar och andra normala, löpande kostnader som är nödvändiga för att driva fastighetsportföljen.
Kostnaderna aktiveras initialt och kostnadsförs sedan gradvis genom avskrivningar. De tilldelade kontanterna spenderas i förskott, vilket minskar de pengar som finns tillgängliga för distribution till aktieägarna. Att dra av de aktiverade kostnaderna från fonderna från verksamheten gör det möjligt för investerare att få en tydlig bild av de kontanter som finns tillgängliga för distribution till aktieägarna.
Relaterade avläsningar
Finance är den officiella leverantören av den globala Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker finans, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys , förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att hjälpa vem som helst att bli en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare finansresurserna nedan att vara användbara:
- Kapitalutgifter Kapitalutgifter Med kapitalutgifter avses medel som används av ett företag för inköp, förbättring eller underhåll av långsiktiga tillgångar för att förbättra företagets effektivitet eller kapacitet. Långfristiga tillgångar är vanligtvis fysiska och har en livslängd på mer än en redovisningsperiod.
- Aktuella intäkter (fastighetsinvesteringar) Aktuella intäkter (fastighetsinvesteringar) Aktuella intäkter är en investeringsstrategi som ger investerare exponering för konsekventa utbetalningar över genomsnittet. Den vanligaste löpande inkomstfokuserade
- Privata REITs vs börsnoterade REITs Privata REITs vs börsnoterade REITs Privata REITs vs börsnoterade REITs. Fastighetsinvesteringar kan klassificeras i antingen privata eller offentliga, handlade eller icke-handlade. REITs investerar specifikt i fastighetssektorn och hyr ut och samlar in hyresintäkter på de investerade fastigheterna
- Real Estate Operating Company (REOC) Real Estate Operating Company (REOC) Ett fastighetsföretag (REOC) är ett företag som äger och driver fastighetsfastigheter, och dess aktier handlas på allmänna börsmarknader, såsom
