Vad är Cap Rate (REIT)?

Cap rate är ett finansiellt mått som används av fastighetsinvesterare för att analysera fastighetsinvesteringar och bestämma deras potentiella avkastning Rate of Return Return the Rate of Return (ROR) är vinsten eller förlusten av en investering under en tidsperiod som är jämförbar till investeringens initiala kostnad uttryckt i procent. Den här guiden lär ut de vanligaste formlerna baserade på årlig avkastning. Den beräknas utifrån nettoresultatet som en fastighetsinvestering förväntas generera under ett års tidshorisont, vilket kan hjälpa en investerare att fatta beslut om att köpa eller inte köpa.

Vid beräkning av takräntan tar vi förhållandet mellan nettodriftintäkterna och fastighetens tillgångsvärde. Fastighetens tillgångsvärde är i det här fallet inköpspriset som en investerare är villig att betala för fastigheten eller det begärda försäljningspriset för fastigheten.

Sammanfattning

• Cap rate är ett mått som investerare använder för att bestämma den förväntade avkastningen baserat på en förväntad årsinkomst för en fastighet.
• Takräntan beräknas genom att hitta förhållandet mellan nettodriftintäkterna och fastighetens aktuella marknadsvärde.
• Det hjälper investerare att avgöra om en fastighet som ska köpas är en bra affär eller att den är för dyr.

Hur man beräknar takhastighet

Takräntan beräknas genom att ta fastighetsintäkterna för fastigheten i fråga och dividera den med fastighetens marknadsvärde. Det resulterande takräntevärdet tillämpas sedan på den fastighet som en investerare vill köpa för att få det aktuella marknadsvärdet baserat på dess årliga inkomst.

Formeln för beräkning av takräntan ges enligt följande:

Var:

• Nettoresultat är den årliga inkomst som förväntas genereras av fastigheten. Den erhålls genom att ta de utgifter som uppstår vid regelbunden underhåll av fastigheten och dra av den från den årliga förväntade inkomsten. Kostnaderna ska inkludera poster som fastighetsskatt, verktyg Verktyg Kostnad Kostnad för verktyg är kostnaden för att använda verktyg som el, vatten, avfallshantering, uppvärmning och avlopp. Kostnaderna uppkommer, försäkringskostnader, avgifter för husägare, etc. Värdet bör exkludera hypotekslån och räntebetalningar.
• Aktuellt marknadsvärde representerar det belopp som en fastighet kan säljas på den aktuella marknaden. Värdet erhålls genom att få det senaste försäljningspriset för liknande fastigheter i området.

Hur investerare använder Cap Rate

Investerare kan använda takräntan på följande två sätt:

1. När du köper

En av tillämpningarna av takräntan är vid utvärdering av potentiella investeringar att köpa, och verktyget kan vara en bra indikator på den avkastning du kan förvänta dig på en investering. Att använda takräntan på ett antal potentiella investeringar kan hjälpa till att analysera hur investeringarna presterar och vilken som passar dina investeringsmål. Med takräntan kan du jämföra fastigheter enligt en viss procentsats snarare än att fatta ett beslut baserat på de fluktuerande marknadshyrorna och fastighetspriserna.

Antag till exempel att en investerare överväger att förvärva en av tre noterade fastigheter. En investerare kan först få nettorörelsens inkomster för alla de tre fastigheterna för att beräkna sina takräntor. Man bör också ta hänsyn till fastigheternas återkommande kostnader och deras periodiska hyror Hyreskostnader Hyreskostnader avser den totala kostnaden för att använda hyresfastigheter för varje rapporteringsperiod. Det är vanligtvis bland de största kostnaderna som företagen rapporterar. Endast två kostnader är vanligtvis större än hyreskostnader: kostnad för sålda varor (COGS) och ersättning (löner). , för att se om det finns möjligheter att sänka kostnaderna eller höja hyrorna. Det kan uppnås när de återkommande utgifterna är för höga per kvadratmeter utrymme,eller de periodiska hyrorna ligger under marknadsräntorna i förhållande till vad andra jämförbara fastigheter tar ut.

Praktiskt exempel

Antag till exempel att fastighet A, som listas för 475 000 USD, genererar ett nettoresultat på 40 000 USD. Förutsatt att den genomsnittliga takräntan för jämförbara fastigheter är 9,1% kan vi försöka ta reda på om det begärda priset är motiverat för den här fastigheten.

9,1% = 40 000 $ / X

X = 40000 / 9,1%

X = 439 560 $

En taksats på 9,1% ger fastighet A ett marknadsvärde på $ 439 560. Det betyder att det noterade priset överstiger det aktuella marknadsvärdet med $ 35.440. Ett marknadsvärde på 475 000 $ skulle vara motiverat om fastighetens nettoresultat uppgick till 43 225 $ (475 000 $ x 9,1%).

2. Vid försäljning

En investerare kan också använda takräntan för att hitta det aktuella marknadsvärdet på en fastighet de tänker sälja baserat på marknadsvärdet för nyligen sålda fastigheter på samma plats. Det första steget vid beräkning av marknadsvärdet är att hitta fastigheter som liknar den som säljs när det gäller storlek, typ och plats.

Nästa steg är att hitta deras noteringsvärden, liksom deras nettoresultat. Informationen kan erhållas från fastighetswebbplatsen där sådana fastigheter är listade eller genom att kontakta de fastighetsmäklare som sålde fastigheterna. Investeraren kan sedan använda nettorörelsens inkomster och marknadsvärden för var och en av de jämförbara fastigheterna för att få den genomsnittliga takräntan.

Praktiskt exempel

Förutsatt att takräntan är 9,1%, som i vårt tidigare exempel, kan vi använda den för att få det aktuella marknadsvärdet på den fastighet som ska säljas, där driftsintäkterna är kända. Om fastighetens nettoresultat är 38 000 USD kan vi få marknadsvärdet enligt följande:

9,1% = 38 000 $ / X

X = 38 000 $ / 9,1%

X = 417 582 $

Därför är fastighetens nuvarande värde, baserat på rådande marknadsräntor, 417 582 USD. Säljaren kan använda siffran för att ställa det begärda priset för fastigheten, vilket kommer att vara det noteringspris som anges på fastighetsnoteringswebbplatser.

Fler resurser

Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare resurserna nedan att vara användbara:

• Kommersiell fastighetsmäklare Kommersiell fastighetsmäklare En kommersiell fastighetsmäklare är en mellanhand mellan säljare och köpare av kommersiell fastighet, som hjälper kunder att sälja, hyra ut eller köpa kommersiella fastigheter. En kommersiell fastighetsmäklare har friheten att arbeta antingen som oberoende agent eller som medlem i ett kommersiellt fastighetsförmedlingsföretag.
• Grunden för fastighetsfinansiell modellering Grunden för fastighetsfinansiell modellering Lär dig grunden för fastighetsfinansiell modellering i denna introduktionsguide för att bygga en finansiell modell för ett fastighetsutvecklingsprojekt.
• Marknadsvärde kontra bokfört värde Marknadsvärde kontra bokfört värde I den här artikeln kommer vi att diskutera marknadsvärde kontra bokfört värde och bestämma de viktigaste likheterna och skillnaderna mellan dem. Marknadsvärde och bokfört värde är
• Avkastningskrav erfordrad Avkastningskrav Avkastningskravet (hinder) är den lägsta avkastning som en investerare förväntar sig att få för sin investering. I huvudsak är avkastningskravet den lägsta godtagbara ersättningen för investeringens risknivå.