Nära pengarna innebär att ett optionskontrakts aktiekurs ligger nära dess lösenkurs Strikekurs Strikekursen är det pris till vilket innehavaren av optionen kan utnyttja optionen att köpa eller sälja ett underliggande värdepapper, beroende på om de innehar ett köpoption eller säljoption. En option är ett kontrakt med rätt att utnyttja kontraktet till ett specifikt pris, vilket kallas lösenpriset. . Den används för att beskriva ett alternativs inneboende värde. Ett alternativ har endast inneboende värde om det är "i-pengarna".
Ett alternativ är sällan exakt vid pengarna; därför används nära pengarna som en proxy.
Sammanfattning
- Nära pengarna innebär att det aktuella aktiekursen ligger nära optionens lösenpris. De används som en proxy för alternativa pengar.
- Alternativ benämns vanligtvis som out-of-the-money, at-the-money eller in-the-money.
- Nästan pengarna används i optionshandelsstrategier. Två populära spreadar som använder pengarna nära pengarna är butterfly spreads och neutrala kalender spreads.
Typer av alternativ
Samtalsalternativ
En köpoption ger innehavaren av optionen rätten att köpa den underliggande tillgången till ett förutbestämt datum och pris.
Det förutbestämda datumet kallas utgångsdatum eller förfallodatum. Det förutbestämda priset till vilket innehavaren kan köpa den underliggande tillgången kallas lösenpriset eller lösenpriset.
I allmänhet bör köpoptioner alltid utnyttjas vid utgångsdatumet om aktiekursen överstiger lösenpriset.
Säljalternativ
En säljoption Säljoption En säljoption är ett optionskontrakt som ger köparen rätten, men inte skyldigheten, att sälja den underliggande säkerheten till ett angivet pris (även känt som lösenpris) före eller vid ett förutbestämt utgångsdatum. Det är en av de två huvudtyperna av alternativ, den andra typen är ett köpoption. ger innehavaren rätt att sälja den underliggande tillgången till ett förutbestämt datum och pris. Det förutbestämda datumet kallas utgångsdatum eller förfallodatum. Det förutbestämda priset till vilket innehavaren kan sälja den underliggande tillgången kallas lösenpriset eller lösenpriset.
Populär terminologi på optionsmarknaden
Det finns tre primära beskrivningar av placeringen av aktiekursen i förhållande till dess lösenpris.
- I pengarna
- At-the-Money
- Utanför pengarna
När finns ett alternativ i pengarna?
- Ett köpoption Köpoption Ett köpoption, vanligen kallat "köp", är en form av ett derivatavtal som ger köpoptionsköparna rätten, men inte skyldigheten, att köpa ett aktie eller annat finansiellt instrument till en specifik pris - lösenpriset för optionen - inom en angiven tidsram. kallas in-the-money när aktiekursen är högre än lösenpriset i kontraktet. Köpalternativ för pengarna har inneboende värde.
- En säljoption kallas in-the-money när aktiekursen är lägre än lösenpriset i kontraktet. Säljoptionerna i pengarna har inneboende värde.
- Förutsatt att det inte finns några transaktionskostnader kommer en option i pengar att utövas vid utgången om den inte redan har utnyttjats.
När är ett alternativ vid pengarna?
- Köp- och säljoptioner kallas at-the-money At The Money (ATM) At the money (ATM) beskriver en situation då lösenpriset för en option är lika med den underliggande tillgångens nuvarande marknadspris. Det är ett begrepp när aktiekursen är lika med lösenpriset i kontraktet. Alternativen vid pengarna har inget inneboende värde.
När är ett alternativ out-of-the-money?
- Ett köpoption är out-of-the-money om aktiekursen är lägre än dess lösenpris. Call-out-of-the-money-optioner har inget inneboende värde.
- En säljoption är out-of-the-money om aktiekursen är mer än dess lösenpris. Out-of-the-money säljoptioner har inget inneboende värde.
Praktisk tillämpning av alternativet nära pengarna
Nära pengarna används vanligtvis i optionshandelsstrategier som innebär handel med en kombination av optioner, nollkupongobligationer och aktier. Vanliga optionshandelsstrategier som involverar alternativ för nära pengar inkluderar:
- Fjäril sprider sig
- Neutral kalenderspridning
En fjärilspridning kräver att näringsidkaren tar positioner i optioner med tre olika lösenpriser. Strategin innebär i allmänhet att köpa en europeisk köpoption med ett lösenpris under aktiekursen, köpa en europeisk köpoption med ett lösenpris över aktiekursen och sälja två europeiska köpoptioner med ett lösenpris som är nära pengarna.
Det kräver en liten initialinvestering och resulterar i största möjliga utdelning när de två sålda europeiska köpoptionerna är på pengarna vid utgången.
En neutral kalenderspridning kan skapas genom att sälja ett europeiskt köpoption med ett lösenpris som är nära pengarna och att köpa en europeisk köpoption med längre löptid med ett lösenpris som också är nära pengarna.
Strategins initiala kostnad ökar beroende på hur lång mognadstiden är. Vinsten maximeras om aktiekursen löper ut vid pengarna.
Fler resurser
Finance är den officiella leverantören av Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys rekommenderar vi starkt ytterligare resurser nedan:
- Alternativ: Call and Puts Options: Call and Puts En option är en form av derivatavtal som ger innehavaren rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en tillgång till ett visst datum (utgångsdatum) till ett angivet pris (strejk pris). Det finns två typer av alternativ: samtal och sätter. Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst
- Intrinsic Value Intrinsic Value Det inre värdet av ett företag (eller någon investeringspapper) är nuvärdet av alla förväntade framtida kassaflöden, diskonterade till lämplig diskonteringsränta. Till skillnad från relativa värderingsformer som ser på jämförbara företag, tittar inneboende värdering endast på det inre värdet av ett företag på egen hand.
- American vs European vs Bermudan Options American vs European vs Bermudan Options Det finns olika typer av alternativ som skiljer sig åt när det gäller deras träningsbegränsningar. Låt oss utforska amerikanska vs europeiska vs Bermudan alternativ för att ta reda på
- Aktieoption Aktieoption En aktieoption är ett avtal mellan två parter som ger köparen rätt att köpa eller sälja underliggande aktier till ett förutbestämt pris och inom en angiven tidsperiod. En säljare av optionen kallas en optionskribent, där säljaren betalas en premie från det kontrakt som köpts av optionsköparen.
