National Securities Markets Improvement Act (NSMIA) infördes 1996 för att mer effektivt fördela kapital på finansmarknaderna. NSMIA ändrade den tidigare antagna lagen om investeringsbolag från 1940 för att främja en effektivare förvaltning av fonder. Fonder. En fond är en pool av pengar som samlas in från många investerare i syfte att investera i aktier, obligationer eller andra värdepapper. Fonder ägs av en grupp investerare och förvaltas av proffs. Lär dig om de olika typerna av fonder, hur de fungerar, och fördelar och avvägningar genom att investera i dem, skydda investerare och ge effektivare reglering.
Sammanfattning
- National Securities Market Improvement Act (NSMIA) infördes för att mer effektivt fördela kapital på finansmarknaderna.
- NSMIA ändrade Investment Company Act från 1940 för att främja effektivare förvaltning av fonder, skydda investerare och tillhandahålla effektivare reglering.
- Nationellt handlade värdepapper, värdepapper från registrerade investeringsföretag, försäljning till kvalificerade köpare och värdepapper som emitterats i vissa undantagna erbjudanden är undantagna från statlig reglering.
Vad förbättrade NSMIA?
NSMIA godkändes för att förbättra årtionden av ineffektiv federal och statlig reglering. Före NSMIA tillät Federal Securities Act samtidigt statlig reglering enligt blå himmellagar.
Den ursprungliga avsikten med blå himmellagar var att skydda investerare från bedrägerier. Fördelning av värdepapper krävs offentliggörande och kvalificering enligt de statliga värdepapperslagen.
Investeringsrådgivare kan undantas från SEC-registrering på grund av storlek, och de övervakas av statliga tillsynsmyndigheter. Tvärtom var mäklarhandlare underkastade statliga och federala regler samtidigt.
Vad förändrades efter att NSMIA introducerades?
NSMIA orsakade en väsentlig inverkan på ansvaret för federala och statliga tillsynsmyndigheter. I slutändan minskade överlappningen mellan federal och statlig makt. Statliga säkerhetslagar övervakade inte längre följande ämnen:
1. Kapital
2. Marginal
3. Limning
4. Förvaringskrav
NSMIA: s inverkan på fonderna
I värdepappersfonder slår bankerna samman investerarnas pengar för att investera i finansiella instrument. År 1970 behandlade den amerikanska kongressen först det växande framträdandet hos fonder när de först ändrade Investment Company Act of 1940.
Mellan 1970 och 1996 steg det totala värdepappersfondens tillgångsvärde från 48 miljarder dollar till 3,2 biljoner dollar. Den anmärkningsvärda tillväxten ledde till att fonder erbjuds av traditionella kapitalförvaltare, affärsbanker, livförsäkringsbolag, investeringsbanker etc. Under perioden utvecklades fonder med avseende på differentierade erbjudanden och instrument inkluderade.
Specifika lagändringar behövde göras för att förbättra regelverket kring fonder och investeringsrådgivare. Den amerikanska kongressen beslutade att statliga regeringar inte ska ha samtidig jurisdiktion med den federala regeringen för att reglera investeringsrådgivare och företag. Det resulterade i Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) US Securities and Exchange Commission, eller SEC, är en oberoende byrå för den amerikanska federala regeringen som är ansvarig för att genomföra federala värdepapperslagar och föreslå säkerhetsregler. Det ansvarar också för att underhålla värdepappersindustrin och aktie- och optionsbörser som reglerar fonder och investeringsrådgivare.
Värdepapper som är undantagna från statlig reglering
De fyra kategorierna av värdepapper som är undantagna från statlig reglering inkluderar:
1. Nationellt handlade värdepapper
Nationellt handlade värdepapper handlas på NYSE, AMEX American Stock Exchange (AMEX) American Stock Exchange (AMEX) startade sin verksamhet 1908 som New York Curb Market Agency. AMEX bestod ursprungligen av handlare och mäklare och NASDAQ. Den federala regeringen kan kontrollera utbud och efterfrågan på marknaden genom finanspolitik för att förbättra konkurrensen. Rättspraxis dikterar det som undantag från marknaden.
2. Värdepapper i registrerade investeringsföretag
Investeringsföretag är främst involverade i investering, återinvestering eller handel med värdepapper. De tre typerna av investeringsföretag är slutna fonder, fonder och värdepappersfonder.
Fonder reglerades federalt för att öka konkurrensbeteendet. Ökat konkurrensbeteende uppnåddes genom att minska inträdeshindren på marknaden för köpare och säljare av kapital och skuld.
3. Försäljning till kvalificerade köpare
Kvalificerade köpare är sofistikerade investerare som kan skydda sig själva på ett sätt som gör statlig reglering onödig. De kvalificerade köparna måste överensstämma med allmänintresset och investerarnas skydd.
NSMIA tillåts för mer kvalificerade köpare, vilket leder till en tillströmning av hedgefonder Hedgefond En hedgefond, ett alternativt investeringsmedel, är ett partnerskap där investerare (ackrediterade investerare eller institutionella investerare) slår samman pengar och pensionsfonder och universitetsbidrag.
4. Värdepapper emitterade i vissa undantagna erbjudanden
Värdepapper kan undantas i specialerbjudanden. När värdepapper erbjuds av en enhet som inte är en emittent, försäkringsgivare eller återförsäljare kan de vara undantagna. När värdepapper erbjuds enligt mäklarens undantag kan mäklare inte begära eller ordna att begära kundernas beställningar.
Mäklaren kan dock fråga om andra mäklare eller återförsäljare som tidigare angett intresse under de senaste 60 dagarna. Mäklaren kan också fråga om sina kunder som har haft ett oönskat intresse under de senaste tio dagarna, och mäklaren kan lägga ett budpris och begära offert.
Fler resurser
Finance är den officiella leverantören av Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys rekommenderar vi starkt ytterligare resurser nedan:
- Handelspapper Handelspapper Handelspapper är värdepapper som har köpts av ett företag i syfte att uppnå en kortsiktig vinst. Ett företag kan välja att spekulera i olika skuld- eller aktiepapper om det identifierar ett undervärderat värdepapper och vill utnyttja möjligheten.
- Investeringsmetoder Investeringsmetoder Denna guide och översikt över investeringsmetoder beskriver de viktigaste sätten investerare försöker tjäna pengar och hantera risker på kapitalmarknaderna. En investering är en tillgång eller ett instrument som köps i avsikt att sälja den till ett pris som är högre än inköpspriset vid någon framtida tidpunkt (kapitalvinster), eller med hopp om att tillgången direkt kommer att få in inkomst (såsom hyresintäkter eller utdelning).
- Kapitalförvaltning Kapitalförvaltning Kapitalförvaltning är processen att utveckla, driva, underhålla och sälja tillgångar på ett kostnadseffektivt sätt. Begreppet används oftast inom finans, och används med hänvisning till individer eller företag som förvaltar tillgångar för individer eller andra enheter.
- 1933 Securities Act 1933 Securities Act 1933 Securities Act var den första stora federala värdepapperslagen som antogs efter aktiemarknadskraschen 1929. Lagen kallas också Truth in Securities Act, Federal Securities Act eller 1933 Act . Det antogs den 27 maj 1933 under den stora depressionen. ... lagen syftade till att rätta till några av de felaktiga handlingarna
