Vad är Standard & Poor & ssquo; s grundläggande för företagskreditanalys?

Standard & Poor's Fundamentals of Corporate Credit Analysis är en djupgående guide författad av experter på Standard & Poor's, ett amerikanskt finansföretag som tillhandahåller kreditbetyg för länder, obligationer, råvaror och andra investeringar. S & P: s guide ger kreditpersonal Credit Analyst Career Path För yrkesverksamma som vill ta karriärvägen för kreditanalytiker måste de få en kandidatexamen i affärer, ekonomi eller redovisning, eller åtminstone med kunskapen att de behöver för att bestämma den ekonomiska styrkan företagslåntagare, samt förstå de inneboende riskerna i de olika företagsskulden.

Standard & Poor's Fundamentals of Corporate Credit Analysis

Guiden ger också kreditpersonal de viktiga verktyg som de behöver för att göra kreditprognoser, utvärdera de olika affärsriskerna och bedöma återhämtningsutsikterna för specifika finansiella instrument i händelse av att ett företag förklaras konkurs.

Sammanfattning

  • Standard & Poor's Fundamentals of Corporate Credit Analysis är en ram skapad av experter på Standard and Poor's för användning av kreditpersonal och studenter.
  • Guiden hjälper kreditpersonal att förstå de inneboende riskerna i de olika skuldinstrumenten och rangordna låntagarnas standardrisk.
  • Det ger studenterna de verktyg som krävs för att analysera ett företag för att bestämma dess kreditvärdighet och fatta det slutliga kreditbeslutet.

Författare och förläggare

Fundamentals of S&P: s företagskreditanalys är skriven av två författare - Blaise Ganguin och John Bilardello .

John Ganguin var verkställande direktör i Standard & Poor's Corporate and Government Ratings Department, och han var ansvarig för att övervaka flera team med mer än 150 kreditanalytiker. Han undervisade också vid olika institutioner, såsom INSEAD, och universiteten i Zürich, Nottingham och Clermont Ferrand. Ganguin etablerade också Standard & Poor's Leverage Finance-teamet i Europa.

John Bilardello var verkställande direktör på S&P: s avdelning för företag och myndigheter. Han var också Global Head of Corporate Credit Ratings, en avdelning med mer än 600 analytiker och över 4000 betyg. Med över 33 år på S&P anses Bilardello vara expert på kreditanalys, affärsstrategi och kreditanalytikhantering.

Standard and Poor's ansvarar för publicering av forskning och betyg på aktier, obligationer och råvaror. Det är den ledande indexleverantören av oberoende kreditbetyg, index, investeringsundersökningar, data och värderingar. Företaget grundades 1860 och publicerar ett brett utbud av jämförelseindex som hjälper investerare att utvärdera potentiella investeringar och fatta ekonomiska beslut. S&P är ett av de tre huvudsakliga kreditvärderingsinstitutens betygsföretag Ett kreditvärderingsföretag är ett företag som bedömer företagens och statliga enheters ekonomiska styrka, särskilt deras förmåga att möta rektor och i USA. de andra två byråerna är Fitch Ratings och Moody's Investor's Service.

Komponenter av grundläggande delar av S&P: s företagskreditanalys

Guiden är organiserad i följande tre huvuddelar:

Del I Företagskreditrisk

Avsnittet om företagskreditrisk hjälper kreditanalytiker att identifiera alla risker som finns i företaget som analyseras, mäta kreditvärdigheten genom finansiell prognos och benchmarking med kollegor. Det fokuserar på de faktorer som avgör ett företags operativa och finansiella resultat för att bestämma dess kreditvärdighet Kreditvärdighet Kreditvärdighet, helt enkelt uttryckt, är hur "värdig" eller förtjänande man är kredit. Om en långivare är övertygad om att låntagaren kommer att uppfylla sin skuldförpliktelse i rätt tid, anses låntagaren kreditvärdig. .

Del I av boken består av sex kapitel, som innehåller följande:

Kapitel 1: Suveräna och landsrisker

Kapitlet täcker de befogenheter som suveräna regeringar innehar och hur makten påverkar företagsenheters ekonomiska och operativa miljö. Den diskuterar också hur landets egenskaper som infrastruktur, arbetskraft, rättssystem, utbildningssystem, naturresurser etc. formar de företag som verkar i det landet.

Kapitel 2: Branschrisker

Kapitel 3: Företagsspecifika affärsrisker

Kapitlet behandlar de olika riskerna som ligger i ett företag. Det börjar med att identifiera de faktorer som driver konkurrens för att avgöra vilka organisationer som har potential att lyckas eller misslyckas.

Kapitel 4: Ledningsfaktorn

Kapitel 5: Finansiell riskanalys

Kapitel 6: Prognoser och modellering av kassaflöden

Del II Kreditrisk för skuldinstrument

Den andra delen av Fundamentals of Corporate Credit Analysis täcker de inneboende riskerna som finns i skuldinstrument som används av företag som finansieringskälla. Några av riskerna beror på vilken typ av skuldinstrument, villkor och villkor som styr förhållandet mellan långivaren och låntagaren, och hur de olika finansiella instrumenten staplar upp mot varandra.

Avsnittet innehåller följande tre kapitel:

Kapitel 7: Skuldinstrument och dokumentation

Kapitlet beskriver egenskaperna och användningen av de olika typerna av skuldinstrument som är tillgängliga för låntagare. Det omfattar även dokumentation om skuldinstrument såsom låneavtal och låneförsäkringar.

Kapitel 8: Insolvensregler och skuldstrukturer

Kapitlet behandlar de olika skuldinstrumentens återvinningsmöjligheter när ett företag blir insolvent. Det täcker också hur säkerheter, underordnande och insolvenssystem påverkar borgenärer när en låntagare upplever finansiell oro.

Kapitel 9: Uppskatta återhämtningsutsikter

Kapitlet beskriver de olika scenarierna som kan leda till insolvens bland företag. Kreditanalytiker lär sig också hur man uppskattar återhämtningsutsikterna för varje typ av skuldinstrument som är tillgängliga för företag.

Del III Mätning av kreditrisk

Avsnittet behandlar i detalj de kreditrisker som är inneboende i företag, liksom i de olika skuldinstrumenten.

Den innehåller följande två kapitel:

Kapitel 10: Att sätta ihop allt: kreditrankning

Kapitlet förser studenter med färdigheter i hur man använder kreditriskpoängsystem för att göra kreditbedömningar. Texten inkluderar fallstudier i bilagorna som studenter kan använda som en praktisk guide för att rangordna standardrisken för låntagare och återvinningsmöjligheter för skuldinstrument.

Kapitel 11: Mätning av kreditrisk: Prissättning och kreditriskhantering

Kapitlet lär eleverna hur man använder kreditriskpoäng för att uppskatta prissättningen av skuldinstrument och risken för förlust. Det täcker också Basel II Basel II Basel II är den andra uppsättningen internationella bankregler som definieras av Baselkommittén för banktillsyn (BCBS). Det är en förlängning av reglerna för minimikapitalkrav enligt Basel I. Basel II-ramverket fungerar under tre pelare: kapitaltäckningskrav, tillsyn och marknadsdisciplin. och dess föreslagna metod för kreditriskmätning.

Fler resurser

Finance är den officiella leverantören av den globala Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker finans, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys , förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att hjälpa vem som helst att bli en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare resurserna nedan att vara användbara:

  • Obligationsrankning Obligationsrankning Obligationsrankning är en kreditvärdighet för företags- eller statsobligationer. Ratingen publiceras av kreditvärderingsinstitut och ger utvärderingar av en obligationsutgivares finansiella styrka och förmåga att återbetala obligationens kapital och ränta enligt avtalet.
  • Kreditanalytiska färdigheter Kreditanalytiska färdigheter En individ behöver ha viktiga kreditanalytiker för att vara effektiv i rollen. En kreditanalytiker måste bedöma en låneansökan till
  • Kommersiell lånedokumentationsträning Kommersiell lånedokumentationsträning Kommersiell lånedokumentationsträning är formell utbildning som ges till finansinstitut och kreditpersonal som är involverade i kommersiell utlåning
  • Kreditriskanalys Kreditriskanalys Kreditriskanalys kan ses som en förlängning av kreditfördelningsprocessen. Efter att en person eller ett företag ansöker om ett lån till en bank eller ett finansiellt institut analyserar det utlåningsinstitutet de potentiella fördelarna och kostnaderna för lånet.

Rekommenderas

Vad är en hinderfrekvens?
Vad är ABSOLUTE-funktionen i Excel (ABS)?
Vad är hot mot revisors oberoende?