Huvudskillnaden mellan ett privat och offentligt företag är att aktierna i ett offentligt företag handlas på en börs Aktiemarknaden Aktiemarknaden avser offentliga marknader som finns för att emittera, köpa och sälja aktier som handlas på en börs eller över- bänken. Aktier, även kända som aktier, representerar bråkdel i ett företag, medan ett privat bolags aktier inte är det. Det finns flera viktiga skillnader att förstå, som denna artikel kommer att beskriva nedan.
Skillnader mellan ett privat och offentligt företag
De viktigaste kategorierna av skillnad är handel med aktier, ägande Aktieinnehav Aktieinnehav (även känt som Aktieägarskapital) är ett konto i ett företags balansräkning som består av aktiekapital plus balanserade vinstmedel. Det representerar också restvärdet på tillgångar minus skulder. Genom att omorganisera den ursprungliga redovisningsekvationen får vi aktieägarnas kapital = tillgångar - skulder (typer av investerare), rapporteringskrav, tillgång till kapital och värderingsöverväganden.
Tillgång till kapital och likviditet
Att få tillgång till offentliga marknader för att skaffa nya pengar, liksom fördelen med likviditet (att enkelt kunna sälja aktier), är den största fördelen för offentliga företag. När ett företag genomgår en börsintroduktion (börsintroduktion) börsintroduktion (börsintroduktion) Ett börsintroduktion (börsintroduktion) är den första försäljningen av aktier som emitteras av ett företag till allmänheten. Före en börsintroduktion betraktas ett företag som ett privat företag, vanligtvis med ett litet antal investerare (grundare, vänner, familj och affärsinvesterare som riskkapitalister eller ängelinvesterare). Lär dig vad en börsintroduktion är med hjälp av investeringsbanker. Investment Banking Jobbbeskrivning Denna Investment Banking Jobbeskrivning beskriver de viktigaste färdigheter, utbildning och arbetserfarenhet som krävs för att bli IB-analytiker eller -assistent.det blir mycket lättare för det att samla in ytterligare medel. Fonderna kan användas för tillväxt, fusioner och förvärv eller andra företagsändamål.
När företaget väl är noterat kan investerare enkelt flytta in och ut ur aktien genom att köpa och sälja aktier som handlas på en börs.
Rapporteringskrav
Krav på offentliggörande är en annan viktig skillnad mellan de två typerna av företag och en stor nackdel med att vara offentlig.
Som ett börsnoterat företag i USA (det vill säga aktiehandeln på en USA-baserad börs) måste du lämna in kvartalsvisa finansiella rapporter (10-Q) och årsrapporter (10-k 10-K Form 10-K är en detaljerad årsrapport som krävs för att lämnas till US Securities and Exchange Commission (SEC). Arkiveringen ger en omfattande sammanfattning av företagets resultat för året. Den är mer detaljerad än årsredovisningen som skickas till aktieägarna) och flera andra avslöjandedokument.
Läs mer om informationskrav för offentliga företag här.
Värdering av ett privat mot offentligt företag
Börsnoterade företag är mycket lättare för marknadsanalytiker och investerare att värdera än sina privata motsvarigheter. Den främsta anledningen beror på mängden information som är lättillgänglig, tack vare rapporteringskraven (diskuteras ovan), liksom aktieforskningsrapporter och täckning av aktieforskningsanalytiker.
Båda typerna av företag kan värderas med samma tre metoder: jämförbar företagsanalys Jämförbar företagsanalys Hur man utför jämförbar företagsanalys. Den här guiden visar dig steg för steg hur man bygger jämförbara företagsanalyser ("Comps"), innehåller en gratis mall och många exempel. Comps är en relativ värderingsmetod som tittar på förhållanden mellan liknande offentliga företag och använder dem för att härleda värdet av en annan verksamhet, tidigare transaktioner, Precedent Transaction Analysis Precedent transaktionsanalys är en metod för företagsvärdering där tidigare M & A-transaktioner används för att värdera en jämförbar affärer idag. Vanligtvis kallad "prejudikat",denna värderingsmetod används för att värdera en hel verksamhet som en del av en sammanslagning / förvärv som vanligen bereds av analytiker och diskonterat kassaflöde (DCF) analys Diskonterat kassaflöde DCF-formel Diskonterat kassaflöde DCF-formel är summan av kassaflödet i varje period dividerad med en plus diskonteringsräntan som höjs till periodens effekt #. Denna artikel delar upp DCF-formeln i enkla termer med exempel och en video av beräkningen. Formeln används för att bestämma värdet på ett företag.
Finansiell modellering via DCF-analys är den föredragna metoden för att värdera båda typerna av företag. För ett privat företag är det dock nästan omöjligt utan tillgång till intern företagsinformation.
Ytterligare resurser
Finance är den officiella leverantören av Financial Modelling & Valuation Analyst-certifiering. FMVA®-certifiering Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari Förutom att erbjuda formell utbildning för finansanalytiker, erbjuder Finance ett brett utbud av gratis resurser, inklusive följande:
- Privatägt företag Privatägt företag Ett privatägt företag är ett företag vars aktier ägs av privatpersoner eller företag och som inte erbjuder investerare aktier i form av aktier som handlas på en offentlig börs.
- Privat företags värdering Privat företags värdering 3 tekniker för privat företags värdering - lär dig att värdera ett företag även om det är privat och med begränsad information. Den här guiden ger exempel på jämförbara företagsanalyser, diskonterade kassaflödesanalyser och den första Chicago-metoden. Lär dig hur proffs värdesätter ett företag
- Analys av finansiella rapporter Analys av finansiella rapporter Hur man utför analys av finansiella rapporter. Denna guide kommer att lära dig att utföra analys av resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen inklusive marginaler, nyckeltal, tillväxt, likviditet, hävstång, avkastning och lönsamhet.
- Guide för ekonomisk modellering Gratis guide för ekonomisk modellering Denna guide för ekonomisk modellering täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkning av de tre uttalandena, DCF-analys, mer
