Finansiell prognos är processen för att uppskatta eller förutsäga hur ett företag kommer att prestera i framtiden. Den vanligaste typen av finansiell prognos är en resultaträkning, men i en komplett finansiell modell prognostiseras alla tre finansiella rapporterna. I den här guiden om hur man bygger en finansiell prognos kommer vi att slutföra resultaträkningsmodellen från intäkter till rörelseresultat eller EBIT EBIT Guide EBIT står för Resultat före räntor och skatter och är en av de sista delsummorna i resultaträkningen före nettoresultatet. EBIT kallas ibland också rörelseresultat och kallas detta eftersom det hittas genom att dra av alla rörelsekostnader (produktion och icke-produktionskostnader) från försäljningsintäkterna. .
Prognosintäkter
Det finns inneboende spänningar i modellbyggnad mellan att göra din modell realistisk och hålla den enkel och robust. Den första principen identifierar olika metoder för att modellera intäkter med hög grad av detaljer och precision. Till exempel, när vi prognostiserar intäkter för detaljhandeln kan vi prognostisera expansionstakten och få inkomster per kvadratmeter.
När vi prognostiserar intäkter för telekommunikationsindustrin kan vi förutsäga marknadsstorlek och använda aktuell marknadsandel och konkurrentanalys. När vi prognostiserar intäkter för alla tjänstebranscher kan vi uppskatta antalet anställda och använda intäkterna för kundtrender.
Å andra sidan beskriver det snabba och smutsiga tillvägagångssättet för robusta modeller hur du kan modellera intäkterna på ett mycket enklare sätt, med fördelen att modellen blir enklare och lättare att använda (men mindre exakt och detaljerad). Med detta tillvägagångssätt förutsäger användare framtida tillväxt baserat på historiska siffror och trender.
Prognoser för bruttomarginal- och SG&A-utgifter
När vi är färdiga med att prognostisera intäkterna vill vi sedan prognostisera bruttomarginalen. Bruttomarginalen förutses vanligtvis som en procent av intäkterna. Återigen kan vi använda historiska siffror eller trender för att förutsäga framtida bruttomarginal. Det rekommenderas dock att ta ett mer detaljerat tillvägagångssätt med beaktande av faktorer som kostnader för insatser, skalfördelar och inlärningskurva. Detta andra tillvägagångssätt gör att din modell kan bli mer realistisk, men också göra det svårare att följa.
Nästa steg är att prognostisera allmänna kostnader: SG&A-kostnader SG&A SG&A inkluderar alla icke-produktionskostnader som företaget har haft under en viss period. Detta inkluderar kostnader som hyra, reklam, marknadsföring, redovisning, tvister, resor, måltider, ledningslön, bonusar och mer. Ibland kan det också inkludera avskrivningskostnader. Prognoser Försäljnings-, allmänna och administrativa kostnader görs ofta i procent av intäkterna. Även om dessa kostnader är fasta på kort sikt blir de alltmer varierande på lång sikt. Därför kan det vara olämpligt att använda intäkter för att förutsäga SG&A vid prognoser över kortare perioder (veckor och månader). Vissa modeller förutspår brutto- och rörelsemarginaler för att lämna SG&A som balans.
Exempel på finansiell prognos
Låt oss gå igenom ett exempel på finansiell prognos tillsammans och bygga prognosmodellen för resultaträkningen i Excel. Först och främst kan du se att alla prognosingångar är grupperade i samma avsnitt, som kallas "Antaganden och drivrutiner."
Jag skapade separata utdelningsgrupper för resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen. Jag skapade också ett avsnitt "Supporting Schedules" där detaljerade bearbetningsberäkningar för PP&E och eget kapital är uppdelade för att göra modellen lättare att följa och granska. I den här artikeln arbetar vi bara med antagandena och resultaträkningen.
Alla antaganden om resultatintäkter från intäkter ner till EBIT finns i raderna 8-14. Alla kostnader prognostiseras i procent av försäljningen. Endast försäljningsprognosen baseras på tillväxt jämfört med föregående år. Mina insatser ordnas också i den ordning de visas i resultaträkningen.
Låt oss nu gå till avsnittet "Resultaträkning", där vi ska arbeta på kolumn D och gå nedåt. För att förutsäga försäljningen för det första prognosåret (i det här fallet 2017) tar jag föregående år (C42) och växer det med antagandet om försäljningstillväxt i avsnittet ”Antaganden och drivrutiner”. Antagandet "SalesGrowthPercent" finns i cellen "D8". Därför är formeln för de prognostiserade intäkterna 2017 = C42 * (1 + D8).
Jag beräknade sedan vår kostnad för sålda varor. För att beräkna det första prognosårets COGS, sätter vi ett minustecken framför vår prognosförsäljning och multiplicerar sedan med ett minus antagandet ”GrossMargin” i cell D9. Formeln lyder = -D42 * (1-D9).
Jag summerade sedan prognostiserad försäljning och COGS för att beräkna ”Bruttovinst”, som ligger i cell D44. Formeln lyder = SUM (D42: D43). En praktisk genväg för summering är ALT + =.
Därefter förutsäger jag alla kostnader i raderna 45 till 48, i procent av försäljningen. Låt oss först börja med "Distributionskostnader" och sedan kopiera formeln till "Avskrivningar". För att beräkna subtraherar vi prognosförsäljningen och multiplicerar med lämpligt antagande, vilket i detta fall är distributionskostnad i procent av försäljningen. Formeln lyder = D $ 42 * D10. Var uppmärksam på $ -tecknet eftersom vi vill göra rad 42 i cell D42 till en absolut referens. Jag kopierar sedan ner den här formeln med hjälp av genvägen CTRL + D eller fyller ner.
Över till höger, använd genvägen CTRL + R eller fyll till höger.
Slutligen nettoavräknade jag med alla andra rörelsekostnader för att beräkna EBIT, med hjälp av = SUM (D44: D48).
Ytterligare resurser
Tack för att du läser den här guiden till ekonomisk prognos. Finance är en global leverantör av utbildning för finansanalytiker FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari och karriärutveckling för finansiella proffs. För att lära dig mer och utöka din karriär, utforska de ytterligare relevanta finansresurserna nedan:
- Typer av finansiella modeller Typer av finansiella modeller De vanligaste typerna av finansiella modeller inkluderar: 3 uttalandemodell, DCF-modell, M & A-modell, LBO-modell, budgetmodell. Upptäck de 10 bästa typerna
- 3 Redovisningsmodell 3 Statementsmodell A 3-rapportmodell länkar resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen till en dynamiskt kopplad finansiell modell. Exempel, guide
- Scenarioanalys Scenarioanalys Scenarioanalys är en teknik som används för att analysera beslut genom att spekulera i olika möjliga resultat i finansiella investeringar. I ekonomisk modellering, detta
- Avancerad Excel-formelkurs
