Inom ekonomi och redovisning är eget kapital det värde som kan hänföras till företagets ägare. Det bokförda värdet på eget kapital beräknas som skillnaden mellan tillgångar Typer av tillgångar Vanliga typer av tillgångar inkluderar kortfristiga, långfristiga, fysiska, immateriella, operativa och icke-operativa. Korrekt identifiering och och skulder Typer av skulder Det finns tre primära typer av skulder: kortfristiga, långfristiga och eventualförpliktelser. Skulder är juridiska skyldigheter eller skulder till en annan person eller ett företag. Med andra ord är skulder framtida offer för ekonomiska fördelar som ett företag måste göra på företagets balansräkning Balansräkning Balansräkningen är en av de tre grundläggande finansiella rapporterna. Dessa uttalanden är nyckeln till både ekonomisk modellering och redovisning. I balansräkningen visas företagets totala tillgångar och hur dessa tillgångar finansieras, antingen genom skuld eller eget kapital.Tillgångar = Skulder + eget kapital, medan marknadsvärdet på eget kapital baseras på aktiekursen (om den är offentlig) eller ett värde som bestäms av investerare eller värderingspersonal. Kontot kan också kallas eget kapital eller eget kapital.
Det finns i allmänhet två typer av eget kapital:
- Bokfört värde
- Marknadspris
# 1 Bokfört värde på eget kapital
I redovisningen är eget kapital alltid noterat till bokfört värde. Detta är det värde som revisorer bestämmer genom att upprätta finansiella rapporter. Tre finansiella rapporter De tre finansiella rapporterna är resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen. Dessa tre kärnuttalanden är invecklade och balansräkningen som anger: tillgångar = skulder + eget kapital. Ekvationen kan ordnas om till: eget kapital = tillgångar - skulder.
Värdet på ett företags tillgångar är summan av varje kortfristig och långfristig tillgång i balansräkningen. De viktigaste tillgångskontona inkluderar kontanter, kundfordringar, lager, förutbetalda kostnader, anläggningstillgångar, anläggningstillgångar (PP&E), goodwill, immateriell egendom och immateriella tillgångar.
Värdet på skulderna är summan av varje kortfristig och långfristig skuld i balansräkningen. Vanliga skuldkonton inkluderar kreditrader, leverantörsskulder, kortfristig skuld, uppskjuten intäkt, långfristig skuld, kapitalleasing och eventuella fasta finansiella åtaganden.
I verkligheten beräknas kapitalvärdet på ett mycket mer detaljerat sätt och är en funktion av följande konton:
- Aktiekapital
- Bidraget överskott
- Balanserade vinstmedel
- Nettoresultat (förlust)
- Utdelningar
För att helt kunna beräkna värdet måste revisorer spåra allt kapital som företaget har samlat in och återköpt (dess aktiekapital), samt dess balanserade vinst, som består av kumulativ nettoresultat minus kumulativ utdelning. Summan av aktiekapitalet och balanserade vinstmedel är lika med eget kapital.
# 2 Marknadsvärde på eget kapital
I finans uttrycks eget kapital vanligtvis som ett marknadsvärde som kan vara väsentligt högre eller lägre än det bokförda värdet. Anledningen till denna skillnad är att redovisningen är bakåtblickande (alla resultat är från det förflutna) medan finansanalytiker ser fram emot framtiden för att förutsäga vad de tror att det ekonomiska resultatet kommer att bli.
Om ett företag börsnoteras är marknadsvärdet på dess eget kapital lätt att beräkna. Det är helt enkelt det senaste aktiekursen multiplicerat med det totala antalet utestående aktier.
Om ett företag är privat är det mycket svårare att bestämma dess marknadsvärde. Om företaget formellt behöver värderas kommer det ofta att anställa yrkesverksamma som investeringsbanker, revisionsföretag (värderingsgrupp) eller boutiquevärderingsföretag för att utföra en grundlig analys.
Uppskattning av marknadsvärdet på eget kapital
Om ett företag är privat måste marknadsvärdet beräknas. Detta är en mycket subjektiv process och två olika yrkesverksamma kan uppnå dramatiskt olika värden för samma företag.
De vanligaste metoderna för att uppskatta eget kapital är:
- Rabatterat kassaflöde (DCF) -analys DCF-modellutbildning Gratis guide En DCF-modell är en specifik typ av finansiell modell som används för att värdera ett företag. Modellen är helt enkelt en prognos för ett företags unlevered fria kassaflöde
- Jämförbar företagsanalys Jämförbar företagsanalys Hur man utför jämförbar företagsanalys. Den här guiden visar dig steg för steg hur man bygger jämförbara företagsanalyser ("Comps"), innehåller en gratis mall och många exempel. Comps är en relativ värderingsmetod som tittar på förhållanden för liknande offentliga företag och använder dem för att härleda värdet av ett annat företag
- Precedentransaktioner Precedent Transaction Analys Precedent transaktionsanalys är en metod för företagsvärdering där tidigare M & A-transaktioner används för att värdera en jämförbar verksamhet idag. Vanligtvis kallad "prejudikat" används denna värderingsmetod för att värdera en hel verksamhet som en del av en fusion / förvärv som vanligtvis förbereds av analytiker.
I det diskonterade kassaflödesmetoden kommer en analytiker att prognostisera alla framtida fria kassaflöden för ett företag och diskontera det tillbaka till nuvärdet med hjälp av en diskonteringsränta (till exempel den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden). DCF-värdering är en mycket detaljerad form av värdering och kräver tillgång till betydande mängder företagsinformation. Det är också det starkaste beroende av tillvägagångssätt, eftersom det innehåller alla aspekter av ett företag och därför anses vara den mest exakta och fullständiga åtgärden.
För att lära dig mer, läs Finansguiden för resurser för värdering av företag. Värdering Värdering avser processen att bestämma ett företags eller en tillgångs nuvärde. Det kan göras med hjälp av ett antal tekniker. Analytiker som vill.
Personligt kapital (nettovärde)
Begreppet eget kapital gäller lika mycket för enskilda människor som för företag. Vi har alla vår egen personliga nettovärde och en mängd tillgångar och skulder som vi kan använda för att beräkna vår nettovärde.
Vanliga exempel på personliga tillgångar inkluderar:
- Kontanter
- Fastighet
- Investeringar
- Möbler och hushållsartiklar
- Bilar och andra fordon
Vanliga exempel på personliga skulder inkluderar:
- Kreditkortsskuld
- Kreditrader
- Utestående räkningar (telefon, el, vatten etc.)
- Studielån
- Inteckningar
Skillnaden mellan alla dina tillgångar och alla dina skulder är din personliga nettovärde.
Exempel i Excel
Låt oss titta på ett exempel på två olika tillvägagångssätt i Excel. Den första är redovisningsmetoden, som bestämmer det bokförda värdet, och den andra är finansmetoden, som uppskattar marknadsvärdet.
Ladda ner gratismallen
Ange ditt namn och e-post i formuläret nedan och ladda ner gratismallen nu!
Som du kan se tar den första metoden skillnaden mellan tillgångarna och skulderna i balansräkningen och uppgår till ett värde av $ 70.000. I den andra metoden bygger en analytiker en DCF-modell DCF-modellutbildning Gratis guide En DCF-modell är en specifik typ av finansiell modell som används för att värdera ett företag. Modellen är helt enkelt en prognos för ett företags unlevered fria kassaflöde och beräknar nuvärdet (NPV) av det fria kassaflödet till företaget The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Detta är den ultimata Cash Flow Guide för att förstå skillnaderna mellan EBITDA, Cash Flow from Operations (CF), Free Cash Flow (FCF), Unlevered Free Cash Flow eller Free Cash Flow to Firm (FCFF). Lär formeln för att beräkna var och en och härleda dem från en resultaträkning, balansräkning eller kassaflödesanalys (FCFF) till $ 150.000.Detta ger oss företagsvärdet för företaget (EV), som tillför kontanter och dras av skulden från det för att nå kapitalvärdet på $ 155.000.
Det är mycket vanligt att denna marknadsstrategi ger ett högre värde än det bokförda värdet.
Ytterligare resurser
Tack för att du läste den här guiden för att förstå vad eget kapital är och hur det fungerar.
Finance är den officiella globala leverantören av Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) TM FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram som är utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass. Dessa ytterligare finansresurser kommer att vara till hjälp för att fortsätta utveckla din karriär:
- Analys av finansiella rapporter Analys av finansiella rapporter Hur man utför analys av finansiella rapporter. Denna guide kommer att lära dig att utföra analys av resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen inklusive marginaler, nyckeltal, tillväxt, likviditet, hävstång, avkastning och lönsamhet.
- Guide för ekonomisk modellering Gratis guide för ekonomisk modellering Denna guide för ekonomisk modellering täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkar de tre uttalandena, DCF-analys, mer
- Alla bokföringsresurser Bokföring Redovisning är en term som beskriver processen att konsolidera finansiell information för att göra den tydlig och förståelig för alla
- Alla finansmallar Excel- och finansiella modellmallar Ladda ner kostnadsfria mallar för finansiella modeller - Finans kalkylark innehåller en mall för finansiella modeller med tre uttalanden, DCF-modell, skuldschema, avskrivningsplan, investeringskostnader, räntor, budgetar, kostnader, prognoser, diagram, diagram, scheman , värdering, jämförbar företagsanalys, fler Excel-mallar
