Vad är netto rörelsekapital?

Enkelt uttryckt är netto rörelsekapital (NWC) skillnaden mellan ett företags omsättningstillgångar Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar är alla tillgångar som rimligen kan konverteras till kontanter inom ett år. De används ofta för att mäta ett företags likviditet. och kortfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder är finansiella förpliktelser för en affärsenhet som förfaller till betalning inom ett år. Ett företag visar dessa i balansräkningen. En skuld uppstår när ett företag har genomgått en transaktion som har genererat en förväntan på ett framtida utflöde av kontanter eller andra ekonomiska resurser. på balansräkningen Balansräkning Balansräkningen är en av de tre grundläggande finansiella rapporterna. Dessa uttalanden är nyckeln till både ekonomisk modellering och redovisning. I balansräkningen visas företagets totala tillgångar,och hur dessa tillgångar finansieras, antingen genom skuld eller eget kapital. Tillgångar = skulder + eget kapital. Det är ett mått på ett företags likviditet och dess förmåga att uppfylla kortsiktiga åtaganden, liksom fondens verksamhet. Den idealiska positionen är att ha fler omsättningstillgångar än kortfristiga skulder och därmed ha ett positivt nettosaldo för rörelsekapital.

Olika metoder för beräkning av NWC kan utesluta kontanter och skulder (endast nuvarande del) eller endast inkludera kundfordringar, lager och leverantörsskulder.

Diagram över formeln för netto rörelsekapital

Bild: Finansens grundläggande kurs för finansiell analys.

Netto rörelsekapitalformel

Det finns några olika metoder för beräkning av nettorörelsekapital, beroende på vad en analytiker vill inkludera eller exkludera från värdet.

Formel:

Nettorörelsekapital = omsättningstillgångar - kortfristiga skulder

eller,

Formel:

Nettorörelsekapital = omsättningstillgångar (minus kontanter) - kortfristiga skulder (minus skulder)

eller,

NWC = Kundfordringar + inventering - Leverantörsskulder

Den första formeln ovan är den bredaste (eftersom den innehåller alla konton), den andra formeln är smalare och den sista formeln är den smalaste (eftersom den bara innehåller tre konton). Läs mer i Finansprogram för finansanalytiker FMVA®-certifiering Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari.

Ladda ner gratismallen

Ange ditt namn och e-post i formuläret nedan och ladda ner gratismallen nu!

Upprätta ett schema för netto rörelsekapital

Nedan följer de steg som en analytiker skulle ta för att prognostisera NWC med hjälp av ett schema i Excel.

Steg 1

Högst upp i schemat för rörelsekapital är referensförsäljning och kostnad för sålda varor från resultaträkningen Resultaträkning Resultaträkningen är en av företagets kärnredovisningar som visar deras resultat under en tidsperiod. Vinsten eller förlusten bestäms genom att ta alla intäkter och subtrahera alla kostnader från både den operativa och icke-operativa verksamheten. Detta uttalande är ett av tre uttalanden som används i både företagsekonomi (inklusive ekonomisk modellering) och redovisning. för alla relevanta perioder. Dessa kommer att användas senare för att beräkna drivrutiner för att prognostisera rörelsekapitalkontona.

Steg 2

Under försäljning Försäljningsintäkter Försäljningsintäkter är de inkomster som ett företag får från dess försäljning av varor eller tillhandahållande av tjänster. I redovisningen kan termerna "försäljning" och "intäkt" användas och används ofta omväxlande för att betyda samma sak. Intäkter betyder inte nödvändigtvis mottagna kontanter. och kostnad för sålda varor Redovisning Våra bokföringsguider och resurser är självstudiehandböcker för att lära dig redovisning och finans i din egen takt. Bläddra bland hundratals guider och resurser. , ange relevanta balansräkningar. Separera omsättningstillgångar och kortfristiga skulder i två avsnitt. Kom ihåg att exkludera kontanter under omsättningstillgångar och att utesluta alla aktuella skulder från kortfristiga skulder. För tydlighet och konsekvens, lägg upp räkenskaperna i den ordning de visas i balansräkningen.

Steg 3

Skapa delsummor för totala kortfristiga tillgångar och totala kortfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder är finansiella skyldigheter för en affärsenhet som förfaller till betalning inom ett år. Ett företag visar dessa i balansräkningen. En skuld uppstår när ett företag har genomgått en transaktion som har genererat en förväntan på ett framtida utflöde av kontanter eller andra ekonomiska resurser. . Subtrahera det senare från det förra för att skapa en slutlig summa för netto rörelsekapital. Om följande är värdefullt, skapa en ny rad för att beräkna ökningen eller minskningen av nettorörelsekapitalet under den aktuella perioden från föregående period.

Steg 4

Fyll i schemat med historiska data, antingen genom att referera till motsvarande data i balansräkningen Balansräkning Balansräkningen är en av de tre grundläggande finansiella rapporterna. Dessa uttalanden är nyckeln till både ekonomisk modellering och redovisning. I balansräkningen visas företagets totala tillgångar och hur dessa tillgångar finansieras, antingen genom skuld eller eget kapital. Tillgångar = Skulder + eget kapital eller genom att mata in hårdkodade uppgifter i schemat för netto rörelsekapital. Om en balansräkning har upprättats med framtida prognostiserade perioder som redan finns, fyll i schemat med prognosdata också genom att referera till balansräkningen.

Steg 5

Om framtida perioder för löpande konton inte är tillgängliga, skapa ett avsnitt för att beskriva drivkrafterna och antagandena för de huvudsakliga tillgångarna. Använd historiska data för att beräkna drivrutiner och antaganden för framtida perioder. Se tabellen nedan för vanliga drivrutiner som används vid beräkning av specifika rader. Använd slutligen de förberedda drivrutinerna och antagandena för att beräkna framtida värden för raderna.

Videoförklaring av nettorörelsekapital

Nedan följer en kort video som förklarar hur en verksamhets verksamhet påverkar rörelsekapitalkontona, som sedan används för att bestämma ett företags NWC.

Vanliga drivrutiner som används för nettokapitalkonton

Nedan följer en lista över antaganden som används i en finansiell modell Typer av finansiella modeller De vanligaste typerna av finansiella modeller inkluderar: 3 uttalandemodell, DCF-modell, M & A-modell, LBO-modell, budgetmodell. Upptäck de 10 bästa typerna att prognostisera NWC:

  • Kundfordringar Bokföring Våra bokföringsguider och resurser är självstudiehandböcker för att lära dig redovisning och finans i din egen takt. Bläddra bland hundratals guider och resurser. : Kunddagar
  • Inventory Inventory Inventory är ett omsättningskonto som finns i balansräkningen, bestående av alla råvaror, pågående arbete och färdiga varor som ett företag har ackumulerat. Det anses ofta vara det mest illikvida av alla omsättningstillgångar - därför undantas det från täljaren i beräkningen av snabbkvot. : Lagerdagar
  • Övriga omsättningstillgångar: Andel av försäljningen, tillväxtprocent, fast belopp eller ökande belopp
  • Leverantörsskulder: Leverantörsdagar
  • Övriga kortfristiga skulder: Andel av försäljningen, tillväxtprocent, fast belopp, ökande belopp

Kundfordringar Kundfordringar Kundfordringar (AR) representerar kreditförsäljningen för ett företag, som ännu inte betalas helt av dess kunder, en omsättningstillgång i balansräkningen. Företagen tillåter sina kunder att betala under en rimlig, förlängd tid, förutsatt att villkoren är överens. dagar, lagerdagar och leverantörsdagar är beroende av försäljning eller kostnad för sålda varor för att beräkna. Om antingen försäljning eller COGS inte är tillgängligt kan inte "dagar" -beräkningarna beräknas. När detta händer kan det vara lättare att beräkna kundfordringar, lager och kundfordringar genom att analysera den tidigare trenden och uppskatta ett framtida värde.

Användning av nettorörelsekapital vid finansiell modellering

Förändringar i netto rörelsekapital påverkar kassaflödet i finansiell modellering Vad är finansiell modellering Finansiell modellering utförs i Excel för att förutsäga företagets ekonomiska resultat. Översikt över vad som är ekonomisk modellering, hur & varför man bygger en modell. .

Titta noga på bilden av modellen nedan så kommer du att se en rad märkt "Mindre förändringar i rörelsekapital" - det är här effekten av ökningar / minskningar av kundfordringar, lager och leverantörsskulder påverkar det obetydda fria kassaflödet Unlevered Gratis Kassaflöde Unlevered Gratis kassaflöde är en teoretisk kassaflöde för ett företag, förutsatt att företaget är helt skuldfritt utan räntekostnader. av ett företag.

exempel på netto rörelsekapital

Att förstå effekterna av förändringar i netto rörelsekapital är oerhört viktigt vid finansiell modellering och företagsvärdering Värderingsmetoder När ett företag bedöms som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbanker, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finansiering. För att lära dig mer, kolla in finansiella finansiella modelleringskurser nu!

Ytterligare resurser

Tack för att du läser den här finansguiden till netto rörelsekapital. Finance är den officiella leverantören av FMVA Financial Modelling Certification FMVA® Certification Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass. För att utveckla din karriär som analytiker, läs mer om de andra delarna som fyller finansiella rapporter:

  • Kärnöversikter Tre finansiella rapporter De tre finansiella rapporterna är resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen. Dessa tre kärnuttalanden är invecklade
  • Resultaträkning Resultaträkning Resultaträkningen är en av företagets kärnredovisningar som visar deras resultat över en tidsperiod. Vinsten eller förlusten bestäms genom att ta alla intäkter och subtrahera alla kostnader från både den operativa och icke-operativa verksamheten. Detta uttalande är ett av tre uttalanden som används i både företagsekonomi (inklusive ekonomisk modellering) och redovisning.
  • Kassaflödesanalys Kassaflödesanalys Ett kassaflödesanalys (officiellt kallat kassaflödesanalys) innehåller information om hur mycket kontanter ett företag har genererat och använt under en viss period. Den innehåller tre avsnitt: kontanter från verksamheten, kontanter från investeringar och kontanter från finansiering.
  • Guide för ekonomisk modellering Gratis guide för ekonomisk modellering Denna guide för ekonomisk modellering täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkar de tre uttalandena, DCF-analys, mer

Rekommenderas

Vad är en hinderfrekvens?
Vad är ABSOLUTE-funktionen i Excel (ABS)?
Vad är hot mot revisors oberoende?