Systematisk risk är den del av den totala risken som orsakas av faktorer som ligger utanför ett specifikt företags eller individs kontroll. Systematisk risk orsakas av faktorer som är externa för organisationen. Alla investeringar eller värdepapper Aktier Vad är ett aktie? En person som äger aktier i ett företag kallas en aktieägare och är berättigad att kräva en del av företagets kvarvarande tillgångar och vinst (om företaget någonsin skulle upplösas). Termerna "aktier", "aktier" och "eget kapital" används omväxlande. är föremål för systematisk risk och därför är det en icke-diversifierbar risk. Aktieriskpremie Aktieriskpremie är skillnaden mellan avkastning på eget kapital / enskilt aktie och den riskfria avkastningen.Det är ersättningen till investeraren för att ta en högre risknivå och investera i aktier snarare än riskfria värdepapper. Systematisk risk kan inte diversifieras genom att inneha ett stort antal värdepapper.
Typer av systematisk risk
Systematisk risk inkluderar marknadsrisk, marknadsriskpremie Marknadsriskpremien är den tilläggsavkastning som en investerare förväntar sig av att inneha en riskfylld marknadsportfölj istället för riskfria tillgångar. ränterisk, köpkraftsrisk och valutakursrisk.
Marknadsrisk
Marknadsrisk orsakas av flockmentaliteten Flockmentalitet I finans hänvisar flockmentalitet till investerarnas tendens att följa och kopiera vad andra investerare gör. De påverkas till stor del av känslor och instinkt snarare än av sin egen oberoende analys. Den här guiden ger exempel på flockar av investerare, det vill säga investerarnas tendens att följa marknadens riktning. Marknadsrisk är därför tendensen för säkerhetspriser att röra sig tillsammans. Om marknaden sjunker sjunker till och med aktiekurserna för företag med bra resultat. Marknadsrisk utgör nästan två tredjedelar av den totala systematiska risken. Ibland kallas därför systematisk risk också marknadsrisk. Marknadsprisförändringar är den mest framträdande källan till risker i värdepapper.
Ränterisk
Ränterisk uppstår på grund av förändringar i marknadsräntor. På aktiemarknaden påverkar detta främst räntebärande värdepapper eftersom obligationspriserna är omvänt relaterade till marknadsräntan. Faktum är att ränterisker innehåller två motsatta komponenter: Prisrisk och återinvesteringsrisk. Båda dessa risker fungerar i motsatta riktningar. Prisrisk är förknippad med förändringar i priset på ett värdepapper på grund av ränteförändringar. Återinvesteringsrisk är förknippad med återinvestering av ränte- / utdelningsintäkter. Om prisrisken är negativ (dvs. prisfall) skulle återinvesteringsrisken vara positiv (dvs. ökning av vinsten på återinvesterade pengar). Ränteförändringar är den huvudsakliga källan till risk för räntebärande värdepapper såsom obligationer och obligationer.
Köpkraftsrisk (eller inflationsrisk)
Köpkraftsrisk uppstår på grund av inflation. Inflation är den ihållande och ihållande ökningen av den allmänna prisnivån. Inflationen urholkar pengarnas köpkraft, dvs samma mängd pengar kan köpa färre varor och tjänster på grund av prisökningar. Därför, om en investerares inkomst inte ökar i tider med stigande inflation, får investeraren faktiskt lägre inkomst i reala termer. Räntebärande värdepapper Räntebärande värdepapper Räntebärande värdepapper är en typ av skuldinstrument som ger avkastning i form av regelbundna eller fasta räntebetalningar och återbetalningar av dessa är föremål för en hög köpkraftsrisk eftersom intäkterna från sådana värdepapper är fasta. i nominella termer. Det sägs ofta att aktier är bra säkringar mot inflation och därmed utsätts för lägre köpkraftsrisk.
Valutakursrisk
I en globaliserad ekonomi Marknadsekonomi Marknadsekonomi definieras som ett system där produktionen av varor och tjänster ställs in efter marknadens föränderliga önskemål och förmågor, de flesta av företagen har exponering för utländsk valuta. Valutakursrisk är osäkerheten i samband med förändringar i utländska valutor. Därför påverkar denna typ av risk endast värdepapper hos företag med valutatransaktioner eller exponeringar som exportföretag, MNC eller företag som använder importerad råvara eller produkter.
Beräkning av systematisk risk (β)
Systematisk risk är den del av den totala risken som orsakas av faktorer som ligger utanför ett specifikt företags kontroll, såsom ekonomiska, politiska och sociala faktorer. Det kan fångas av känsligheten för ett värdepappers avkastning i förhållande till den totala marknadsavkastningen. Denna känslighet kan beräknas med β (beta) -koefficienten. Betakoefficient Betakoefficienten är ett mått på känslighet eller korrelation mellan ett värdepapper eller en investeringsportfölj för rörelser på den totala marknaden. Vi kan härleda ett statistiskt mått på risken genom att jämföra avkastningen för en enskild värdepapper / portfölj med avkastningen på den totala marknaden. Β-koefficienten beräknas genom att en värdepappers avkastning på marknadsavkastningen minskar. Den beräknade ekvationen ges nedan:
R S är avkastningen på en viss säkerhet medan R M är marknadsavkastningen. Det kan observeras att β är regressionskoefficienten av R S på R M . Avlyssningsbeteckningen α visar ett värdepappers avkastning oberoende av marknadsavkastningen.
Värdet på β kan beräknas med följande formel:
Beta för en aktie eller portfölj mäter volatiliteten Volatiliteten Volatiliteten är ett mått på fluktuationer i värdet på ett värdepapper över tid. Den indikerar risknivån i samband med prisförändringarna för ett värdepapper. Investerare och handlare beräknar volatiliteten för ett värdepapper för att bedöma tidigare variationer i instrumentets priser jämfört med den totala marknadsvolatiliteten. Det används som en fullmakt för den systematiska risken för aktien, och den kan användas för att mäta hur riskabelt ett aktie är i förhållande till marknadsrisken. När det används som en proxy för att mäta systematisk risk kan β-värdet för en portfölj ha följande tolkning.
- När β = 0 antyder det att portföljen / aktien inte är korrelerad med marknadsavkastningen.
- När β <0 antyder det att portföljen / aktien har en omvänd korrelation med marknadsavkastningen.
- När 0 < β <1 antyder det att portföljen / aktieavkastningen är positivt korrelerad med marknadsavkastningen men med mindre volatilitet.
- När β = 1 antyder det att portföljavkastningen har en perfekt korrelation med marknadsportföljens avkastning.
- När β> 1 antyder det att portföljen har en positiv korrelation med marknaden men skulle ha prisrörelser av större storlek.
Ytterligare resurser
För att bättre förstå olika investeringsrisker erbjuder Finance följande resurser
- Marknadsriskpremie Marknadsriskpremie Marknadsriskpremien är den tilläggsavkastning som en investerare förväntar sig av att inneha en riskfylld marknadsportfölj istället för riskfria tillgångar.
- Kreditrisk Kreditrisk Kreditrisk är risken för förlust som kan uppstå på grund av att någon part inte följer villkoren i något finansiellt avtal, huvudsakligen,
- Valutarisk Valutarisk Valutarisk, eller valutakursrisk, avser exponeringen för investerare eller företag som verkar i olika länder med avseende på oförutsägbara vinster eller förluster på grund av värdeförändringar i en valuta i förhållande till en annan valuta.
- Riskavvikande Riskavvikande definition Någon som är riskavvikande har karaktären eller egenskapen att föredra att undvika förlust framför att göra en vinst. Denna egenskap är vanligtvis kopplad till investerare eller marknadsaktörer som föredrar investeringar med lägre avkastning och relativt kända risker framför investeringar med potentiellt högre avkastning men också med högre osäkerhet och mer risk.
