En revolverande kreditfacilitet är en kreditlinje som ordnas mellan en bank och ett företag. Det kommer med ett fastställt maximalt belopp och företaget kan när som helst få tillgång till medlen när det behövs. De andra namnen på en revolverande kreditfacilitet är driftlinje, banklinje eller helt enkelt en revolver.
En revolverande typ av kredit är mest användbar för driftsändamål, särskilt för alla företag som upplever kraftiga fluktuationer i sina kassaflöden och några oväntade stora kostnader. Med andra ord är det nödvändigt för företag som ibland kan ha låga kontanta saldon för att stödja sitt netto rörelsekapital. Nettorörelsekapitalet Netto rörelsekapital (NWC) är skillnaden mellan ett företags omsättningstillgångar (netto kontant) och kortfristiga skulder (netto efter skuld) i balansräkningen. Det är ett mått på ett företags likviditet och dess förmåga att uppfylla kortfristiga åtaganden samt fondens verksamhet. Den idealiska positionen är att behoven. På grund av detta anses det ofta vara en form av kortfristig finansiering som vanligtvis betalas snabbt.
När ett företag ansöker om revolver anser en bank flera viktiga faktorer för att bestämma företagets kreditvärdighet. De inkluderar resultaträkningen, kassaflödesanalysen, kassaflödesanalysen En kassaflödesanalys (officiellt kallad kassaflödesanalys) innehåller information om hur mycket kontanter ett företag har genererat och använt under en viss period. Den innehåller tre avsnitt: kontanter från verksamheten, kontanter från investeringar och kontanter från finansiering. och balansräkning.
Funktioner i en revolverande kreditfacilitet
1. Cash Sweep
Revolveren är ofta strukturerad med en kontant sopning (eller skuldsvep) avsättning. Det betyder att eventuellt överflödigt fritt kassaflöde som genereras av ett företag kommer att användas av banken för att betala ned revolverens utestående skuld före schemat.
Detta tvingar företaget att återbetala i snabbare takt istället för att dela ut kontanterna till sina aktieägare eller investerare. Dessutom minimerar det kreditrisken och skulden som kommer från ett företag som bränner igenom sina kassareserver för andra ändamål, såsom att göra stora, överdrivna inköp.
2. Räntekostnader
Låntagaren debiteras ränta endast baserat på uttagsbeloppet och inte på hela kreditgränsen. Den återstående delen av revolvern är alltid redo att användas. Denna funktion av inbyggd flexibilitet och bekvämlighet är det som ger revolveren sin största fördel. När det gäller det utestående saldot kan ett företag ha möjlighet att betala hela beloppet på en gång eller helt enkelt göra minsta månatliga betalningar.
Räntan ligger vanligtvis nära den ränta som finns på företagets äldre skuld. Den kan dock vara variabel och baseras på bankens primära ränta plus en premie, med en extra premie bestämd utifrån företagets kreditvärdighet Kreditvärdighet Kreditvärdighet, helt enkelt uttryckt, är hur "värdig" eller förtjänande en är kredit. Om en långivare är övertygad om att låntagaren kommer att uppfylla sin skuldförpliktelse i rätt tid, anses låntagaren kreditvärdig. .
3. Maximalt belopp
När ett företag upplever ett brist på kassaflöden för att uppfylla ekonomiska förpliktelser kan det korrigeras omedelbart genom att låna från en revolver. Det finns ett maximalt lånebelopp som fastställts av banken. Banken kan dock granska revolvern årligen. Om intäkterna från ett företag drastiskt sjunker kan banken sänka det maximala beloppet för revolvern för att skydda den mot standardrisk.
Omvänt, om ett företag har en bra kreditpoäng, starka kontantreserver, en stadig och stigande slutresultat och gör regelbundna, konsekventa betalningar på en revolver, kan banken komma överens om att höja maxgränsen.
4. Åtagandeavgift
För att starta den roterande kreditfaciliteten kan en bank ta ut en åtagandeavgift. Det kompenserar långivaren för att hålla öppen tillgång till ett potentiellt lån, där räntebetalningar endast aktiveras när revolveren dras på. Den faktiska avgiften kan antingen vara en fast avgift eller en fast procentsats.
5. Återanvändbarhet
Denna typ av lån kallas en revolver eftersom när det utestående beloppet har betalats av kan låntagaren använda det om och om igen. Det är en kretslopp för att dra tillbaka, spendera och återbetala valfritt antal gånger tills arrangemanget löper ut - revolvern löper ut.
En revolverande kreditfacilitet skiljer sig från ett avbetalningslån där det finns månatliga fasta betalningar under en viss period. När ett avbetalningslån är helt betalt kan du inte använda det igen som revolveren. Låntagaren måste ansöka om ett nytt avbetalningslån.
Revolver i en ekonomisk modell
En roterande kreditfacilitet är en viktig del av finansiell modellering. Vad är ekonomisk modellering Finansiell modellering utförs i Excel för att förutsäga företagets ekonomiska resultat. Översikt över vad som är ekonomisk modellering, hur & varför man bygger en modell. eftersom det understryker förändringar i ett företags skuld baserat på operativa antaganden. Om det till exempel beräknas att intäkterna drastiskt kommer att minska under de kommande åren, kommer ett företag att leta efter ytterligare finansieringskällor för att finansiera FoU eller investeringar som sätt att växa verksamheten. Det kan utfärda mer skuld för att göra sådana nödvändiga utgifter.
Som tidigare nämnts kan företaget göra en revolverneddragning om det inte har tillräckligt med kontanter för att betala skulder. Således utlöses en revolverförändring av en förändring av företagets skuldnivå. Dessutom hjälper en revolver med att hålla en finansiell modell balanserad eftersom den beräknar överskott som genereras eller kontantunderskott för ett visst år.
Ett exempel på en revolverande kreditfacilitet
Säsongsindustri
Inom hotellbranschen, som anses säsongsbetonad, kan en skidort uppleva brist på rörelseintäkter under sommarmånaderna. Därför kanske den inte kan täcka sin lön. Dessutom, om det gör mest av sin försäljning på kredit, väntar företaget på att ta emot sina fordringar. Bokföring Våra bokföringsguider och resurser är självstudiehandböcker för att lära sig redovisning och finansiering i din egen takt. Bläddra bland hundratals guider och resurser. innan du gör inventeringskostnader.
Att ha en revolver gör att företaget kan få tillgång till medel när som helst när det behöver pengar för sin dagliga verksamhet.
Beräkning av svep (se figur nedan)
För att beräkna det tillgängliga kontantbeloppet för sopning tar vi början av kontantbalansen Likvida medel Likvida medel är de mest likvida av alla tillgångar i balansräkningen. Likvida medel inkluderar penningmarknadspapper, bankers acceptanser som finns på förra årets balansräkning under tillgångar och drar från det uppskattade minimikassaldata som krävs för att hålla ett företag i drift. Ytterligare noggrannhet utförs om vi behöver ett exakt minimisaldo.
Skillnaden läggs sedan till kassaflödet från den löpande verksamheten, investeringsverksamheten och finansieringsverksamheten under perioden. Vi har nu kontanter som är tillgängliga för skuldservice. Därefter tar vi summan av alla schemalagda återbetalningar och drar det från det tillgängliga kontantbeloppet för skuldbetalning.
Om skillnaden visar sig vara positiv har vi tillräckligt med kontanter för att göra schemalagda återbetalningar och kan till och med betala ner en del eller hela revolvers utestående saldo. Företaget kan till och med göra tidiga full återbetalningar av andra skulder.
Men om skillnaden är negativ skulle det inte finnas tillräckligt med kontanter för att göra återbetalningar av skulden; därför måste företaget dra från revolvern för att täcka bristen på kontanter.
För att lära dig mer, starta våra finansiella modelleringskurser.
Ytterligare resurser
Finance erbjuder Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker finans, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, covenant modellering, lån återbetalningar och mer. certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din kunskapsbas, vänligen utforska de ytterligare relevanta resurserna nedan:
- Hur länkar man de 3 finansiella rapporterna Hur de 3 finansiella rapporterna är kopplade Hur är de tre finansiella rapporterna kopplade ihop? Vi förklarar hur man kopplar samman de tre finansiella rapporterna för ekonomisk modellering och värdering i Excel. Anslutningar av nettoresultat och balanserade vinstmedel, PP&E, avskrivningar, investeringar, rörelsekapital, finansieringsverksamhet och kassa
- 3 Redovisningsmodell i Excel 3 Statementsmodell A 3-rapportmodell länkar resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen till en dynamiskt kopplad finansiell modell. Exempel, guide
- DCF-modelleringsguide DCF-modellutbildning Gratis guide En DCF-modell är en specifik typ av finansiell modell som används för att värdera ett företag. Modellen är helt enkelt en prognos för ett företags unlevered fria kassaflöde
- Värderingsmetoder Värderingsmetoder När man värderar ett företag som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbank, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans
