Enron-skandalen är sannolikt den största, mest komplicerade och mest ökända bokföringsskandalen genom tiderna. Genom att bedra redovisningstrick är Enron Corporation - den USA-baserade energin, råvaror Råvaror en annan klass av tillgångar precis som aktier och obligationer. Men de skiljer sig åt i den meningen att de är produkter som kommer från jorden, som inkluderar bomull, olja, gas, majs, vete, apelsiner, guld och uran. I grund och botten är råvaror råvarorna och tjänsteföretaget - kunde lura sina investerare att tro att företaget gjorde mycket bättre än det faktiskt var.
Förstå Enron-skandalen
Vid Enrons topp i mitten av 2001 handlades bolagets aktier till ett högsta pris på 90,75 dollar. Då, då skandalen avslöjades, sjönk aktierna under flera månader till ett lägsta pris på 0,26 dollar i november 2001.
Det som oroade sig särskilt för skandalen var hur ett sådant storskaligt bedrägeri framgångsrikt drogs av så länge och hur tillsynsmyndigheterna inte vidtagit åtgärder för att stoppa det. Enron-skandalen, i samband med WorldCom (MCI) -fiaskot, belyste i vilken utsträckning företag utnyttjade kryphål i lagstiftningen.
Den nyfunna granskningen ledde till antagandet av Sarbanes-Oxley Act Sarbanes Oxley Act Sarbanes-Oxley Act är en amerikansk federal lag som syftade till att skydda investerare genom att göra företagsupplysningar mer tillförlitliga och korrekta. , som syftade till att skydda aktieägarna genom att göra företagsupplysningar mer exakta och mer transparenta.
Mark to Market Accounting (MTM)
Den huvudsakliga metoden som användes av Enron för att "laga sina böcker" var en redovisningsmetod som kallas mark-to-market (MTM) -redovisning. Under MTM-redovisning kan tillgångar redovisas i ett företags balansräkning till verkligt marknadsvärde (i motsats till deras bokförda värde). Med MTM kan företag också lista sina vinster som prognoser, snarare än faktiska siffror.
Ett exempel på ett företag som utnyttjar MTM-redovisning är om det skulle rapportera sina förväntade kassaflöden som skulle vara resultatet av en ny materiell anläggningstillgång (PP&E) PP&E (Property, Plant and Equipment) PP&E (Property, Plant och Utrustning) är en av de centrala anläggningstillgångarna som finns i balansräkningen. PP&E påverkas av Capex, avskrivningar och förvärv / avyttringar av anläggningstillgångar. Dessa tillgångar spelar en viktig roll i den ekonomiska planeringen och analysen av ett företags verksamhet och framtida utgifter som en fabrik. Naturligtvis skulle företag uppmuntras att vara så optimistiska som möjligt, eftersom det skulle hjälpa till att stärka deras aktiekurs och uppmuntra fler investerare att investera i företaget.
MTM i Enron-skandalen
Verkliga värden är svåra att fastställa, och även Enrons VD Jeff Skilling hade svårt att förklara för finansreporter var alla siffror i företagets finansiella rapporter kom ifrån. Skilling uppgav i en intervju att siffrorna som gavs till analytiker var "black box" -nummer som var svåra att fastställa på grund av Enrons grossistkaraktär, men försäkrade pressen att de kunde lita på.
I fallet med Enron var de faktiska kassaflödena som berodde på deras tillgångar betydligt mindre än de kassaflöden som de ursprungligen rapporterade till Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) US Securities and Exchange Commission, eller SEC, är en oberoende byrå för den amerikanska federala regeringen som är ansvarig för att genomföra federala värdepapperslagar och föreslå säkerhetsregler. Det ansvarar också för att underhålla värdepappersindustrin och aktie- och optionsbörser enligt MTM-metoden. I ett försök att dölja förlusterna startade Enron ett antal specialskalföretag som kallas SPE (Special Purpose Entities).
Förlusterna skulle rapporteras enligt mer traditionella kostnadsredovisningsmetoder i SPE men var nästan omöjliga att koppla tillbaka till Enron. Majoriteten av SPE var privata företag som bara fanns på papper. Således visste finansanalytiker och reportrar helt enkelt inte att de fanns.
Byråkonflikter
Vad som i huvudsak inträffade med Enron-skandalen var att det fanns en hög grad av informationsasymmetri. Asymmetrisk information Asymmetrisk information är, precis som termen antyder, ojämn, oproportionerlig eller skakig information. Det används vanligtvis med hänvisning till någon typ av affärsavtal eller ekonomiskt arrangemang där en part har mer eller mer detaljerad information än den andra. mellan ledningsgruppen och investerare i företaget. Det inträffade sannolikt på grund av de personliga incitamenten som ledningsgruppen fick. Till exempel kompenseras många C-suite chefer i företagets aktier, liksom att de samlar in bonusar när aktierna når vissa förutbestämda prisnivåer.
Således blev Skilling och hans team fast beslutna att höja aktiekursen i Enron i hopp om att deras ledningsincitament skulle översättas till större ersättning för dem. Efter Enron-skandalen är företagen nu mycket krigare med byråfrågor och feljustering av företagets mål kontra ledningsincitament.
Ytterligare resurser
Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare finansresurserna nedan att vara användbara:
- Ägarplan för anställda (ESOP) Aktieägarplan för anställda (ESOP) En plan för ägarandel för anställda (ESOP) avser en förmånsplan för anställda som ger de anställda en ägarandel i företaget. Arbetsgivaren fördelar en procentandel av företagets aktier till varje berättigad anställd utan kostnad. Fördelningen av aktier kan baseras på arbetstagarens löneskala, villkor för
- IFRS vs US GAAP IFRS vs. US GAAP IFRS vs US GAAP hänvisar till två redovisningsstandarder och principer som följs av länder i världen i förhållande till finansiell rapportering. Mer än 110 länder följer International Financial Reporting Standards (IFRS), som uppmuntrar enhetlighet vid upprättande av finansiella rapporter.
- De bästa redovisningsskandalerna De bästa redovisningsskandalerna De senaste två decennierna såg några av de värsta redovisningsskandalerna i historien. Miljarder dollar förlorades till följd av dessa ekonomiska katastrofer. I denna
- Fönsterförband Fönsterförband "Fönsterförband" avser det sätt som fönstret i ett detaljhandelsföretag är "klädd" för att göra sålda varor och tjänster mer tilltalande. I ekonomi hänvisar fönsterförband till de ansträngningar som görs för att få ett företags finansiella rapporter att se bättre ut innan de offentliggörs.
