Finansiella villkor är löften eller avtal som ingås av en låntagande part som är av ekonomisk karaktär. Ett exempel på ett finansiellt covenant är när ett låntagande företag går med på att upprätthålla (förblir över eller under) en överenskommen förhållande, vanligtvis finansiella förhållanden såsom räntetäckningsgrad Räntetäckningsgrad Räntetäckningsgrad (ICR) är en soliditet som används bestämma företagets förmåga att betala ränta på sin utestående skuld. Skuldsättningsgrad eller skuldsättningsgrad Skuldsättningsgrad Skuldsättningsgrad är en skuldsättningsgrad som beräknar värdet på den totala skulden och finansiella skulder mot det totala kapitalet. . Covenants kräver att låntagare följer de villkor som överenskommits i låneavtalet.
Snabb sammanfattning:
- Finansiella villkor är löften eller avtal som ingås av en låntagande part som är av ekonomisk karaktär.
- Covenants är löften eller avtal som ingås av en låntagande part för att följa de villkor som överenskommits i samband med ett låneavtal.
- Ett mycket grundläggande exempel på en finansiell överenskommelse är när det lånande företaget går med på att upprätthålla (förblir över eller under) en överenskommen finansiell kvot, såsom räntetäckningsgrad, balansomslutning eller skuldkvot.
Betydelsen av finansiella konventioner
Finansiella covenants tjänar syftet med ett skyddsnät för långivaren. De utförs vanligtvis av en långivare som en åtgärd för att minska riskerna Kreditrisk Kreditrisk är risken för förlust som kan uppstå på grund av att någon part inte följer villkoren i ett finansiellt avtal, i huvudsak förknippat med utlåning av sina pengar. Genom att göra det rättsligt bindande för låntagaren att upprätthålla en viss gräns för ett förhållande eller behålla ett visst kassaflöde, garanterar långivaren säkerheten för sina utlånade pengar och skyddar sig mot riskerna i samband med låneavtalet.
Vanligtvis leder brott mot en finansiell överenskommelse till att långivaren får rätt att ringa hela lånebeloppet, samla säkerheter Säkerheter Säkerheter är en tillgång eller egendom som en individ eller enhet erbjuder en långivare som säkerhet för ett lån. Det används som ett sätt att få ett lån och fungerar som ett skydd mot potentiell förlust för långivaren om låntagaren inte betalar sina betalningar. (om tidigare överenskommits) i utbyte mot brott mot ett avtal om avtal, eller ta ut en högre ränta på lånet än vad som tidigare avtalats.
Finansiella villkor kan avstås från långivarens bedömning. De kan vara antingen tillfälliga eller permanenta. Det beror dock helt på långivaren och låntagaren är vanligtvis maktlös när det gäller beslutet om undantag.
Exempel på finansiella konventioner
- Att upprätthålla en viss skuldkvot
- Upprätthålla en viss räntetäckningsgrad
- Att upprätthålla en viss nivå av kassaflöde
- Att upprätthålla en lägsta vinstnivå före ränta, skatt och avskrivningar (EBITD)
- Att upprätthålla en lägsta vinstnivå före ränta och skatt (EBIT) EBIT-guide EBIT står för Resultat före räntor och skatter och är en av de sista delsummorna i resultaträkningen före nettoresultatet. EBIT kallas ibland också rörelseresultat och kallas detta eftersom det hittas genom att dra av alla rörelsekostnader (produktion och icke-produktionskostnader) från försäljningsintäkterna.
- Att upprätthålla en viss nivå av driftskostnader
Fördelar med finansiella konventioner
För låntagaren
1. Förtroende
Finansiella förbund är ett sätt att vinna långivarens förtroende. På detta sätt säkerställs den utlånande parten att det finns säkerhet mot de risker som är förknippade med ett låneavtal.
2. Stabilitet i ekonomisk utveckling
När låntagaren är lagligt bunden att upprätthålla vissa nyckeltal eller behålla en viss nivå av kassaflöde, på grund av finansiella villkor, säkerställer det också finansiell stabilitet för sig själv.
För långivaren
1. Säkerhet
En stor fördel med finansiella avtal till långivaren är att den kan användas som en säkerhetsåtgärd för att skydda långivaren från att förlora det belopp som de har lånat ut. Finansiella villkor används vanligtvis som en säkerhetsåtgärd för att säkerställa att det finns tillräckligt med kassaflöde eller stabilitet hos den låntagande parten så att de kan betala tillbaka lånet.
2. Kontroll
Finansiella villkor är åtaganden som långivaren ber om i utbyte mot att låna ut pengarna till låntagaren. Avtalen slutar vanligtvis med att långivaren har överhand, eftersom de har kontroll över utlåningssituationen.
3. Rättigheter
Långivaren är väl skyddad när det finns finansiella villkor för ett låneavtal. Detta beror på att långivaren vid överträdelse av ett finansiellt covenantavtal / kontrakt har rätt att ringa hela lånebeloppet, samla in säkerheter (om det tidigare avtalats) i utbyte mot brott mot ett covenantavtal eller ta ut en högre ränta lånet än vad som tidigare avtalats, och så vidare.
Nackdelar med finansiella konventioner
För låntagaren
1. Begränsande och begränsande
Finansiella avtal kan vara begränsande och begränsande för den låntagande parten, eftersom de kan hindra låntagarens ekonomiska eller finansiella frihet. För att upprätthålla en viss ratio eller kassaflöde kan den låntagande partens verksamhet vara mycket begränsad eller begränsad.
2. Risk för överträdelse
När ett parti lånar pengar gör de det vanligtvis för att finansiera en del av sin verksamhet som de inte själva har tillräckligt med pengar för. Finansiella avtal begränsar den låntagande partens ekonomiska frihet, eftersom de inte kan spendera så mycket som de kanske har planerat, och utsätter dem för hög risk för kränkning, vilket kan leda till större förluster än förväntat.
För långivaren
1. Inte idiotsäker
Även om ett sådant förbund fungerar som en säkerhetsåtgärd är det inte alltid en idiotsäker plan. Även om det ger långivaren vissa rättigheter, kan det inte hindra en överhängande fallissemang från att inträffa.
Ytterligare resurser
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din kunskapsbas, vänligen utforska de ytterligare relevanta finansresurserna nedan:
- Kreditvärdighet Kreditvärdighet Kreditvärdighet, helt enkelt uttryckt, är hur "värdig" eller förtjänad man är av kredit. Om en långivare är övertygad om att låntagaren kommer att uppfylla sin skuldförpliktelse i rätt tid, anses låntagaren kreditvärdig.
- Skuldförbindelser Skuldförbindelser Skuldförbindelser är begränsningar som långivare (borgenärer, skuldägare, investerare) sätter på låneavtal för att begränsa låntagarens (gäldenärens) handlingar.
- Fasta och variabla kostnader Fasta och variabla kostnader Kostnader är något som kan klassificeras på flera sätt beroende på dess natur. En av de mest populära metoderna är klassificering efter fasta kostnader och rörliga kostnader. Fasta kostnader ändras inte med ökningar / minskningar av produktionsenheter, medan de rörliga kostnaderna är helt beroende
- Lånanalys Lånanalys Lånanalys är en utvärderingsmetod som avgör om lån görs på genomförbara villkor och om potentiella låntagare kan och är villiga att betala tillbaka lånet. Den kontrollerar den potentiella låntagarens stödberättigande mot kriterierna för utlåning.
