Vad är aktiemarknaden?

Aktiemarknaden avser offentliga marknader som finns för att emittera, köpa och sälja aktier som handlas på en börs eller över disk. Lager Lager Vad är ett lager? En person som äger aktier i ett företag kallas en aktieägare och är berättigad att kräva en del av företagets kvarvarande tillgångar och vinst (om företaget någonsin skulle upplösas). Termerna "aktier", "aktier" och "eget kapital" används omväxlande. , även känd som aktier, representerar bråkdel i ett företag och aktiemarknaden är en plats där investerare kan köpa och sälja äganderätt till sådana investerbara tillgångar Finansiella tillgångar Finansiella tillgångar avser tillgångar som härrör från avtalade avtal om framtida kassaflöden eller från att äga kapitalinstrument från ett annat företag. En tangent .En effektivt fungerande aktiemarknad anses vara avgörande för den ekonomiska utvecklingen, eftersom det ger företag möjlighet att snabbt få tillgång till kapital från allmänheten.

Aktiemarknaden - golvet på NYSE

Syftet med aktiemarknaden - kapital- och investeringsintäkter

Aktiemarknaden tjänar två mycket viktiga syften. Den första är att tillhandahålla kapital Netto rörelsekapital Netto rörelsekapital (NWC) är skillnaden mellan ett företags omsättningstillgångar (netto kontant) och kortfristiga skulder (netto efter skuld) på dess balansräkning. Det är ett mått på ett företags likviditet och dess förmåga att uppfylla kortfristiga åtaganden samt fondens verksamhet. Den idealiska positionen är att till företag som de kan använda för att finansiera och expandera sina affärer. Om ett företag emitterar en miljon aktier som ursprungligen säljer för 10 USD per aktie, ger det företaget 10 miljoner dollar i kapital som det kan använda för att växa sin verksamhet (minus de avgifter som företaget betalar för en investeringsbank för att förvalta aktien erbjudande). Genom att erbjuda aktier istället för att låna det kapital som behövs för expansion,företaget undviker att ådra sig skulder och betala räntekostnader på denna skuld.

Det sekundära syftet som aktiemarknaden tjänar är att ge investerare - de som köper aktier - möjlighet att dela i vinsten från börsnoterade företag. Investerare kan tjäna pengar på aktieköp på ett av två sätt. Vissa aktier betalar regelbundet utdelning (en viss summa pengar per aktie som någon äger). Det andra sättet investerare kan tjäna på att köpa aktier är genom att sälja sina aktier mot vinst om aktiekursen ökar från deras inköpspris. Till exempel, om en investerare köper aktier i ett företags aktie till $ 10 per aktie och priset på aktien därefter stiger till $ 15 per aktie, kan investeraren sedan realisera en vinst på 50% på sin investering genom att sälja sina aktier.

Aktiehandelns historia

Även om börshandeln går tillbaka till mitten av 1500-talet i Antwerpen, är modern aktiehandel allmänt erkänd som början med handeln med aktier i East India Company i London.

De tidiga dagarna av investeringshandel

Under 1600-talet tillhandahöll brittiska, franska och nederländska regeringar stadgar till ett antal företag som inkluderade Östindien i namnet. Allt gods som fördes tillbaka från öst transporterades till sjöss och involverade riskabla resor som ofta hotades av allvarliga stormar och pirater. För att mildra dessa risker sökte fartygsägare regelbundet investerare för att erbjuda finansieringssäkerhet för en resa. I gengäld fick investerare en del av den monetära avkastningen som realiserades om fartyget gjorde det framgångsrikt, laddat med varor till salu. Dessa är de tidigaste exemplen på aktiebolag (LLC), och många höll bara ihop tillräckligt länge för en resa.

East India Company

Bildandet av East India Company i London ledde så småningom till en ny investeringsmodell, med importerande företag som erbjuder aktier som i huvudsak representerade en bråkdel av ägarandel i företaget, och som därför erbjöd investerare investeringsavkastning på intäkterna från alla resor som ett företag finansierade, istället för bara på en enda resa. Den nya affärsmodellen gjorde det möjligt för företag att be om större investeringar per aktie, vilket gjorde det möjligt för dem att enkelt öka storleken på sina sjöfart. Att investera i sådana företag, som ofta skyddades från konkurrens av kungligt utfärdade stadgar, blev mycket populärt på grund av att investerare potentiellt kunde realisera massiva vinster på sina investeringar.

De första aktierna och den första börsen

Företagsaktier emitterades på papper, vilket gjorde det möjligt för investerare att handla aktier fram och tillbaka med andra investerare, men reglerade börser fanns inte förrän bildandet av London Stock Exchange (LSE) 1773. Även om en betydande mängd finansiell oro följde den omedelbara etableringen. av LSE lyckades övergripande börshandel överleva och växa under 1800-talet.

Början av New York Stock Exchange

Gå in på New York Stock Exchange (NYSE), som grundades 1792. Även om det inte var den första på amerikansk mark - den äran tilldelas Philadelphia Stock Exchange (PSE) - växte NYSE snabbt till att bli den dominerande börsen i USA och så småningom i världen. NYSE intog en fysiskt strategisk position, belägen bland några av landets största banker och företag, för att inte tala om att vara belägen i en större sjöfartshamn. Börsen upprättade noteringskrav för aktier och ganska höga avgifter från början, vilket gjorde att det snabbt blev en rik institution själv.

New York Stock Exchange - En aktiemarknad baserad i New York

Modern aktiehandel - Det globala börsens föränderliga ansikte

Inhemskt såg NYSE mager konkurrens i mer än två århundraden, och dess tillväxt drivs främst av en ständigt växande amerikansk ekonomi. LSE fortsatte att dominera den europeiska marknaden för aktiehandel, men NYSE blev hem för ett ständigt växande antal stora företag. Andra större länder, som Frankrike och Tyskland, utvecklade så småningom sina egna börser, även om dessa ofta betraktades främst som språngbräda för företag på väg till notering på LSE eller NYSE.

I slutet av 1900-talet utvidgades aktiehandeln till många andra börser, inklusive NASDAQ, som blev ett favorithem för växande teknologiföretag och fick ökad betydelse under teknologisektorns högkonjunktur på 1980- och 1990-talet. NASDAQ uppstod som den första börsen mellan en dator med datorer som utfördes elektroniskt. Elektronisk handel gjorde hela handelsprocessen mer tidseffektiv och kostnadseffektiv. Förutom NASDAQ: s uppgång stod NYSE inför ökande konkurrens från börser i Australien och Hong Kong, Asiens finansiella centrum.

NYSE slogs slutligen samman med Euronext, som bildades 2000 genom sammanslagningen av börserna Bryssel, Amsterdam och Paris. NYSE / Euronext-fusionen 2007 etablerade den första transatlantiska börsen.

Hur aktier handlas - börser och OTC

De flesta aktier handlas på börser som New York Stock Exchange (NYSE) eller NASDAQ. Börser utgör i huvudsak marknaden för att underlätta köp och försäljning av aktier bland investerare. Börser regleras av statliga myndigheter, såsom Securities and Exchange Commission (SEC) i USA, som övervakar marknaden för att skydda investerare från finansiellt bedrägeri och för att hålla valutamarknaden smidigt.

Även om den stora majoriteten av aktierna handlas på börser, handlas vissa aktier receptfria (OTC), där köpare och säljare av aktier vanligtvis handlar via en återförsäljare, eller ”market maker”, som specifikt handlar med aktien. OTC-aktier är aktier som inte uppfyller minimipriset eller andra krav för att börsnoteras.

OTC-aktier omfattas inte av samma offentliga rapporteringsregler som aktier noterade på börser, så det är inte lika lätt för investerare att få tillförlitlig information om de företag som emitterar sådana aktier. Aktier på OTC-marknaden handlas vanligtvis mycket tunnare än börshandlade aktier, vilket innebär att investerare ofta måste hantera stora spreadar mellan köp- och säljkurser för en OTC-aktie. Däremot är börshandlade aktier mycket mer likvida med relativt små bud-ask-spreadar.

Aktiemarknadsaktörer - Investeringsbanker, börsmäklare och investerare

Det finns ett antal vanliga deltagare i börshandeln.

Investeringsbanker hanterar börsintroduktionen (IPO) Initial Public Offering (IPO) En börsintroduktion (IPO) är den första försäljningen av aktier som emitteras av ett företag till allmänheten. Före en börsintroduktion betraktas ett företag som ett privat företag, vanligtvis med ett litet antal investerare (grundare, vänner, familj och affärsinvesterare som riskkapitalister eller ängelinvesterare). Lär dig vad en börsnotering är av aktier som inträffar när ett företag först väljer att bli ett börsnoterat företag genom att erbjuda aktier.

Här är ett exempel på hur en börsintroduktion fungerar. Ett företag som vill börsnotera och erbjuda aktier närmar sig en investeringsbank Lista över de bästa investeringsbankerna Lista över de 100 bästa investeringsbankerna i världen sorterade alfabetiskt. De bästa investeringsbankerna på listan är Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch att fungera som ”underwriter” för företagets ursprungliga aktieutbud. Efter att ha undersökt företagets totala värde och tagit hänsyn till hur stor andel av ägandet företaget vill avstå i form av aktier hanterar investeringsbanken den initiala emissionen av aktier på marknaden mot en avgift, samtidigt som den garanterar företaget en fastställd minimipris per aktie.Det är därför i investeringsbankens bästa att se till att alla aktier som erbjuds säljs och till högsta möjliga pris.

Aktier som erbjuds i börsintroduktioner köps oftast av stora institutionella investerare såsom pensionsfonder eller fondbolag.

IPO-marknaden är känd som den primära eller initiala marknaden. När en aktie har emitterats på den primära marknaden sker all handel med aktien därefter via börserna på vad som kallas sekundärmarknaden. Termen ”sekundärmarknad” är lite vilseledande, eftersom detta är den marknad där den överväldigande majoriteten av aktiehandeln sker dag för dag.

Aktiemäklare, som kanske eller inte också fungerar som finansiella rådgivare, köper och säljer aktier för sina kunder, som kan vara antingen institutionella investerare eller enskilda privatinvesterare.

Aktieforskningsanalytiker Aktieforskningsanalytiker En aktieforskningsanalytiker tillhandahåller forskningstäckning av offentliga företag och distribuerar den forskningen till kunder. Vi täcker analytikerlön, arbetsbeskrivning, branschinträdepunkter och möjliga karriärvägar. kan vara anställda av börsmäklare, fondbolag, hedgefonder eller investeringsbanker. Det här är individer som undersöker börsnoterade företag och försöker förutsäga om ett företags aktier sannolikt kommer att stiga eller falla i pris.

Fondförvaltare eller portföljförvaltare, som inkluderar hedgefondförvaltare, fondförvaltare och börshandlade fonder (ETF) Trading & Investing Finance: s handels- och investeringsguider är utformade som självstudieresurser för att lära sig att handla i din egen takt. Bläddra bland hundratals artiklar om handel, investering och viktiga ämnen för finansanalytiker att veta. Lär dig mer om tillgångsslag, obligationsprissättning, risk och avkastning, aktier och aktiemarknader, ETF, momentum, tekniska förvaltare, är viktiga aktiemarknadsaktörer eftersom de köper och säljer stora kvantiteter av aktier. Om en populär aktiefond beslutar att investera kraftigt i ett visst aktie är efterfrågan på aktien ofta tillräckligt stor för att leda aktiekursen märkbart högre.

Aktiemarknadsindex

Aktiemarknadens övergripande resultat spåras vanligtvis och återspeglas i resultatet för olika aktiemarknadsindex. Aktieindex består av ett urval av aktier som är utformade för att återspegla hur aktierna presterar totalt sett. Aktiemarknadsindex själva handlas i form av optioner och terminskontrakt, som också handlas på reglerade börser.

Bland de viktigaste aktiemarknadsindexen är Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), även allmänt kallad "Dow Jones" eller helt enkelt "Dow", är en av de mest populära och allmänt erkända aktiemarknadsindexen, Standard & Poor's 500 Index (S&P 500), Financial Times Stock Exchange 100 Index (FTSE 100), Nikkei 225 Index, NASDAQ Composite Index och Hang Seng Index .

Aktiemarknadsindex - Dow Jones, NASDAQ, S & P500

Bull and Bear Markets och Short Selling

Två av de grundläggande begreppen för börshandel är "tjur" och "björn" -marknad. Termen tjurmarknad används för att hänvisa till en aktiemarknad där priset på aktier i allmänhet stiger. Detta är den typ av marknad som de flesta investerare trivs på, eftersom majoriteten av aktieinvesterare är köpare, snarare än kortförsäljare, av aktier. Det finns en björnmarknad när aktiekurserna totalt sett sjunker i pris.

Investerare kan fortfarande tjäna pengar även på björnmarknader genom kortförsäljning. Short selling är praxis att låna aktier som investeraren inte har från ett mäklarföretag som äger aktierna i aktien. Investeraren säljer sedan de lånade aktierna på sekundärmarknaden och får pengarna från försäljningen av den aktien. Om aktiekursen sjunker som investeraren hoppas kan investeraren realisera en vinst genom att köpa ett tillräckligt antal aktier för att returnera till mäklaren det antal aktier de lånade till ett totalt pris mindre än vad de fick för att sälja aktier i aktien. tidigare till ett högre pris.

Till exempel, om en investerare tror att aktien i företaget "A" sannolikt kommer att sjunka från sitt nuvarande pris på 20 USD per aktie, kan investeraren lägga ned det som kallas en marginalinlåning för att låna 100 aktier i aktien från hans mäklare. Han säljer sedan dessa aktier för 20 dollar vardera, det aktuella priset, vilket ger honom 2000 dollar. Om aktien sedan sjunker till 10 dollar per aktie kan investeraren sedan köpa 100 aktier för att återvända till sin mäklare för endast 1 000 dollar, vilket ger honom en vinst på 1 000 dollar.

Analysera aktier - marknadsvärde, EPS och finansiella nyckeltal

Aktiemarknadsanalytiker och investerare kan titta på en mängd olika faktorer för att indikera ett akties troliga framtida riktning, upp eller ner i pris. Här är en översikt över några av de mest visade variablerna för aktieanalys.

Ett akties börsvärde eller marknadsvärde är det totala värdet av alla aktiens utestående aktier. Ett högre börsvärde indikerar vanligtvis ett företag som är mer etablerat och ekonomiskt sundt.

Börsnoterade företag är skyldiga av börsregleringsorgan att regelbundet tillhandahålla resultatrapporter. Dessa rapporter, som publiceras kvartalsvis och årligen, övervakas noggrant av marknadsanalytiker som en bra indikator på hur bra ett företags verksamhet gör. Bland nyckelfaktorerna som analyserats från resultatrapporterna är företagets resultat per aktie (EPS), vilket återspeglar företagets vinst fördelat på alla dess utestående aktier.

Analytiker och investerare undersöker ofta ett antal finansiella nyckeltal som är avsedda att indikera ett börsnoterat företags finansiella stabilitet, lönsamhet och tillväxtpotential. Följande är några av de viktigaste ekonomiska förhållandena som investerare och analytiker anser:

Pris / vinst- förhållande (P / E) : Förhållandet mellan ett företags aktiekurs i förhållande till dess EPS. Ett högre P / E-förhållande Prisintäktsförhållande Prisintäktsförhållandet (P / E-förhållande) är förhållandet mellan ett företags aktiekurs och vinst per aktie. Det ger investerare en bättre känsla av värdet på ett företag. P / E visar marknadens förväntningar och är det pris du måste betala per enhet av nuvarande (eller framtida) resultat indikerar att investerare är villiga att betala högre priser per aktie för företagets aktie eftersom de förväntar sig att företaget växer och aktiekursen att stiga.

Skuld till eget kapital : Detta är ett grundläggande mått på ett företags finansiella stabilitet, eftersom det visar vilken procentandel av ett företags verksamhet som finansieras av skulder jämfört med vilken procent som finansieras av aktieinvesterare. En lägre skuldsättningsgrad Andel av finansfinansiering är utformad som självstudieguider för att lära sig viktiga finanskoncept online i din egen takt. Bläddra bland hundratals artiklar! , vilket indikerar primär finansiering från investerare, är att föredra.

Avkastning på eget kapital (ROE) : Avkastning på eget kapital Avkastning på eget kapital (ROE) Avkastning på eget kapital (ROE) är ett mått på ett företags lönsamhet som tar ett företags årliga avkastning (nettoresultat) dividerat med värdet av dess totala aktieägares eget kapital (dvs. 12%). ROE kombinerar resultaträkningen och balansräkningen då nettoresultatet eller vinsten jämförs med eget kapital. (ROE) anses vara en bra indikator på ett företags tillväxtpotential, eftersom det visar företagets nettoresultat i förhållande till den totala kapitalinvestering i företaget.

Vinstmarginal: Det finns flera vinstmarginalkvoter som investerare kan överväga, inklusive rörelsemarginal Rörelsemarginal Rörelsemarginal är lika med rörelseresultat dividerat med intäkter. Det är en lönsamhetsgrad som mäter intäkter efter att ha täckt verksamhetens och icke-rörelsekostnader. Kallas även avkastning på försäljning och nettovinstmarginal Nettovinstmarginal Nettovinstmarginal (även känd som "vinstmarginal" eller "Nettovinstmarginalkvot") är en finansiell kvot som används för att beräkna den procentuella vinst som ett företag producerar av dess totala inkomst. Den mäter mängden nettovinst som ett företag får per dollar av intäkter. . Fördelen med att titta på vinstmarginal istället för bara en absolut vinstsiffran i dollar är att den visar hur ett företags procentuella lönsamhet är. Till exempel,ett företag kan visa en vinst på 2 miljoner dollar, men om det bara översätts till en vinstmarginal på 3%, kan en betydande minskning av intäkterna hota företagets lönsamhet.

Andra vanliga finansiella nyckeltal inkluderar avkastning på tillgångar Avkastning på tillgångar & ROA-formel ROA-formel. Return on Assets (ROA) är en typ av avkastning på investering (ROI) som mäter ett företags lönsamhet i förhållande till dess totala tillgångar. Detta förhållande indikerar hur bra ett företag presterar genom att jämföra vinsten (nettoresultatet) som det genererar med det kapital det investeras i tillgångar. (ROA), utdelningsavkastning, pris / bokförhållande (P / B), aktuellt förhållande Finance Finance: s finansartiklar är utformade som självstudiehandböcker för att lära sig viktiga finanskoncept online i din egen takt. Bläddra bland hundratals artiklar! , och lageromsättningsförhållandet Lageromsättning Lageromsättningen, eller lageromsättningsgraden, är det antal gånger ett företag säljer och ersätter sitt lager av varor under en viss period.Den tar hänsyn till kostnaden för sålda varor i förhållande till dess genomsnittliga lager för ett år eller under en viss tidsperiod. .

Aktiemarknader runt om i världen

Två grundläggande strategier för aktiemarknadsinvestering - värdeinvestering och tillväxtinvestering

Det finns otaliga metoder för aktieplockning som analytiker och investerare använder, men nästan alla är en eller annan form av de två grundläggande aktieköpsstrategierna för värdeinvestering eller tillväxtinvestering.

Värdeinvesterare Aktieinvestering: En guide till värdeinvestering Sedan publiceringen av "The Intelligent Investor" av Ben Graham har det som kallas "värdeinvestering" blivit en av de mest respekterade och mest följda metoderna för aktieplockning. investerar vanligtvis i väletablerade företag som har visat stabil lönsamhet under lång tid och kan erbjuda regelbundna utdelningsintäkter. Värdeinvestering är mer fokuserad på att undvika risk än tillväxtinvestering, även om värdeinvesterare försöker köpa aktier när de anser att aktiekursen är en undervärderad affär.

Tillväxtinvesterare Aktieinvestering: En guide till tillväxtinvesterare Investerare kan dra nytta av nya strategier för tillväxtinvestering för att mer exakt kunna finjustera aktier eller andra investeringar som erbjuder tillväxtpotential över genomsnittet. söka efter företag med exceptionellt hög tillväxtpotential i hopp om att uppnå maximal förstärkning av aktiekursen. De är vanligtvis mindre intresserade av utdelningsintäkter och är mer villiga att riskera att investera i relativt unga företag. På grund av sin höga tillväxtpotential gynnas teknikaktier ofta av tillväxtinvesterare.

Ytterligare resurser

Medan nya investeringsområden som valutahandel och kryptovalutor fortsätter att uppstå är aktiehandel fortfarande den mest populära investeringsformen över hela världen bland både institutionella och enskilda investerare.

  • Typer av marknader - återförsäljare, mäklare, börser Typer av marknader - återförsäljare, mäklare, börser Marknader inkluderar mäklare, återförsäljare och börsmarknader. Varje marknad fungerar under olika handelsmekanismer som påverkar likviditet och kontroll. De olika typerna av marknader möjliggör olika handelsegenskaper, beskrivs i denna guide
  • Handelsmekanismer Handelsmekanismer Handelsmekanismer avser de olika metoder som tillgångar handlas med. De två huvudtyperna av handelsmekanismer är offertdrivna och orderdrivna handelsmekanismer
  • Investering: En nybörjarguide Investering: En nybörjarguide Finansguiden för investering för nybörjare lär dig grunderna i att investera och hur du kommer igång. Lär dig om olika strategier och tekniker för handel och om de olika finansmarknaderna som du kan investera i.
  • Aktieinvesteringsstrategier Aktieinvesteringsstrategier Aktieinvesteringsstrategier avser olika typer av aktieinvesteringar. Dessa strategier är nämligen värde, tillväxt och indexinvestering. Strategin som en investerare väljer påverkas av ett antal faktorer, såsom investerarens ekonomiska situation, investeringsmål och risktolerans.

Rekommenderas

Vad är avgiftsmarginal?
Vad är negativa externa effekter?
Vad är den Fama-franska trefaktormodellen?