Vad är kupongfrekvensen?

Kupongräntan är det belopp som årliga ränteintäkter betalas till en obligationsinnehavare baserat på obligationens nominella värde. Statliga och icke-statliga enheter utfärdar obligationer Trading & Investing Finance: s handels- och investeringsguider är utformade som självstudieresurser för att lära sig att handla i din egen takt. Bläddra bland hundratals artiklar om handel, investering och viktiga ämnen för finansanalytiker att veta. Lär dig mer om tillgångsslag, obligationsprissättning, risk och avkastning, aktier och aktiemarknader, ETF, momentum, tekniskt för att samla in pengar för att finansiera sin verksamhet. När en person köper en obligation finns det olika typer av obligationsutgivare. Dessa obligationsutgivare skapar obligationer för att låna medel från obligationsinnehavare som ska återbetalas vid förfallodagen. lovar att göra periodiska betalningar till obligationsinnehavaren baserat på obligationens huvudbelopp,till den kupongnivå som anges i det utfärdade certifikatet. Emittenten gör periodiska räntebetalningar Ränta som betalas Ränta som betalas är ett skuldkonto som visas på ett företags balansräkning som representerar det räntekostnad som hittills har upplupits men som inte har betalats per balansdagen. Den representerar den ränta som för närvarande är skyldig långivarna och är vanligtvis en kortfristig skuld till förfall när obligationsinnehavarens ursprungliga investering - obligationens nominella värde (eller ”parvärde”) återlämnas till obligationsinnehavaren.Emittenten gör periodiska räntebetalningar Ränta som betalas Ränta som betalas är ett skuldkonto som visas på ett företags balansräkning som representerar det räntekostnad som hittills har upplupits men som inte har betalats per balansdagen. Den representerar den ränta som för närvarande är skyldig långivarna och är vanligtvis en kortfristig skuld till förfall när obligationsinnehavarens ursprungliga investering - obligationens nominella värde (eller ”parvärde”) återlämnas till obligationsinnehavaren.Emittenten gör periodiska räntebetalningar Ränta som betalas Ränta som betalas är ett skuldkonto som visas på ett företags balansräkning som representerar det räntekostnad som hittills har upplupits men som inte har betalats per balansdagen. Den representerar den ränta som för närvarande är skyldig långivarna och är vanligtvis en kortfristig skuld till förfall när obligationsinnehavarens ursprungliga investering - obligationens nominella värde (eller ”parvärde”) återlämnas till obligationsinnehavaren.

Kupongillustration

Formel för beräkning av kupongfrekvensen

Formel för kupongränta

Var:

C = kupongfrekvens

i = Årsränta

P = Obligationens nominella värde eller huvudbelopp

Ladda ner gratismallen

Ange ditt namn och e-post i formuläret nedan och ladda ner gratismallen nu!

Hur kupongräntan påverkar priset på en obligation

Alla typer av obligationer betalar ränta till obligationsinnehavaren. Räntebeloppet kallas kupongräntan. Till skillnad från andra finansiella produkter är dollarbeloppet (och inte procentsatsen) fast över tiden. Till exempel betalar en obligation med ett nominellt värde på 1 000 $ och en kupongränta på 2% 20 $ till obligationsinnehavaren fram till dess löptid. Även om obligationspriset stiger eller sjunker i värde kommer räntebetalningarna att förbli 20 dollar under obligationens livstid fram till förfallodagen.

När den rådande marknadsräntan Enkel ränta Enkel ränta formel, definition och exempel. Enkel ränta är en beräkning av ränta som inte tar hänsyn till effekten av sammansättning. I många fall ränteföreningar med varje bestämd period av ett lån, men i fallet med enkel ränta gör det inte. Beräkningen av enkel ränta är lika med huvudbeloppet multiplicerat med räntan, multiplicerat med antalet perioder. är högre än obligationens kupongränta, kommer sannolikt priset på obligationen att sjunka eftersom investerare skulle vara ovilliga att köpa obligationen till nominellt värde nu när de kunde få en bättre avkastning någon annanstans. Omvänt, om rådande räntor faller under kupongräntan som obligationen betalar,sedan ökar obligationen i värde (och pris) eftersom den betalar en högre avkastning på investeringen än vad en investerare skulle kunna göra genom att köpa samma typ av obligation nu, när kupongräntan skulle vara lägre, vilket återspeglar minskningen av räntorna.

Kupongfrekvens kontra avkastning till förfall

Kupongräntan representerar det faktiska belopp som räntan tjänas av obligationsinnehavaren årligen, medan avkastning till förfall är den uppskattade totala avkastningen på en obligation, förutsatt att den hålls till förfall. De flesta investerare anser att avkastning till förfall är en viktigare siffra än kupongräntan när de fattar investeringsbeslut. Kupongräntan förblir fast under obligationens livstid, medan avkastning till förfall förväntas förändras. Vid beräkning av avkastning till förfall tar du hänsyn till kupongräntan och eventuell ökning eller sänkning av obligationens pris.

Till exempel, om en obligations nominella värde är 1 000 $ och kupongräntan är 2%, motsvarar ränteintäkterna 20 $. Oavsett om ekonomin förbättras, försämras eller förblir densamma förändras inte ränteintäkterna. Om vi ​​antar att priset på obligationen stiger till 1 500 $ ändras avkastningen till förfall från 2% till 1,33% (20 $ / 1 500 $ = 1,33%). Om priset på obligationen sjunker till $ 800, kommer avkastningen till förfall att ändras från 2% till 2,5% (dvs $ 20 / $ 800 = 2,5%). Avkastningen till förfall motsvarar endast kupongräntan när obligationen säljs till nominellt värde. Obligationen säljs med rabatt om dess marknadspris understiger nominellt värde. I en sådan situation är avkastningen till förfall högre än kupongräntan. En premiumobligation säljer till ett högre pris än dess nominella värde och dess avkastning till förfall är lägre än kupongräntan.

Avkastningen till förfall återspeglar den genomsnittliga förväntade avkastningen för obligationen under dess återstående livstid fram till förfall.

Varför kupongpriser varierar

När ett företag emitterar en obligation på den öppna marknaden för första gången fäster den kupongräntan till eller nära rådande räntor för att göra den konkurrenskraftig. Dessutom, om ett företag rankas som “B” eller lägre av någon av de bästa kreditvärderingsinstituten, måste det erbjuda en kupongränta som är högre än den rådande räntan för att kompensera investerare för att ta ytterligare kreditrisk. Kort sagt påverkas kupongräntan av både rådande räntor och av emittentens kreditvärdighet.

Den rådande räntan påverkar direkt en kupongränta på en obligation, liksom dess marknadspris. I USA avser den rådande räntan Federal Funds Rate som fastställs av Federal Open Market Committee (FOMC). Fed tar ut denna ränta när man gör interbanklån över natten till andra banker och räntan styr alla andra räntor som debiteras på marknaden, inklusive räntorna på obligationer. Beslutet om huruvida man ska investera i en viss obligation beror på vilken avkastning en investerare kan generera från andra värdepapper på marknaden. Om kupongräntan är lägre än den rådande räntan, kommer investerare att flytta till mer attraktiva värdepapper som betalar en högre ränta. Till exempel, om andra värdepapper erbjuder 7% och obligationen erbjuder 5%,då kommer investerare sannolikt att köpa värdepapper som erbjuder 7% eller mer för att garantera dem en högre inkomst i framtiden.

Investerare överväger också risknivån som de måste ta i ett specifikt värdepapper. Till exempel, om ett företag i ett tidigt skede eller ett befintligt företag med hög skuldkvot utfärdar en obligation, kommer investerare vara ovilliga att köpa obligationen om kupongräntan inte kompenserar för den högre fallissemangsrisken. Det finns ingen garanti för att en obligationsemittent kommer att återbetala den ursprungliga investeringen. Därför måste obligationer med en högre nivå av fallissemangsrisk, även känd som skräpobligationer, erbjuda en mer attraktiv kupongränta för att kompensera för den ytterligare risken.

Obligationer som emitterats av USA: s regering anses vara fria från fallissemangsrisk och anses vara de säkraste investeringarna. Obligationer utgivna av andra enheter än den amerikanska regeringen värderas av de tre stora kreditvärderingsinstituten, som inkluderar Moody's, S&P och Fitch. Obligationer som klassificeras som "B" eller lägre betraktas som "spekulativa betyg" och de har en högre risk för fallissemang än obligationer med placeringsgrad.

Nollkupongobligationer

En nollkupongobligation är en obligation utan kuponger och kupongräntan är 0%. Emittenten betalar endast ett belopp som är lika med obligationens nominella värde vid förfallodagen. Istället för att betala ränta säljer emittenten obligationen till ett pris som understiger nominellt värde när som helst före förfallodagen. Rabatten i pris representerar effektivt den "ränta" som obligationen betalar till investerare. Som ett enkelt exempel kan du överväga en nollkupongobligation med ett ansiktsvärde på $ 1200 och en löptid på ett år. Om emittenten säljer obligationen för 1 000 USD, erbjuder den i huvudsak investerare 20% avkastning på sin investering eller en räntesats på ett år på 20%.

$ 1200 nominellt värde - $ 1000 obligationspris = $ 200 avkastning på investeringen när obligationsinnehavaren får betalt nominellt värde vid förfall

200 $ = 20% avkastning på inköpspriset 1 000 $

Exempel på nollkupongobligationer inkluderar amerikanska statsskuldväxlar och amerikanska sparobligationer. Försäkringsbolag föredrar dessa typer av obligationer på grund av deras långa löptid och på grund av att de hjälper till att minimera försäkringsbolagets ränterisk.

Finance är en global leverantör av finansiella modelleringskurser och finansanalytikercertifiering FMVA®-certifiering Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari. För att fortsätta utveckla din karriär som finansiell professionell kommer dessa ytterligare finansresurser att vara till hjälp:

Andra resurser

  • Obligationsprissättning Obligationsprissättning Obligationsprissättning är vetenskapen om att beräkna ett obligationsemissionskurs baserat på kupong, nominellt värde, avkastning och löptid. Obligationsprissättning tillåter investerare
  • Obligationsskulder Obligationslån Leverantörsobligationer genereras när ett företag emitterar obligationer för att generera kontanter. Betalningsobligationer avser det upplupna beloppet som en obligationsutgivare har i balansräkningen. Det anses vara en långfristig skuld
  • Debt Capital Markets Debt Capital Markets (DCM) Debt Capital Markets (DCM) -grupperna ansvarar för att ge råd direkt till företagets emittenter om skuldupptagning för förvärv, refinansiering av befintlig skuld eller omstrukturering av befintlig skuld. Dessa team arbetar i en snabbt rörlig miljö och arbetar nära en rådgivande partner
  • Effektiv årlig ränta Effektiv årlig ränta Den effektiva årliga räntan (EAR) är den räntesats som justeras för sammansättning över en viss period. Enkelt uttryckt, det effektiva

Rekommenderas

Vilka är de olika detaljbankernas typer?
Projektfinansiering - En grundfärg
Vad är Superday?